大額存單仍然搶手！銀行降息發(fā)額被秒光 利率是否還有下行空間？

“真的是秒光！”8月23日一早，市民吳女士終于在等待了數(shù)周后搶到了20萬元的大額存單。她告訴貝殼財經記者，她在銀行發(fā)放額度前一個小時就已經做好了搶單準備，才能夠在第一時間搶單成功。

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據(jù)貝殼財經記者了解，近期大額存單額度發(fā)放并不多，且是全國客戶統(tǒng)一時間搶購，額度“秒光”的現(xiàn)象時常發(fā)生。有業(yè)內人士認為，當前投資市場情況暫未呈現(xiàn)出明顯復蘇，投資者風險承受能力仍然相對較低，同時銀行存款利率持續(xù)下行預期明顯，這導致了一些投資者依然偏愛通過銀行存款進行理財。

多家銀行大額存單額度告急利率下降不阻礙投資熱情

“現(xiàn)在的大額存單得靠搶。”北京地區(qū)某股份制銀行理財經理告訴貝殼財經記者，目前該行每隔一段時間才會放出少量的額度，額度具體是多少并不固定。但往往額度被放出來后幾秒鐘之內就會被搶光。

以該行最近一期發(fā)售的3年期大額存單產品為例，利率已經從上一期的3%下調至2.9%。1億元的額度在8月23日一早上線后，僅幾秒鐘就已經被搶光。

貝殼財經記者查看多家銀行APP產品發(fā)現(xiàn)，當前多家國有銀行和股份制銀行3年期大額存單利率已下降至2.9%，5年期大額存單利率則維持在3%到3.1%。另有部分中小銀行3年期大額存單利率高于3%，如江蘇銀行在北京地區(qū)的3年期大額存單利率為3.25%，但較此前3.3%已有所下行。

今年6月以來，各家銀行自調降了存款掛牌利率之后，大額存單利率普遍下行。據(jù)貝殼財經記者不完全統(tǒng)計，部分股份制銀行大額存單利率已下調5到20個基點不等。

此外，多家股份制銀行目前暫停提供3年期大額存單等相關產品。一家股份制銀行客戶經理直言，當前該行暫時沒有大額存單的發(fā)售計劃。如果想購買存款，可以考慮定期存款相關產品，但利率較此前亦有所下降。

投資者風險承受能力依然較低存款仍是重要理財渠道

“我最近的投資，基本上只有存款和一些低風險的理財產品在賺錢。當前存款利率持續(xù)下行，收益雖然并不高，但總好過虧損。”投資者閆先生告訴貝殼財經記者，最近受到股票市場的影響，他之前所投資的基金和股票收益均為“綠色”，這樣讓他重新選擇配置了一些存款和活期理財。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼亦指出，近期金融市場波動加劇，理財產品收益不穩(wěn)定性增加，促使了投資者風險偏好的持續(xù)下降，也讓更多的人重新選擇了通過存款這種更加穩(wěn)健的方式進行投資。通常來講，大額存單的利率普遍高于定期存款，因此大額存單產品備受市場青睞。

對于銀行來講，大額存單的利率普遍高于定期存款，且其發(fā)行時間和規(guī)模也相對靈活，是銀行調節(jié)負債的有效工具，因此在銀行缺少存款時可以通過發(fā)行大額存單來補充負債。

“大額存單的發(fā)行則可能會讓負債成本上升，因此在當前銀行凈息差依然承壓的狀態(tài)下，為了壓降負債成本，利率較高的產品有所減少。”董希淼指出，這就形成了大額存單市場供給與需求之間的矛盾有所凸顯。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華亦認為，當前居民偏好通過存款的方式理財，主要是由于存款利率仍有持續(xù)下行預期，同時市場風險偏好普遍偏低。但這并不意味著未來一段時間存款增速將會持續(xù)上行。他預計，隨著各項政策的不斷發(fā)力，國內經濟將持續(xù)上行，各類市場仍將持續(xù)穩(wěn)步回歸常態(tài)。

銀行凈息差依然承壓存款利率下調或已箭在弦上

金融監(jiān)管部門近期多次表態(tài)，要合理看待商業(yè)銀行盈利水平。市場對此預計，銀行即將再度開啟存款利率下行通道。

東方金誠首席宏觀分析師王青表示，近期在1年期LPR報價下調、10年期國債收益率持續(xù)下行推動下，新一輪存款利率下調過程可能將開啟。這將緩解銀行凈息差收窄壓力，持續(xù)降低實體經濟融資成本，推動銀行較快下調存量房貸利率。

中泰證券研究所所長戴志鋒亦指出，存款對成本的緩釋力度久期較長，需等存款到期以后才會體現(xiàn)在銀行財報。但前期連續(xù)調降LPR疊加新發(fā)定價下行，銀行負債端緩釋力度跟不上資產端下行幅度，銀行息差已經接近壓力底線。因此，他預計，2022年9月以來的第三輪下調存款掛牌利率或將很快到來。

此外，光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰亦認為，當前貸款價格下行進一步強化負債管理必要性。主要銀行或于近期再次下調存款掛牌利率并同步下調內部利率授權上限，且幅度大于上輪。

“這將是繼2022年9月以來，商業(yè)銀行根據(jù)自身經營需要和市場形勢，第三輪主動調整存款掛牌利率。”王一峰表示，從存款定期化趨勢看，本次掛牌利率下調，仍將可能是非對稱的，即長端降幅大于短端，此舉有利于緩解存款定期化、長久期化，同時能夠減輕資金空轉套利。

新京報貝殼財經記者?姜樊?編輯?陳莉 校對?盧茜

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