印度禁止小麥出口的消息引爆農(nóng)業(yè)股。今天A股轉(zhuǎn)基因、種植業(yè)、草甘膦、化肥等多個(gè)板塊領(lǐng)漲。

個(gè)股方面，豐樂種業(yè)、登海種業(yè)、農(nóng)發(fā)種業(yè)等多只個(gè)股盤中一度漲停，敦煌種業(yè)、蘇墾農(nóng)發(fā)、荃銀高科、隆平高科、萬向德農(nóng)、北大荒等多只農(nóng)業(yè)股紛紛大漲。

從經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)來看，這三家股價(jià)一度漲停的公司主要從事農(nóng)藥、化肥和種子業(yè)務(wù)。

豐樂種業(yè)主要從事農(nóng)藥和肥料生產(chǎn)銷售工作，農(nóng)化產(chǎn)品給公司貢獻(xiàn)了70%以上的營(yíng)收；還有17%左右的營(yíng)收來源于農(nóng)作物種子生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

登海種業(yè)主要研發(fā)和銷售玉米種子，其玉米種業(yè)務(wù)為公司貢獻(xiàn)了8成以上的營(yíng)收。此外，公司還有小麥、蔬菜、花卉種子業(yè)務(wù)，只是占比較小。

農(nóng)發(fā)種業(yè)主要從事農(nóng)作物種子的生產(chǎn)銷售、化肥貿(mào)易以及農(nóng)藥的生產(chǎn)銷售。其中，2021年，超過48%的營(yíng)業(yè)收入來自于化肥業(yè)務(wù)；此外還有小麥、農(nóng)藥、玉米、酒糧、面粉、水稻等業(yè)務(wù)。

其他大漲的公司中，荃銀高科的主營(yíng)產(chǎn)品為水稻；蘇墾農(nóng)發(fā)主要經(jīng)營(yíng)食用油、原糧銷售、水稻和小麥種植、農(nóng)資、大米等業(yè)務(wù)，都是地道的農(nóng)業(yè)股。

目前A股種植業(yè)上市公司的市值普遍不高，總市值超過百億的只有北大荒、隆平高科、登海種業(yè)、海南橡膠、蘇墾農(nóng)發(fā)、農(nóng)發(fā)種業(yè)、荃銀高科等幾家，總市值50億元以上的也僅亞盛集團(tuán)、豐樂種業(yè)等少數(shù)公司。

從凈利潤(rùn)來看，去年北大荒凈利潤(rùn)最高，超過8億元，登海種業(yè)、海南橡膠、荃銀高科也有1億元以上的凈利潤(rùn)，大部分農(nóng)業(yè)公司凈利潤(rùn)都不足1億。今年一季度，也只有北大荒、隆平高科、登海種業(yè)幾家頭部公司凈利潤(rùn)超過1億元。

可見，國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)公司業(yè)務(wù)較為分散，行業(yè)集中度偏低。營(yíng)收規(guī)模也普遍不高，與拜耳、科迪華等國(guó)際種業(yè)巨頭們差距還非常大。

今年以來國(guó)際糧食價(jià)格大漲，糧食行業(yè)持續(xù)處于高景氣周期，對(duì)農(nóng)業(yè)股形成一定利好。再加上，前陣子的春耕熱度與中央一號(hào)文件政策利好，許多農(nóng)業(yè)股都有幾波不錯(cuò)的漲幅。4月30日至今，農(nóng)發(fā)種業(yè)累計(jì)漲超42%，萬向德農(nóng)累計(jì)漲31%，北大荒、荃銀高科、新農(nóng)開發(fā)等也有10%以上的漲幅。

今年以來，隨著俄烏沖突加劇全球糧食危機(jī)，許多國(guó)家對(duì)糧食實(shí)施出口限制。其中，俄羅斯對(duì)小麥、大麥、黑麥、玉米、糖、油菜籽等限制出口，烏克蘭則對(duì)小米、油菜籽、黑 麥、玉米、牛肉、禽肉等限制出口，印度尼西亞對(duì)棕櫚油限制出口，阿根廷限制牛肉出口，哈薩克斯坦、越南等國(guó)家限制谷物出口等。

在糧食價(jià)格明顯上漲、國(guó)內(nèi)通脹高企的背景下，印度也在5月13日宣布對(duì)小麥出口實(shí)施臨時(shí)禁令，作為全球第二大小麥生產(chǎn)國(guó)，印度的小麥產(chǎn)量約占全球總量的14%，滿足國(guó)內(nèi)供給之外，還有一部分出口創(chuàng)匯。

雖然印度的小麥出口量只占到全球的4.2%，但在俄烏沖突加劇全球糧食危機(jī)的當(dāng)下，印度禁止小麥出口也將進(jìn)一步抬高國(guó)際糧價(jià)。俄羅斯和烏克蘭都是全球糧食出口大戶，兩國(guó)的小麥出口量加起來差不多占全球小麥出口總量的三成，俄烏沖突爆發(fā)直接影響到他們的糧食生產(chǎn)和出口，今年以來小麥漲價(jià)幅度超過40%。

不只是小麥，其他糧食也紛紛漲價(jià)。今年5月，全球糧食價(jià)格指數(shù)達(dá)到近10年來的最高水平，同比飆升近40%。

二戰(zhàn)以來，全球爆發(fā)過多次糧食漲價(jià)危機(jī)，原因大多是局部沖突事件導(dǎo)致糧食減產(chǎn)、全球糧食供應(yīng)緊張、油價(jià)上漲抬升種植成本、極端天氣導(dǎo)致糧食減產(chǎn)等。

如今，疫情導(dǎo)致的供應(yīng)鏈緊張、俄烏沖造成的糧食出口減少、油價(jià)上漲導(dǎo)致的化肥、農(nóng)藥、柴油等農(nóng)用物資漲價(jià)等推高了全球糧價(jià)。

那么，國(guó)際糧食價(jià)格上漲對(duì)我們影響有多大呢？

我國(guó)雖然是全球糧食進(jìn)口大戶，但我們的糧食自給率在95%以上，小麥、大米等主糧基本可以實(shí)現(xiàn)自給自足，只是對(duì)大豆等農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口依賴度比較大。

去年中國(guó)的小麥產(chǎn)量在1.37億噸左右，比印度（約1.1億噸）還多，再加上國(guó)家充足的儲(chǔ)備庫(kù)存，糧食安全度比較高，所以印度等國(guó)家禁止出口小麥等糧食并不會(huì)對(duì)中國(guó)的糧食安全造成威脅。但隨著全球糧食危機(jī)的加劇，非洲、中東等許多主糧不能自主的國(guó)家日子就會(huì)非常難過。

此外，大豆、玉米等農(nóng)作物價(jià)格的上漲，會(huì)大幅提高金龍魚等食用油廠家的生產(chǎn)成本。全球能源價(jià)格的上漲也推高了化肥、農(nóng)藥、柴油等農(nóng)用物資的價(jià)格，一些農(nóng)資供應(yīng)商將承受巨大的成本壓力，從而使農(nóng)化產(chǎn)品供應(yīng)偏緊，但對(duì)于布局一體化的農(nóng)資供應(yīng)商影響不大。

用作飼料的玉米、高粱、大麥等農(nóng)產(chǎn)品漲價(jià)將繼續(xù)抬升養(yǎng)殖戶的成本，加劇他們的虧損幅度。如今豬肉價(jià)格仍處于底部徘徊階段，許多生豬養(yǎng)殖公司都處于虧損狀態(tài)，一旦遇到資金緊張問題，就很難撐下去。而豬周期的去化，也將加速豬周期的反轉(zhuǎn)，這對(duì)于資金充足的龍頭豬企而言是利好。

標(biāo)簽： 全球糧食危機(jī)加劇 印度禁止小麥出口 農(nóng)業(yè)股驚現(xiàn)漲停潮