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觀點網訊：9月2日，惠譽發布公告稱，小型中資銀行或將面臨更大的盈利波動。

惠譽認為，中資國有大行比中小銀行擁有更多的緩沖資本，以抵御未來一兩年內可能出現的銀行資產質量風險上升。由于風險敞口較高且用于吸收損失的資本緩沖較少，中小銀行的業績波動可能會更大。

中國銀行業的撥備覆蓋率自2021年末的197%微升至今年6月末的204%，這為銀行吸收資產質量風險的上升提供了一定的空間。披露數據顯示，惠譽授評中資銀行的房地產開發貸款不良率持續升高，自2020年末的1.8%和2021年末的2.7%升至今年6月末的3.4%。

但是，得益于持續的不良貸款處置和有限的房地產開發貸款敞口，惠譽授評中資銀行的總體不良貸款率基本保持穩定。由于大部分銀行房地產貸款授信標準趨嚴，截至2022年上半年末惠譽授評中資銀行的房地產開發貸款直接敞口約占其貸款總額的5%左右，而惠譽授評的中型銀行的房地產開發貸款敞口在5%-9%區間。除此之外，資產減值確認的滯后也可能會導致披露的不良貸款額低于實際值。

個人住房抵押貸款的不良率自2021年末的0.29%微升至0.34%，但仍處于較低水平。披露數據顯示，惠譽授評的大部分中資銀行受個人住房抵押貸款停貸事件的影響較為有限，因為其資產負債表中與該類貸款相關的資產占比微乎其微。此外，政府近期的政策干預（包括由政策性銀行提供的專項用于“保交樓”的2,000億元全國性紓困基金）亦將有助于遏制個人住房抵押貸款資產質量的進一步惡化。

然而，若購房者信心無法恢復導致房地產市場困境延續至2023年以后，則可能會考驗銀行系統的穩健性。另一方面，若銀行過度放松對受困房企的授信標準，則可能會影響惠譽對中資銀行經營環境的評估結果。

惠譽授評的中資銀行均達到了監管資本要求，包括將于2023年1月1日起生效的國內系統重要性銀行附加資本要求。但是，相較于最低資本要求，部分中型銀行的額外資本緩沖較少，惠譽認為，這或將制約其未來一兩年內的貸款增長和盈利能力。

中國銀保監會最新披露的數據顯示，2022年上半年銀行業的凈利潤同比增長7%。其原因之一是，2021年12月和2022年4月的兩次降準降低了銀行的融資成本，在一定程度上緩解了貸款市場報價利率下調和有效信貸需求不足導致的資產收益率下滑。

鑒于凈息差收窄和有效信貸需求疲弱，惠譽預期2022年銀行業的凈利潤增長率將自2021年的13%放緩至個位數。若盈利能力的下滑速度顯著超出預期，則可能會制約銀行的內部資本生成能力以及不良貸款處置能力。

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