大家好，我是牛四哥，可以叫我牛哥，或四哥！大家有什么不懂的，可以直接留言或私信和我互動(dòng)，歡迎歡迎。

今天和大家聊聊市場(chǎng)、熱泵。文中所提個(gè)股，并非推薦，僅為學(xué)習(xí)交流。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

(資料圖)

01

市場(chǎng)

周五外圍大跌，加上盤(pán)前匯率加速跌破6.9，從周末堆積的各種悲觀情緒，盤(pán)前集體爆發(fā)。早盤(pán)三大指數(shù)均低開(kāi)1%，情緒上更是達(dá)到冰中冰，競(jìng)價(jià)開(kāi)出來(lái)僅300家上漲，這還是在上周接連弱調(diào)整三天的情況下，開(kāi)出來(lái)的結(jié)果。

市場(chǎng)一直擔(dān)心太擁擠的成長(zhǎng)賽道，風(fēng)險(xiǎn)也再次釋放。成長(zhǎng)賽道稍微打出性價(jià)比，有些搶跑資金就開(kāi)始動(dòng)手。搶跑最明顯的還是光儲(chǔ)，及個(gè)別機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的票，競(jìng)價(jià)開(kāi)出下跌4、5個(gè)點(diǎn)，開(kāi)盤(pán)幾分鐘就被抄底資金收回跌幅。

情緒迎來(lái)轉(zhuǎn)折，還是得與市場(chǎng)情緒綁定最明顯的新能源成長(zhǎng)賽道來(lái)點(diǎn)火。整體來(lái)看，儲(chǔ)能走穿越，尤其是景氣度最高逆變器，禾邁股份大漲創(chuàng)新高，戶儲(chǔ)的派能也不落下，就連周末質(zhì)疑聲一片的陽(yáng)光電源，資金承接都不錯(cuò)；另外，光伏反彈還是在設(shè)備端，尤其是新技術(shù)條線，走POE膜，新的替代邏輯的明冠新材再打新高。

市場(chǎng)一直講風(fēng)格切換，喊來(lái)喊去，部分賽道個(gè)股該強(qiáng)還是強(qiáng)，該新高的還是新高。歐洲能源危機(jī)喊得那么兇，為了明年不燒煤，不再受限，哪個(gè)國(guó)家不加大馬力加快建設(shè)新能源。景氣度就擺在那，短期震蕩，不改中長(zhǎng)期向上的趨勢(shì)。

何況，11月今年機(jī)構(gòu)排名賽還沒(méi)落幕，再怎么砸也不敢砸自己的場(chǎng)子。如果說(shuō)11月是今年機(jī)構(gòu)凈值賽跑的終點(diǎn)，那8月這輪調(diào)整，頂多算期間的小休整。

說(shuō)多一句，部分有交易能力的，可以去挖掘一下，去年跑得比較兇的幾家明牌基金，他們持倉(cāng)持什么，最近有什么特點(diǎn)，看看能不能搭個(gè)順風(fēng)車(chē)...

今天看到一張4月27底部上漲行情以來(lái)A股漲幅排行TOP30，掃了一眼大牛股，挺讓人震驚的。

排前面的，除了情緒標(biāo)的中通，還有重新再上市的盈方微，一個(gè)很明顯的特征就是，各新能源成長(zhǎng)賽道新入場(chǎng)者稱(chēng)王稱(chēng)霸。榜一大哥科信技術(shù)，儲(chǔ)能最大的黑馬，由通信儲(chǔ)能大力轉(zhuǎn)型新能源儲(chǔ)能，直奔6倍。接著快3倍的祥鑫科技，也是因?yàn)榻衲瓴糯罅M(jìn)軍并深度綁定逆變器龍頭才得以起飛。同樣是快3倍的寶馨科技，講出了最大的HJT規(guī)劃。其中還有稍微回落的汽配廣東鴻圖...

各類(lèi)榜上大牛哥，無(wú)不指向景氣方向。不是讓大家去追，而是讓大家明白，跟緊景氣賽道的重要性，投資事半功倍。市場(chǎng)先生已經(jīng)給出了方向。

當(dāng)然，這類(lèi)能走出來(lái)的企業(yè)，除了市場(chǎng)上大批的新鮮資金愿意投入這樣的新面孔外，還有就是企業(yè)沒(méi)有歷史負(fù)擔(dān)，可以聚焦于最先進(jìn)的技術(shù)方向，進(jìn)行追趕。

回到市場(chǎng)上來(lái)，今日風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在量能，成交額兩頭高，中間承接低。早盤(pán)主要由恐慌拋盤(pán)和承接抄底資金釋放，尾盤(pán)再由博弈明日早盤(pán)持續(xù)的先手資金入場(chǎng)所放。

這么看，市場(chǎng)這個(gè)階企穩(wěn)并不牢固，明天看市場(chǎng)的沖高遇阻，繼續(xù)震蕩，直到月初增量資金接力，依舊是目前中線看震蕩上行到9月中下旬不變。

不過(guò)，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)還是來(lái)自外圍，外圍激進(jìn)鷹派對(duì)成長(zhǎng)的情緒的擾動(dòng)。另外，匯率摸6.9，國(guó)內(nèi)再繼續(xù)放寬松很難，整體流動(dòng)性占優(yōu)的階段過(guò)去，所以想再來(lái)一波5-7月這種整體拔估值的行情，很難。

現(xiàn)在勝率大一點(diǎn)的還是集中在機(jī)構(gòu)成長(zhǎng)抱團(tuán)當(dāng)中，尤其是一些新技術(shù)，或者是三季度業(yè)績(jī)同比和環(huán)比上行的方向。好好挖吧。

02

熱泵

8月10的時(shí)候提了一下熱泵，這幾天歐洲能源危機(jī)越演越烈下，熱泵強(qiáng)勢(shì)反彈，漲幅排名第一。

歐洲這還沒(méi)入冬，就開(kāi)啟了收割前奏。英國(guó)即將在10月近乎翻倍地上調(diào)家庭電費(fèi)上限，而德國(guó)基準(zhǔn)電價(jià)升破800歐元，幾乎為去年同期的十倍。在關(guān)鍵的冬季取暖季節(jié)來(lái)臨前，俄羅斯限制天然氣供應(yīng)量，歐洲幾個(gè)大國(guó)電價(jià)幾乎日日刷新紀(jì)錄。

前面說(shuō)過(guò)，空氣能熱泵是一種新型節(jié)能設(shè)備，是用少量電能驅(qū)動(dòng)熱泵機(jī)組，通過(guò)工作介質(zhì)進(jìn)行變相循環(huán)，進(jìn)而利用空氣中熱能的一種設(shè)備。主要用于熱水、采暖、烘干等領(lǐng)域，具有節(jié)能、無(wú)污染的特點(diǎn)。2021年，國(guó)內(nèi)空氣能熱泵銷(xiāo)售額占整個(gè)熱泵市場(chǎng)91.5%，其中出口規(guī)模翻倍增長(zhǎng)，明顯快于內(nèi)銷(xiāo)。

中國(guó)為歐洲熱泵進(jìn)口“一供”，歐洲進(jìn)口中國(guó)熱泵實(shí)現(xiàn)加速度。中國(guó)熱泵產(chǎn)品已經(jīng)做到了歐洲熱泵進(jìn)口的穩(wěn)定“一供”，2021年承接60%熱泵需求。2022年1-5月歐盟從中國(guó)進(jìn)口熱泵金額達(dá)到4.34億美元，同比大幅增長(zhǎng)94%。

出口供不應(yīng)求，訂單從第一梯隊(duì)向第二、三梯隊(duì)外溢，緊盯產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股，不排除會(huì)發(fā)散，像逆變器一樣，階段發(fā)酵走強(qiáng)。

1、熱泵整機(jī)生產(chǎn)：盾安環(huán)境開(kāi)展熱泵整機(jī)生產(chǎn)超10年，掌握CO2熱泵高端技術(shù)，并于近期中標(biāo)北京大興高鐵站等大型項(xiàng)目，有望受益訂單外溢。熱泵產(chǎn)能充足的日出東方、海外Odm客戶資源豐富的萬(wàn)和電氣。

2、掌握熱泵技術(shù)，有望擴(kuò)產(chǎn)的特種空調(diào)企業(yè)：申菱環(huán)境和朗進(jìn)科技。

3、核心供應(yīng)鏈企業(yè)：壓縮機(jī)中的海立股份和漢鐘精機(jī)；閥&換熱器的三花智控，屏蔽泵的大元泵業(yè)。

這里繼續(xù)觀察歐洲能源危機(jī)持續(xù)發(fā)酵的情況，相關(guān)的儲(chǔ)能、熱泵、維生素，煤炭和航運(yùn)都還有可能有持續(xù)。熱泵的話，觀察萬(wàn)和電氣能不能繼續(xù)連板，畢竟目前現(xiàn)在短線連板梯度被壓制在4板，如果萬(wàn)和打出高度，一眾后排跟風(fēng)不會(huì)少。

標(biāo)簽： 牛四哥復(fù)盤(pán) 冰中冰他們又出手了