??今日，氫能源概念股繼續上漲，蜀道裝備20CM漲停，京城股份3連板，昇輝科技、致遠新能漲超10%，英力特、康盛股份、華光環能、中國動力、華電重工、康普頓、美錦能源等漲停。

消息面上，近日，我國首次高壓力純氫管道試驗，在國家管網集團管道斷裂控制試驗場取得成功，為今后實現大規模、低成本的遠距離純氫運輸提供技術支撐。

(資料圖片僅供參考)

上周，甘肅4GW光伏離網制氫項目發布EPC招標公告，項目資金約350億，計劃建設4GW離網光伏，配套建設800 MW/1600 MWH儲能設備，招標制氫設備8638臺/套，計劃建設時間2023年10月-2026年12月。

對此，中信建投評論稱，甘肅4GW光伏離網制氫項目啟動招標，單體制氫規模創國內新高，招標規模超預期，氫能板塊進入明確投資窗口期。

制氫成本拐點可期

氫能有望成為21世紀的”終極能源“，根據生產過程中的碳排放情況，可將氫分為灰氫、藍氫、綠氫。

目前，氫氣以灰氫為主，占比95%，而未來的發展趨勢是綠氫，因為綠氫的制作過程中完全零碳排放且可與可再生能源耦合。

制氫成本是制約氫能源發展的主要因素，而綠氫目前的生產成本還是比較高。天風證券預計：

到2025年，綠氫制備單位成本有望下降至14.46元/kg，較2022年下降65%；
到2030年，綠氫制備單位成本有望進一步下降至8.88元/kg。分維度對比綠氫與藍氫、灰氫的經濟性看，綠氫與藍氫有望在2025年平價，與灰氫有望在2025-2027年平價。

天風證券還指出，供給端上，發展綠氫制氫為解決風光大基地帶來的新增發電量消納問題的解決手段之一，將與鋰電、光熱、液流等多種儲能手段和特高壓向東部輸電共同發展。

需求端上，中國是全球氫氣需求量和生產量第一大國，年需求量及生產量均占全球30%左右，且未來中國氫能需求量仍將持續增長，因而帶來了綠氫制氫環節的發展契機。根據中國氫能聯盟的預計，到2030年，我國氫能需求量將達到3500萬噸，到2060年，需求量將增至1.3億噸左右。

關注三條主線

展望未來，國金證券指出，2023年將是氫能及燃料電池行業進入發展快車道的一年，氫能和燃料電池制造是目前的兩條主線。

配置上，國金證券建議：1）上游：關注布局電解槽企業；2）中游：關注布局加氫站建設和設備企業；3）下游：FCV迎來放量，利好燃料電池系統及核心零部件企業。

西部證券建議關注三條主線：1）直接受益綠氫項目優質電解槽廠商，關注隆基綠能、陽光電源、華電重工、華光環能、昇輝科技、雙良節能，氫能項目龍頭吉電股份等；

2）關鍵材料及零部件公司，關注氫能閥門廠商江蘇神通，氫能壓縮機廠商開山股份、冰輪環境、雪人股份，氫能儲運廠商中材科技、蘭石重裝、京城股份、中集安瑞科等；

3）關注氫燃料車放量受益公司，氫燃料車龍頭美錦能源，電池龍頭億華通-U，氫能自行車龍頭永安行等。

天風證券建議，關注制氫環節已實現突破的相關標的，有望跟隨行業實現業務快速增長，比如華電重工、蘭石重裝、億利潔能、華光環能。

華安證券認為，氫能市場放量增長，儲運市場有望率先受益。建議關注液氫儲運產業鏈公司蜀道裝備、京城股份、富瑞特裝、中集安瑞科。

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