大額存單仍然搶手！銀行降息發(fā)額被秒光 利率是否還有下行空間？

“真的是秒光！”8月23日一早，市民吳女士終于在等待了數(shù)周后搶到了20萬(wàn)元的大額存單。她告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，她在銀行發(fā)放額度前一個(gè)小時(shí)就已經(jīng)做好了搶單準(zhǔn)備，才能夠在第一時(shí)間搶單成功。

(相關(guān)資料圖)

據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者了解，近期大額存單額度發(fā)放并不多，且是全國(guó)客戶(hù)統(tǒng)一時(shí)間搶購(gòu)，額度“秒光”的現(xiàn)象時(shí)常發(fā)生。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前投資市場(chǎng)情況暫未呈現(xiàn)出明顯復(fù)蘇，投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力仍然相對(duì)較低，同時(shí)銀行存款利率持續(xù)下行預(yù)期明顯，這導(dǎo)致了一些投資者依然偏愛(ài)通過(guò)銀行存款進(jìn)行理財(cái)。

多家銀行大額存單額度告急利率下降不阻礙投資熱情

“現(xiàn)在的大額存單得靠搶。”北京地區(qū)某股份制銀行理財(cái)經(jīng)理告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，目前該行每隔一段時(shí)間才會(huì)放出少量的額度，額度具體是多少并不固定。但往往額度被放出來(lái)后幾秒鐘之內(nèi)就會(huì)被搶光。

以該行最近一期發(fā)售的3年期大額存單產(chǎn)品為例，利率已經(jīng)從上一期的3%下調(diào)至2.9%。1億元的額度在8月23日一早上線(xiàn)后，僅幾秒鐘就已經(jīng)被搶光。

貝殼財(cái)經(jīng)記者查看多家銀行APP產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前多家國(guó)有銀行和股份制銀行3年期大額存單利率已下降至2.9%，5年期大額存單利率則維持在3%到3.1%。另有部分中小銀行3年期大額存單利率高于3%，如江蘇銀行在北京地區(qū)的3年期大額存單利率為3.25%，但較此前3.3%已有所下行。

今年6月以來(lái)，各家銀行自調(diào)降了存款掛牌利率之后，大額存單利率普遍下行。據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，部分股份制銀行大額存單利率已下調(diào)5到20個(gè)基點(diǎn)不等。

此外，多家股份制銀行目前暫停提供3年期大額存單等相關(guān)產(chǎn)品。一家股份制銀行客戶(hù)經(jīng)理直言，當(dāng)前該行暫時(shí)沒(méi)有大額存單的發(fā)售計(jì)劃。如果想購(gòu)買(mǎi)存款，可以考慮定期存款相關(guān)產(chǎn)品，但利率較此前亦有所下降。

投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力依然較低存款仍是重要理財(cái)渠道

“我最近的投資，基本上只有存款和一些低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品在賺錢(qián)。當(dāng)前存款利率持續(xù)下行，收益雖然并不高，但總好過(guò)虧損。”投資者閆先生告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，最近受到股票市場(chǎng)的影響，他之前所投資的基金和股票收益均為“綠色”，這樣讓他重新選擇配置了一些存款和活期理財(cái)。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼亦指出，近期金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇，理財(cái)產(chǎn)品收益不穩(wěn)定性增加，促使了投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的持續(xù)下降，也讓更多的人重新選擇了通過(guò)存款這種更加穩(wěn)健的方式進(jìn)行投資。通常來(lái)講，大額存單的利率普遍高于定期存款，因此大額存單產(chǎn)品備受市場(chǎng)青睞。

對(duì)于銀行來(lái)講，大額存單的利率普遍高于定期存款，且其發(fā)行時(shí)間和規(guī)模也相對(duì)靈活，是銀行調(diào)節(jié)負(fù)債的有效工具，因此在銀行缺少存款時(shí)可以通過(guò)發(fā)行大額存單來(lái)補(bǔ)充負(fù)債。

“大額存單的發(fā)行則可能會(huì)讓負(fù)債成本上升，因此在當(dāng)前銀行凈息差依然承壓的狀態(tài)下，為了壓降負(fù)債成本，利率較高的產(chǎn)品有所減少。”董希淼指出，這就形成了大額存單市場(chǎng)供給與需求之間的矛盾有所凸顯。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華亦認(rèn)為，當(dāng)前居民偏好通過(guò)存款的方式理財(cái)，主要是由于存款利率仍有持續(xù)下行預(yù)期，同時(shí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好普遍偏低。但這并不意味著未來(lái)一段時(shí)間存款增速將會(huì)持續(xù)上行。他預(yù)計(jì)，隨著各項(xiàng)政策的不斷發(fā)力，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)將持續(xù)上行，各類(lèi)市場(chǎng)仍將持續(xù)穩(wěn)步回歸常態(tài)。

銀行凈息差依然承壓存款利率下調(diào)或已箭在弦上

金融監(jiān)管部門(mén)近期多次表態(tài)，要合理看待商業(yè)銀行盈利水平。市場(chǎng)對(duì)此預(yù)計(jì)，銀行即將再度開(kāi)啟存款利率下行通道。

東方金誠(chéng)首席宏觀(guān)分析師王青表示，近期在1年期LPR報(bào)價(jià)下調(diào)、10年期國(guó)債收益率持續(xù)下行推動(dòng)下，新一輪存款利率下調(diào)過(guò)程可能將開(kāi)啟。這將緩解銀行凈息差收窄壓力，持續(xù)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，推動(dòng)銀行較快下調(diào)存量房貸利率。

中泰證券研究所所長(zhǎng)戴志鋒亦指出，存款對(duì)成本的緩釋力度久期較長(zhǎng)，需等存款到期以后才會(huì)體現(xiàn)在銀行財(cái)報(bào)。但前期連續(xù)調(diào)降LPR疊加新發(fā)定價(jià)下行，銀行負(fù)債端緩釋力度跟不上資產(chǎn)端下行幅度，銀行息差已經(jīng)接近壓力底線(xiàn)。因此，他預(yù)計(jì)，2022年9月以來(lái)的第三輪下調(diào)存款掛牌利率或?qū)⒑芸斓絹?lái)。

此外，光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰亦認(rèn)為，當(dāng)前貸款價(jià)格下行進(jìn)一步強(qiáng)化負(fù)債管理必要性。主要銀行或于近期再次下調(diào)存款掛牌利率并同步下調(diào)內(nèi)部利率授權(quán)上限，且幅度大于上輪。

“這將是繼2022年9月以來(lái)，商業(yè)銀行根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)需要和市場(chǎng)形勢(shì)，第三輪主動(dòng)調(diào)整存款掛牌利率。”王一峰表示，從存款定期化趨勢(shì)看，本次掛牌利率下調(diào)，仍將可能是非對(duì)稱(chēng)的，即長(zhǎng)端降幅大于短端，此舉有利于緩解存款定期化、長(zhǎng)久期化，同時(shí)能夠減輕資金空轉(zhuǎn)套利。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者?姜樊?編輯?陳莉 校對(duì)?盧茜

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