惠民保自2020年大規模興起以來，已經成為多層次醫療保障體系的重要組成部分。

【資料圖】

截至2022年末，惠民保已累計上市408 款（同一城市在不同年度的產品算為不同的產品），覆蓋29個省、自治區、直轄市，共計150個城市，累計實現投保人次達到2.8億（同一被保險人在不同年度投保同一產品的次數累計計入），累計保費收入約307億元。

圖1 2019-2022年惠民保保費規模（單位：億元）

（來源：中再壽險）

顯然，惠民保已經成為保險行業不可忽視的重要力量。

但由于惠民保產品的特殊性，很多參與其中的人本身并不十分了解其本質和內涵，更多是因為有地方政府的信用為惠民保背書，便直接參與投保，缺乏對于惠民保產品的正確認識和了解，這不利于其長期可持續發展。

日前，中再集團旗下子公司中再壽險發布了《惠民保的內涵、現狀及可持續發展》報告，系統性梳理總結了中再近兩年“一城一策”推進惠民保的實踐經驗和研究成果，以期在總結經驗、梳理問題的基礎上，探索惠民保高質量發展的道路。筆者觀看了此次報告的發布會和論壇直播，對于惠民保的認識有了幾點新的感悟，也可趁此機會談談對于惠民保以及中再集團行業感知度的理解。

1、社會公平原則

惠民保，即“城市定制型商業醫療保險”，由地方政府及相關部門指導、保險公司商業運作、與基本醫保銜接。在以基本醫療保險為主體，醫療救助為托底，補充醫療保險、商業健康保險、慈善捐贈、醫療互助共同發展的多層次醫療保障制度體系藍圖規劃中，惠民保屬于其中補充醫療保險的一部分，是連接基本醫療保險和商業健康險的關鍵所在。

惠民保的普惠保險屬性尤為突出，能夠讓人民群眾廣泛進入其中。為此，惠民保允許帶病體和老年人投保，且無論投保人的身體條件、年齡狀況如何，均繳納相同的保費。

顯然，這與傳統商業健康險的“精算公平”不同，惠民保強調的是“社會公平”，本質上這是健康人群、年輕人為帶病體、老年人進行補貼，為傳統商業健康險難以覆蓋的人群提供了可負擔的解決方案，有效地緩解社會醫療負擔，在我國人口老齡化趨勢下顯得尤為重要，是我國建設多層次醫療保障制度體系的重要一環。

2、參保率保持穩定

由此觀之，惠民保需要有源源不斷的年輕人、健康體進入維持動態平衡。

但是在“社會公平”原則下，同樣的保費意味著老年人和帶病體能獲得的價值遠遠高于年輕人群和健康體，隨著時間推移，后者在實際生活中可能會因為沒有得到回報而退出，留下的人群中需要理賠的人群比例上升，保險公司為了控制成本會不可避免地提升保費水平，進而促使更多健康體、年輕人退出，“死亡螺旋”可能就此產生，惠民保產品的存續危機也會隨之而來。

目前來看，參保率保持穩定。剔除省級項目后整體來看，2022年惠民保平均參保率15.3%，與2021年的平均參保率15.2%基本持平。但由于惠民保關注的是災難性醫療風險，導致其獲賠率較低，通常低于5%，即便采用降低免賠額的措施，對提高獲賠率的作用仍然有限，對參保效率提升形成了壓力。參保效率是指相同參保時間內的參保人數。

中再壽險認為，參保效率逐年下降的風險不可回避。要緩解這一風險，可以讓民眾充分理解并認同惠民保代際轉移機制，或者將惠民保定位從“巨災風險保障”向“健康管理聚合平臺”延展來留住年輕人和健康體。

3、清晰的政商邊界意味著更好的可持續性

隨著政府部門參與程度加深，惠民保的公共事業屬性加大，商業屬性相應有所減弱。政府機構通常會限制惠民保最低賠付率，來實現對于商業保險公司利潤率的管控。

一般來說，最低賠付率目前通常設置在85%-90%，這意味著保險公司要通過10%-15%的費用率覆蓋銷售成本、運營成本和超賠風險成本，“保本微利”將成為業務常態，但對于保險公司而言，商業動力會顯得不足。

政府和商保公司之間的邊界能否清晰、明確地劃分，決定了惠民保能否實現可持續發展。保證惠民保具有較強的商業屬性，給予商業主體充分的參與積極性，將有助于從另一個角度緩解惠民保可持續發展難題。

4、中再對行業發展感知敏銳

中再集團在數據賦能、產品開發、產業融合等方面擁有核心競爭力。中再集團具有深厚的數據分析與定價能力；面向直保公司，輸出產品方案，承接風險；面向產業融合方，聚合資源，將服務轉化為保險產品。

中再自2020年開展惠民保業務，積極服務健康中國戰略、參與普惠金融實踐，通過數據、產品和技術優勢推動惠民保項目在全國落地，并提供主要再保險支持，積累了豐富的經驗分析和產品迭代經驗。

中再對行業發展趨勢的敏銳感知已轉化為業務價值提升。2022年中再集團人身再保險保障型業務快速增長，承保效益顯著提升：分保費收入290.65億元，同比增長11.6%；短期保障型業務承保利潤5.69億元，同比增長37.1%。這在整個壽險行業進入深度轉型而增長失速的背景下，顯得尤為難得。

中再在傳統軌和創新軌上同時發力，抓住醫療險重大業務機會，積極把握醫療險市場轉型機遇，保持市場份額領先優勢，依托產業融合深度參與多地惠民保業務，依托產品創新把握癌癥創新療法、消費型醫療等潛力市場先機。

結語

作為健康險的創新產品，惠民保已經對保險市場產生了實質性影響，其為老年人和帶病體提供了全新的保險解決方案，讓有保障需求的民眾“無門檻”、“低負擔”地享受商業醫療險的更高水平保障，幫助政府完善了醫療保障體系，還為保險公司帶來了新增長點，是一種可以實現多方共贏的新模式。

但不可否認的是，由于惠民保固有的“社會公平”內涵，如何實現可持續發展已經成為其后續最重要的問題，這不僅需要進一步完善產品細節獲得民眾認同，更需要政商職能劃清，讓市場主體能發揮出更強的能動性。中再作為我國再保險業主渠道，能夠通過其在商業健康險上的經驗積累與技術優勢，持續推動惠民保可持續發展，實現行業健康發展與自身價值提升的良性互動。

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