特斯拉三季報業績超出市場預期。

10月21日，特斯拉披露的第三季度財報顯示，公司汽車毛利率高達30.5%;同時，特斯拉宣布，標準續航版車型Model 3和Moderl Y，將在全球范圍內改用磷酸鐵鋰電池。特斯拉還表示，在未來幾年里汽車交付量仍將實現年均50%的增長。

上述消息意味著，磷酸鐵鋰的技術路線進一步得到特斯拉確認。受此刺激，當日磷酸鐵鋰電池概念股大幅上漲。其中，湖北宜化股價創出歷史新高。

最新數據顯示，磷酸鐵鋰路線的鋰電池在中國的產量，已經連續5個月超過三元鋰電池;磷酸鐵鋰電池的裝車量，連續3個月領先于三元鋰電池，占比達到60.8%。

有跡象顯示，市值逼近1.4萬億的寧德時代，正在加速對磷酸鐵鋰材料的布局。繼320億元的邦普一體化電池項目落戶宜昌后，10月18日，寧德時代又投資了一家磷酸鐵鋰材料公司。而在幾年前，寧德時代還入股了國內磷酸鐵鋰材料頭部企業之一湖南裕能，后者創業板IPO已于近日獲深交所受理。同時，寧德時代還與另外一家磷酸鐵鋰材料頭部企業德方納米有深度合作，雙方今年1月約定在四川省宜賓市江安縣投建“年產8萬噸磷酸鐵鋰項目”，項目總投資約18億元。

寧德時代、比亞迪、國軒高科磷酸鐵鋰電池裝機量居前

目前，全球最大兩家磷酸鐵鋰電池生產商是寧德時代和比亞迪。從2020年7月開始，寧德時代就向特斯拉上海工廠供應磷酸鐵鋰電池。在今年6月28日，特斯拉再次與寧德時代簽訂協議，協議約定，寧德時代將在2022年1月至2025年12月期間向特斯拉供應鋰離子動力電池產品。

起點研究院(SPIR)數據顯示，2020年，磷酸鐵鋰電池裝機量排名前十的企業分別為寧德時代、比亞迪、國軒高科、瑞浦能源、億緯鋰能、力神、鵬輝能源、萬向一二三、中航鋰電、安馳新能源，top10企業合計占比99.2%，僅寧德時代一家占比達到60.6%。

今年4月份，寧德時代董事長曾毓群公開表達了對磷酸鐵鋰電池市場前景的看好。曾毓群當時認為，在動力電池市場，磷酸鐵鋰的市場占有率會逐漸增加，三元電池的占比將減少，但還是會有很多高端車型對續航長度和高能量密度有需求，因此三元電池仍然會有市場空間。

萬億“寧王”正在加速磷酸鐵鋰布局

當前，寧德時代正在加速對動力電池上游材料的布局。10月12日，寧德時代公告稱，為滿足公司動力電池的產能擴張需求，完善新能源材料供應鏈，公司擬在湖北省宜昌市姚家港化工園田家河片區投資建設邦普一體化電池材料產業園項目，項目投資總金額不超過320億元。項目主要建設具備廢舊電池材料回收、磷酸鐵鋰及三元前驅體、磷酸鐵鋰鈷酸鋰及三元正極材料、石墨、磷酸等集約化、規模化的生產基地。

上述項目擬由廣東邦普及其控股子公司負責實施，其中一體化電池材料配套化工材料中的磷酸、硫酸等原料建設項目擬與上市公司湖北宜化合作建設(其中廣東邦普控股子公司寧波邦普時代新能源有限公司持股65%、湖北宜化持股35%)。

10月18日，寧德時代又投資了一家磷酸鐵鋰材料公司。10月18日晚間，龍蟠科技在上交所發布公告稱，龍蟠科技、寧波問鼎投資和時代閩東擬分別向子公司常州鋰源增資1億元、1.65億元和1.8億元，增資后分別持有常州鋰源53.81%、9.57%和10.43%的股權，常州鋰源的注冊資本將由原來的3.57億元變更為4.81億元。其中，寧波問鼎投資為寧德時代的全資控股子公司、時代閩東為寧德時代合資公司(寧德時代持股21.92%)。

與此同時，常州鋰源擬以現金1億元收購龍蟠科技全資孫公司四川鋰源100%股權。本次收購完成后，常州鋰源將成為龍蟠科技體系內從事磷酸鐵鋰正極材料業務的唯一主體。

2020年12底，寧德時代還增資了湖南裕能，持有其10.54%股份，彼時比亞迪也增資了湖南裕能，持股比例為5.27%股權。此外，寧德時代通過旗下寧波問鼎出資間接參股長江晨道，而長江晨道自2017年起多次參與增資湖南裕能，合計持有4.49%股權。

湖南裕能是目前國內磷酸鐵鋰材料頭部企業之一，公司擁有湖南湘潭、廣西靖西和四川遂寧三個生產基地，現有磷酸鐵鋰材料5萬噸/年產能，同時，其還在積極擴產。近期，湖南裕能創業板IPO已獲受理，擬募集18億元，用于四川裕能三期年產6萬噸磷酸鐵鋰項目、四川裕能四期年產6萬噸磷酸鐵鋰項目等。

據高工鋰電統計，單從市占率上看，湖南裕能與A股上市公司德方納米不分伯仲。2020年，磷酸鐵鋰材料國內出貨量12.4萬噸，同比增長40%，其中，湖南裕能的磷酸鐵鋰市場份額為25%，排名行業第一，而德方納米的市場份額僅落后0.8%，排名第二。

值得注意的是，在2018年11月份，寧德時代就與德方納米成立了合資公司曲靖市麟鐵，天眼查數據顯示，通過多次增資后，當前寧德時代持有曲靖市麟鐵40%股份，德方納米持有曲靖市麟鐵60%股份。

今年1月份，德方納米公告，公司、寧德時代與江安縣政府簽署《江安縣年產8萬噸磷酸鐵鋰項目投資協議書》，約定在四川省宜賓市江安縣投建“年產8萬噸磷酸鐵鋰項目”，項目總投資約18億元。

從當前機構的觀點來看，除了磷酸鐵鋰電池生產廠商外，上游磷酸鐵鋰材料、磷化工相關企業也值得關注。

隨著A0級車型的持續復蘇和成本考慮下部分車企逐步發行磷酸鐵鋰版本車型，磷酸鐵鋰電池的市場份額進一步提升，新能源汽車廠商旗下的各種熱門車如此前主打三元鋰電池的特斯拉7月上線的ModelY標準續航版、小鵬P7后驅標準續航車型和G3i車型等在降價的同時都采用了磷酸鐵鋰電池，市場呈現快速增長發展勢頭。

8月以來，半導體20股市值蒸發超百億

事實上，半導體板塊自8月初創下階段高點以來便開始了漫長的陰跌行情。證券時報·數據寶統計顯示，自8月以來，截至10月21日，86只半導體產業股市值合計蒸發近8200億元，20家公司市值蒸發超百億。

具體來看，中芯國際、兆易創新、三安光電市值蒸發500億以上，作為這86股中市值最高的公司，中芯國際市值蒸發866億元，公司是中國內地技術最先進、配套最完善、規模最大、跨國經營的集成電路制造企業集團。8月以來公司股價下跌近17%。

兆易創新市值蒸發550億以上，8月以來股價大跌35%以上。今年以來，公司頻繁遭國家大基金減持，10月15日晚間公告，大基金再次動作，擬在15個交易日后的3個月內，以集中競價交易方式減持不超過1%公司股份，即665.732萬股。

另外，江化微、立昂微、北京君正、南大光電等4股，8月以來跌幅均超過35%。

對于半導體板塊的下跌，一方面由于前期漲幅過高，相關個股已經積累了較高的漲幅。數據寶統計顯示，2021年初至2021年7月31日，上述86股平均漲幅超過55%，這期間也誕生了不少翻倍牛股，如國民技術、長川科技、國科微等。

不懼產能過剩，半導體需求持續高景氣

芯片慌依然沒有緩解，漲價又來了。據代工廠消息人士表示，晶圓代工報價預計將繼續上漲。其中，半導體制造巨頭臺積電12月后或將調漲20%，而聯電已通知客戶，明年1月起產品價格將再次上調不到10%。雖然上漲趨勢延續，但在2022年預計幅度將放緩，聯電新一輪漲幅就較前幾個季度更低，而世界先進和力積電仍在與客戶就明年第一季度的報價進行談判，預計漲幅也將較前幾個季度下降。

即便是漲價，依然抵擋不住半導體巨頭們的擴張。10月14日，臺積電正式宣布，將赴日本設立晶圓制造廠，預計2022年開始建廠，2024年開始投產。存儲巨頭美光科技于當地時間10月21日宣布，將于未來十年內，在存儲器制造和研發上投入超過1500億美元，以滿足2030年對存儲的需求。

多家機構近日對半導行業發出預警。摩根士丹利表示，半導體需求可能被高估了，這也是半導體產業自8月以來下跌的原因之一。IDC則預計，半導體行業將在2022年中達到平衡，隨著2022年底和2023年開始產能大規模擴張，2023年或將出現產能過剩。

相關人士表示，大幅回撤之后，估值回歸，板塊輪動之下，半導體板塊有望迎來反彈。證券時報·數據寶統計顯示，半導體板塊中三季報(含預告中值)增幅有望超50%，且8月以來股價回調20%以上的半導體概念股有11只。