今日早盤，A股出現極為罕見巧合！截至午間收盤，滬指、深成指、創業板指均漲1.38%。

午后，三大指數繼續上攻，最終，滬指收漲1.84%，深證成指收漲1.62%，創業板指收漲1.62%，兩市超3600股上漲，全日成交9483億元，北上資金凈買入164億元。

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金融大爆發

具體來看，市場上表現亮眼的還是金融和地產。多重政策利好下，地產產業鏈本周持續活躍，金融板塊則是今日才爆發。

“牛市旗手”券商股領銜，太平洋證券4天3板，3千億市值龍頭中信證券時隔3年再度漲停，成交額超百億，天風證券、東方財富、信達證券、東吳證券、西南證券等12只個股漲停。

券商股大漲的同時，證券軟件、銀行、保險、期貨等相應走強，財富趨勢、指南針20CM漲停，瑞達期貨、紫金銀行、頂點軟件漲停，同花順漲16.76%。

ETF市場上，券商相關ETF也是“搖旗沖鋒”，華富基金證券ETF先鋒逼近漲停，漲9.87%，銀華基金券商ETF、天弘基金券商ETF分別漲9.18%、8.91%。

(本文內容均為客觀數據信息羅列，不構成任何投資建議）

行情大好，資金瘋狂涌入，主力資金今日全天合計流入證券、保險、銀行三大板塊163.29億元。

回顧來看，此輪金融、地產行情的催化因素是上周五召開的7月政治局會議。會議罕見提出，要活躍資本市場，提振投資者信心；適應我國房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢，適時調整優化房地產政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善型住房需求。

有分析認為，政治局會議的定調表現出中央最高層對于資本市場的關注，有利于吸引增量資金流入，推動市場企穩回升。

隨后，相關部門積極響應。證監會在年中工作座談會中強調，科學合理保持IPO、再融資常態化，統籌好一二級市場動態平衡。

對于活躍資本市場的具體措施，機構分析師認為，可以從投資端、融資端、交易端著手，基金降費讓利，完善稅收、會計等配套機制，進一步降低印花稅和A股T+0交易機制等都是可選項。

住建部部長倪虹近日表示，要繼續鞏固房地產市場企穩回升態勢，大力支持剛性和改善性住房需求，進一步落實好降低購買首套住房首付比例和貸款利率、改善性住房換購稅費減免、個人住房貸款“認房不用認貸”等政策措施。

對此，中指研究院市場研究總監陳文靜認為，當前限購較嚴格且執行認房又認貸政策的城市主要包括北上廣深、成都、西安等核心城市，此次明確提出后，預計短期二線城市或率先調整優化，一線城市亦存在空間。

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日本央行“突襲”市場

政策層面的轉變，不止發生在中國，日本的貨幣政策也出現調整。

在最新的貨幣政策會議上，日本央行對收益率曲線控制（YCC）政策進行微調，具體包括：

1）關鍵短期利率維持在-0.1%不變，日本央行表示如有必要將毫不猶豫地加碼寬松；

2）10年期日債目標收益率區間維持在±0.5%不變，但該上下限僅作為參考，將更加靈活地進行YCC；

3）日本央行計劃未來以1%的固定利率購買10年期日債，此前6月公布的利率為0.5%。

就在政策公布的前一夜，日媒爆料“央行將調整YCC政策”，引發全球金融市場巨震，日元兌所有主要貨幣均出現上漲，美國國債遭大舉拋售，美股下跌，黃金期貨跳水.....

整體來說，日本央行的表述還是比較偏鷹派的，此次調整也被認為是未來最終退出YCC政策的早期步驟。

上述消息影響下，日經225指數跌幅一度達2.4%，為自2022年12月以來最大跌幅；日本10年期國債收益率持續走高，一度升至0.550%，創2014年9月來最高水平。

對于YCC政策調整帶來的影響，業內人士表示，長期以來，日本央行購買了大量本國政府債券，以將10年期國債收益率保持在0.5%以下。如果央行接下來允許債券收益率浮動超過該上限，可能會鼓勵日本投資者重新回到日本國內投資，將對全球股債匯市場產生劇烈沖擊。

日本央行數據顯示，自央行十年前實施量化寬松政策以來，日本央行已經購買465萬億日元的政府債券，日本投資者在此期間出售了206萬億日元的證券，以在其他資本市場尋求更好的機會。

據彭博社統計，日本投資者已經成為美國最大的海外債權人，持有約10%的澳大利亞債券和荷蘭債券，以及新西蘭8%的債券和巴西7%的債券。

股票市場上，自2013年4月以來，日本投資者在全球買入了54.1萬億日元的股票，持有的股票相當于美國、荷蘭、新加坡和英國股市的1%-2%。

同時，日本央行還同時公布了對經濟和通脹前景的預期。日本央行預計，2023財年核心CPI的中值為2.5％，2024財年為1.9％，2025財年為1.6％；2023財年實際GDP增速的中值為1.3％，2024財年為1.2％，2025財年為1.1％。

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日股還有機會？

前段時間不少資金借道ETF投資日本股市，大熱后出現了分歧，目前對日股的討論也較為激烈，有的認為到頭了，也有一些表示看好。

(本文內容均為客觀數據信息羅列，不構成任何投資建議）

此前，寬松貨幣政策疊加巴菲特加碼，日本股市創下33年來新高，隨后步入回調。不過，一些分析師對日本股市較為樂觀。

在最新的交流中，洪灝認為：

1.日本股市的行情應該可以繼續，之前漲太猛了，最近可能會回調一下再漲；日本的家庭對日本股票是低配的，配置比例只有10%，日本股市的這波行情絕對是外國投資者買起來的；買了之后，可以看到日本的股票還是10倍左右的PE，非常便宜。

2.日本本輪復蘇不一樣的地方在于，通脹的確是起來了；日本央行很可能會放棄零利率、負利率的政策；宏觀經濟有陰和陽，它從陰極轉到陽極，這是好的轉變；所以，日本股市應該還很有機會。

瑞銀全球財富管理也曾表示，日股可能會有獲利回吐的風險，另一個關鍵動力股票回購在夏季正在減弱；外國投資者實際上已經在日本買入了不少股票，因此市場可能會出現停頓；如果日股回調5%-8%，很樂意入場買入。

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