編者按：

國辦近期印發《關于進一步優化營商環境降低市場主體制度性交易成本的意見》，鼓勵證券、基金、擔保等機構進一步降低服務收費。面對長期業績表現欠佳的產品，基金公司是否應該降低管理費費率？

(資料圖片僅供參考)

上投摩根是國內最早布局海外投資的基金公司之一，其旗下已成立10只QDII基金，其中3只已運營十年以上。

統計顯示，從成立到2022年上半年末，上投摩根這3只QDII基金累計虧損超過100億元，累計共收取了超24億元的管理費。若加上托管費、服務費等支出，投資者累計承擔的總費用接近40億元。

這三只產品年管理費率均為1.8%，不僅在上投摩根在管產品中最高，在全行業中也位居前列。

公募基金為投資者創造價值的同時收取合理的管理費天經地義、無可厚非。但是，長期業績差的產品，收取高達1.8%的年管理費是否合理？

上投摩根旗下也有多只業績較好的基金費率為1.5%甚至低至1%以下。作為一家在業界頗具聲望，立足于為投資者創造長期價值的基金公司，上投摩根為何遲遲不降低這幾只基金的管理費率？

上投摩根亞太優勢：成立以來累計虧損超100億元，收取23億元管理費

截至2022年9月21日，上投摩根旗下共有10只QDII基金。其中上投摩根亞太優勢、上投摩根新興市場及上頭摩根全球天然資源成立已超過十年。

數據顯示，公司規模最大的QDII產品為上投摩根亞太優勢。該基金成立15年來收益率為-17.87%，截至2022年上半年累計虧損超100億元。

作為首批出海的QDII基金之一，上投摩根亞太優勢曾創下首日認購規模突破千億元的歷史記錄。然而，隨著基金凈值的一路下跌，投資者選擇“用腳投票”。截至2022年上半年末，上投摩根亞太優勢的規模已經從最初的近300億元，跌落至25.43億元左右，規模縮水超九成。

成立以來截至2022年上半年末，上投摩根亞太優勢累計收取的管理費已超過23億元，累計總費用更是達到38億元。

近期披露的2022年中報顯示，上投摩根亞太優勢當期虧損近3.45億元，在上投摩根基金QDII產品中虧損額最多。該產品在2021年虧損亦接近4億元。

截至2022年9月19日，基金單位凈值僅為0.8153元。此外，過去的近十五年間，基金從未分過紅，這意味著成立時認購的投資者，若期間沒有申贖持有至今，虧損仍超過一成。

業績雖差，上投摩根亞太優勢在2022年上半年共收取管理費2424萬元，在公司所有基金中排名第5（初始基金口徑），仍然是上投摩根重要的收入來源。

三只業績欠佳QDII產品，管理費率達1.8%

值得關注的是，上投摩根亞太優勢并非公司旗下唯一長期業績欠佳的QDII產品。

數據顯示，上投摩根全球天然資源成立十年以來基金總回報為-9.77%，排名11/13。2011年成立的上投摩根新興市場最新凈值也在1元左右徘徊。該基金成立以來共計收取1468萬元的管理費，累計虧損約0.34億元。

而上述3只QDII產品管理費率均達1.80%，不僅在上投摩根旗下產品中最高，在整個公募QDII基金市場也位居前列。

統計顯示，上投摩根旗下成立十年以上3只QDII產品自成立至2022年6月底，累計虧損超過100億元的同時，共收取了超24億元管理費。若加上托管費、服務費等支出，截至2022年上半年末末，這3只QDII基金累計總費用接近40億元。

值得關注的是，“羊毛出在羊身上”，這些基金上下游的費用支出最終皆由投資者“買單”。由歷史累計利潤、費用對比圖表可見，自2007年以來，盡管累計利潤為負，上投摩根依然靠這些基金實現“旱澇保收”。

2022年5月，證監會發布的《優化公募基金注冊機制 促進行業高質量發展》機構監管情況通報提到，對存在管理能力弱，產品中長期業績持續表現差等基金管理人可能采取審慎性措施。9月，國辦印發《關于進一步優化營商環境降低市場主體制度性交易成本的意見》，鼓勵證券、基金、擔保等機構進一步降低服務收費。

在公司官網上，上投摩根的介紹語是“通過持續、出色的的專業投資能力為投資者實現長期、穩健可持續的財富管理目標”。面對公司QDII產品的長期業績表現，基金公司是否應該降低管理費費率？

標簽： 回撤日報上投摩根QDII基金累虧百億