圖片來(lái)源：海洛創(chuàng)意

6月13日，上海央行總部數(shù)據(jù)顯示，5月份，上海地區(qū)銀行存款同比多增703.96億元，但貸款同比少增63.11億元。這一表現(xiàn) ，與今年上海地區(qū)整體信貸走勢(shì)較為吻合。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理今年前5月上海地區(qū)信貸情況發(fā)現(xiàn)，今年存款變化起伏較大，2月甚至出現(xiàn)過(guò)存款下降，但持續(xù)的趨勢(shì)是結(jié)構(gòu)性存款高速增長(zhǎng)。

貸款方面則呈現(xiàn)出更明顯的趨勢(shì)性。上海地區(qū)貸款連續(xù)5月增速下降，房地產(chǎn)相關(guān)貸款中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸自3月以來(lái)出現(xiàn)小幅回溫，而個(gè)人住房按揭貸款增速則持續(xù)下降，單月增量均低于50億元。

存款“過(guò)山車”

“全行拉存款”是銀行人今年的常態(tài)。

上海央行總部數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，上海地區(qū)存款增加2837.51億元，同比多增2792.86億元。但1月和2月的分化可謂“巨大”，1月存款同比多增3391.72億元，而2月直接減少了近1030億元，當(dāng)月同比多減近2500億元。

3月“力挽狂瀾”后，4月新增又跌入谷底，當(dāng)月新增僅325億元，同比少增超1000億元。5月漲幅再反彈，當(dāng)月增加1388億元，同比多增超700億元。

從存款結(jié)構(gòu)來(lái)看，存款增長(zhǎng)主要由結(jié)構(gòu)性存款拉動(dòng)。截至一季度末，結(jié)構(gòu)性存款較上年末增加了超800億元，同比多增435億元，相當(dāng)于增量翻番。5月結(jié)構(gòu)性存款增量有所下降，但同比仍多增了121億元。

目前市場(chǎng)已形成共識(shí)：結(jié)構(gòu)性存款的增長(zhǎng)，主要是對(duì)保本理財(cái)?shù)某薪印ＹY管新規(guī)要求所有資管產(chǎn)品不得保本，原先的保本理財(cái)產(chǎn)品就轉(zhuǎn)化為了結(jié)構(gòu)性存款。

結(jié)構(gòu)性存款為存款科目下的一種存款類型，目前利率不受銀行業(yè)自律組織的上限規(guī)定。當(dāng)前市場(chǎng)上的結(jié)構(gòu)性存款利率大約與理財(cái)產(chǎn)品相當(dāng)，在4%左右。

全國(guó)來(lái)看，央行金融機(jī)構(gòu)信貸收支統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月末，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為9.12萬(wàn)億元，其中，大型銀行和中小型銀行的個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模相近，在1.92萬(wàn)億元左右，同比增速分別為75.5%和75.0%。

不過(guò)，若監(jiān)管對(duì)結(jié)構(gòu)性存款也設(shè)以利率上限約束，或打擊“假結(jié)構(gòu)”情況，則結(jié)構(gòu)性存款的增速將受到極大遏制。銀行攬存可預(yù)計(jì)仍存在較大壓力。所謂“假結(jié)構(gòu)”，是指通過(guò)設(shè)計(jì)“穩(wěn)輸”的觸發(fā)條件，將收益給到投資人的設(shè)置。

貸款增速下降

相比存款的“不可捉摸”，今年以來(lái)，上海地區(qū)貸款下降的趨勢(shì)性較為明顯，已連續(xù)5個(gè)月增速下降，單月同比少增，少則幾十億元，最多的2月少增超500億元。

且值得注意的是，5月貸款數(shù)據(jù)顯示，投向境內(nèi)小型和微型企業(yè)的本外幣貸款分別減少236.12億元和0.59億元，同比分別多減254.5億元和少減90.35億元。

企業(yè)的貸款可獲得性明顯下降。多名上海銀行業(yè)人士表示，由于多重政策因素疊加，企業(yè)很多融資渠道被堵，包括原先銀行通過(guò)表外理財(cái)對(duì)接的渠道被堵死，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)表內(nèi)貸款的需求增加，但銀行表內(nèi)貸款供給并不足以支撐“溢出”的融資需求。

“企業(yè)今年確實(shí)非常難，特別是小微企業(yè)，考慮到風(fēng)險(xiǎn)，我們真的很難放款。”某股份行對(duì)公人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。同時(shí)，其表示今年經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款也已暫停，而這一貸款品種去年還很火爆。

至于暫停原因，很大原因是監(jiān)管加強(qiáng)了對(duì)貸款資金用途的審查。一家企業(yè)用商業(yè)地產(chǎn)的租金作為還款來(lái)源申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款，若這筆借款違規(guī)投入了房地產(chǎn)領(lǐng)域，銀行將被認(rèn)定為違規(guī)放貸。

不過(guò)，上海地區(qū)整體來(lái)看，今年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸自3月以來(lái)有小幅攀升。截至一季度末，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸增加409.02億元，同比多增42.12億元。同時(shí)，4、5月的增幅也還在回升中。個(gè)人按揭方面則增速持續(xù)下降，每月新增均在50億元以下，5個(gè)月同比連續(xù)少增。