5月22日，電力板塊集體走強，虛擬電廠、綠電等概念全線暴拉。

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截止發(fā)稿，A股眾智科技、友訊達20cm漲停，迦南智能漲超13%，經(jīng)緯股份漲超11%，杭州熱電7天6板，通寶能源、桂東電力、龍源電力、新中港等多股漲停，閩東電力漲超9%，粵電力A、寶新能源等跟漲。

港股電力股也迎來大漲，其中龍源電力漲超6%，華潤電力、大唐發(fā)電、華能國際電力漲超4%，中國電力、中廣核新能源等跟漲。

4月全社會用電量同比增長8.3%

今年夏季我國大部分地區(qū)氣溫或偏高，能源保供形勢依然嚴峻，全國電力供需平衡偏緊，局地高峰時段電力供需緊張。

中電聯(lián)發(fā)布我國2023年4月發(fā)用電數(shù)據(jù)顯示，4月單月全社會用電量同比增長8.3%。1-4月，全國全社會用電量同比增長4.7%，其中，4月份同比增長8.3%。分產(chǎn)業(yè)看，1-4月全國第一、二、三產(chǎn)業(yè)及城鄉(xiāng)居民用電量分別同比增長10.3%、5.0%、7.0%和0.3%，第二、三產(chǎn)業(yè)用電量大幅反彈，居民用電量主要受上年同期高基數(shù)影響。

中國電力企業(yè)聯(lián)合會預計，二季度南方區(qū)域電力供需形勢偏緊。迎峰度夏期間，華東、華中、南方區(qū)域電力供需形勢偏緊，華北、東北、西北區(qū)域電力供需基本平衡。

根據(jù)國網(wǎng)能源研究院預測，2023年全國最大負荷13.7億千瓦，比上年增長6.5%，出現(xiàn)在夏季。全年新投產(chǎn)裝機規(guī)模有望連續(xù)第二年創(chuàng)歷史新高，裝機結(jié)構(gòu)將發(fā)生歷史性轉(zhuǎn)變，火電比重首次低于50%，太陽能、風電躋身裝機前三。

電力偏緊加速政策出臺

近期多地相關(guān)部門密集部署相關(guān)舉措，做好迎峰度夏能源保供工作。國家發(fā)改委日前印發(fā)電力需求側(cè)和電力負荷管理辦法征求意見稿、第三監(jiān)管周期省級電網(wǎng)輸配電價通知。

5月19日，國家發(fā)改委對《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見稿）》《電力負荷管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“兩個《管理辦法》”）向社會公開征求意見。

前者鼓勵利用新一代信息技術(shù)，如“云大物移智”等，以提升電力利用效率和改變電力利用方式；后者強調(diào)了執(zhí)行監(jiān)測和系統(tǒng)支撐，利用虛擬電廠等新興手段，為電力負荷接入系統(tǒng)和調(diào)用奠定基礎(chǔ)。

需求側(cè)響應的具體要點包括需求側(cè)響應能力規(guī)劃、需求側(cè)響應參與主體、市場化措施以及關(guān)于虛擬電廠的規(guī)劃等：

1）關(guān)于需求側(cè)響應能力：要求到2025年，各省需求側(cè)響應能力達到最高用電負荷的3%~5%，峰谷差率大于40%的地區(qū)達到5%以上。假設2025年全國最高用電負荷達到15億千瓦，5%納入需求側(cè)響應，則總規(guī)模將達到7500萬千瓦。
2）關(guān)于需求側(cè)響應主體：要求各類經(jīng)營性電力用戶均可參與，引導非經(jīng)營性用戶參與。此外鼓勵新型儲能、分布式電源、電動汽車、空調(diào)負荷等靈活性較高資源參與需求側(cè)響應。
3）關(guān)于市場化措施：需求響應與需求管理最大不同是要用市場化手段而非行政手段調(diào)用，故本辦法提出了包括鼓勵需求側(cè)響應主體常態(tài)化參與各類電能量、輔助服務市場、應急備用服務、容量市場或容量補償?shù)仁袌觯S富收益來源，并建立完善與電力市場銜接機制。此外，政策鼓勵需求側(cè)響應在未來逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樘摂M電廠。

中信證券研報指出，預計兩個《管理辦法》征求意見稿正式發(fā)布后或?qū)π袠I(yè)影響深遠，強調(diào)需求側(cè)管理有助虛擬電廠發(fā)展，鼓勵綠電供需協(xié)同互動有助風光消納和低碳轉(zhuǎn)型，強調(diào)智能化等有助發(fā)電及電網(wǎng)數(shù)字化投資，推動全國統(tǒng)一電力市場建設對行業(yè)發(fā)展將帶來積極影響。

另外，2023年5月15日，《國家發(fā)展改革委關(guān)于第三監(jiān)管周期省級電網(wǎng)輸配電價及有關(guān)事項的通知》（發(fā)改價格〔2023〕526號）正式下發(fā)。在嚴格成本監(jiān)審基礎(chǔ)上核定第三監(jiān)管周期省級電網(wǎng)輸配電價，進一步深化輸配電價改革。

基本理清“管住中間、放開兩頭”的價格機制，更加透明反映輸配電成本傳導；在電價中單列系統(tǒng)運行費用，系統(tǒng)靈活性調(diào)節(jié)成本由全社會承擔，明確抽蓄容量成本回收渠道；建立負荷率激勵約束機制，提高電力設備利用率；容需量電價按電壓等級劃分，低電壓高收費，更加真實反映不同電壓等級固定成本差異，符合電力系統(tǒng)物理規(guī)律，為綜合能源服務商打開了盈利空間。

智能電網(wǎng)建設再獲加碼，虛擬電廠發(fā)展有望提速

招商證券表示，虛擬電廠建設進入黃金期，行業(yè)發(fā)展有望加速。《電力負荷管理辦法（征求意見稿）》在系統(tǒng)支撐章節(jié)提出虛擬電廠應接入新型電力負荷管理系統(tǒng)，以確保負荷資源的統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)控和統(tǒng)一服務。電網(wǎng)企業(yè)將為虛擬電廠等第三方市場主體提供必要的數(shù)據(jù)支撐和技術(shù)服務。電網(wǎng)智能化建設不斷加碼，電力IT全面受益。《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見稿）》在智能用電章節(jié)提出通過信息通信技術(shù)與用電技術(shù)的融合應用，創(chuàng)新優(yōu)化用電管理模式，以推動電力需求側(cè)管理智能化水平的提升。該辦法鼓勵建設智能用電基礎(chǔ)設施，整合用電數(shù)據(jù)資源，創(chuàng)新智能用電服務內(nèi)容和商業(yè)模式，并支持多元化的智能用電應用場景，如智能工廠、智能園區(qū)、智能樓宇、智能小區(qū)、智能家居等，以支撐智慧城市的發(fā)展。

申萬宏源證券認為，本次發(fā)布的兩項政策，核心是將需求側(cè)響應納入電力負荷管中，而將以往常用的有序用電作為不得以情況下的最后一道防線，突出了用市場化方式解決電力供需、解決可再生能源消納的宗旨。政策發(fā)布預示著我國電力市場化改革將加速推進，需求側(cè)資源也將成為緩解缺電、促進新能源消納的重要方式，綜合能源服務商、地方配電網(wǎng)等將擁有更多的收益來源，而虛擬電廠等新業(yè)態(tài)也將得到發(fā)展。

光大證券研報指出，電力偏緊趨于常態(tài)，通過電力需求側(cè)及負荷側(cè)管理，有望降低電力偏緊影響，維持電力系統(tǒng)穩(wěn)定性。同時，從需求側(cè)及供給側(cè)維度推進電力市場化改革以應對新能源裝機、發(fā)電量占比提升帶來的電網(wǎng)不穩(wěn)定性。建議關(guān)注電力AI供應商：安科瑞，東方電子，朗新科技，恒實科技，國能日新，南網(wǎng)科技，南網(wǎng)能源，海興電力，友訊達，特銳德，國網(wǎng)信通，遠光軟件。判斷未來夏季電力偏緊趨于常態(tài)，利好火電運營商。建議關(guān)注火電運營商頭部企業(yè)：華能國際、國電電力、華電國際、粵電力A。

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