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今日，杭州楚環(huán)科技股份有限公司（簡稱“楚環(huán)科技”，股票代碼：001336）在深主板上市，開盤大漲20%，民生證券為其保薦機(jī)構(gòu)。

本次發(fā)行價(jià)格22.96元/股，發(fā)行市盈率為22.99倍，計(jì)劃募資4.1億元。截止發(fā)稿，漲幅43.99%，報(bào)33.06元/股。

楚環(huán)科技成立于2005年，是一家集研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售、服務(wù)為一體的廢氣惡臭治理系統(tǒng)解決方案服務(wù)商，主要服務(wù)于市政污水處理廠、餐廚垃圾處理廠客戶。近年逐步開拓工業(yè)領(lǐng)域客戶，如養(yǎng)殖、石油煉化、醫(yī)藥化工、乳制品、食品加工、噴涂、印刷、紡織印染、釀酒等行業(yè)。

IPO前，陳步東直接持有公司32.84%的股權(quán)，間接持有公司12.74%的股權(quán)，合計(jì)控制45.58%的股權(quán)；吳意波直接持有公司11.83%的股權(quán)。陳步東與吳意波為夫妻關(guān)系，二人合計(jì)控制公司57.41%的股權(quán)，為楚環(huán)科技控股股東、實(shí)際控制人。

公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，招股書

2019年至2021年，公司分別實(shí)現(xiàn)營收2.58億元、4.01億元、5.87億元，年復(fù)合增速45.24%；同期歸母凈利潤為0.32億元、0.74億元、0.84億元，年復(fù)合增速67.27%。公司預(yù)計(jì)2022年1-6月營業(yè)收入約為2.3億元至2.8億元，相比上年度同期增幅為11.65%至35.92%；預(yù)計(jì)歸母凈利潤約為0.35億元至0.42億元，相比上年度同期增幅為10.78%至33.89%。

公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，招股書

公司主營業(yè)務(wù)包括廢棄惡臭治理設(shè)備、水處理設(shè)備、設(shè)備維修服務(wù)，其中廢棄惡臭處理設(shè)備為主要收入來源，占營收比例由2019年的72.53%增長至2021年的85.52%。報(bào)告期內(nèi)，公司主要客戶包括中國節(jié)能環(huán)保有限公司、杭州市環(huán)境集團(tuán)有限公司、北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司等，來自前五大客戶銷售收入占比分別為41.71%、29.25%、19%。

毛利率方面，2019年至2021年，楚環(huán)科技綜合毛利率由38.35%波動(dòng)下滑至34.84%，與同行業(yè)可比公司沒有太大差異，下滑主要是因?yàn)楣静讳P鋼、碳鋼等原材料價(jià)格上漲，由于銷售合同簽署后，公司廢氣惡臭治理設(shè)備的生產(chǎn)、安裝及調(diào)試需要一定的周期，且合同約定的售價(jià)一般不予調(diào)整，導(dǎo)致毛利率有一定程度的下降。

值得注意的是，報(bào)告期各期末，公司存貨凈額分別為0.91元、1.18億元1.75億元，其中在產(chǎn)品的占比分別為94.34%、94.60%和93.49%。在產(chǎn)品主要是公司尚未驗(yàn)收項(xiàng)目投入的設(shè)備及原材料、人員工資等費(fèi)用，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，在產(chǎn)品金額可能會(huì)進(jìn)一步增加。如果公司銷售的設(shè)備長時(shí)間不能驗(yàn)收，可能導(dǎo)致存貨出現(xiàn)跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，給公司經(jīng)營帶來不利影響。

標(biāo)簽： 楚環(huán)科技登陸深主板 上市首日大漲44%封板