受日本出臺(tái)半導(dǎo)體出口管制措施影響，今日半導(dǎo)體設(shè)備、光刻膠、存儲(chǔ)芯片等板塊表現(xiàn)不錯(cuò)。

(資料圖)

截至發(fā)稿，光刻膠板塊，容大感光20CM漲停，格林達(dá)漲停，南大光電、晶瑞電材漲超8%。

半導(dǎo)體設(shè)備板塊，富樂德20CM漲停，耐科裝備、華海清科漲超8%，盛美上海、芯源微、長(zhǎng)川科技、拓荊科技等跟漲。

存儲(chǔ)芯片板塊，朗科科技觸及20CM漲停，萬潤(rùn)科技、睿能科技、恒爍股份漲停，大為股份、江波龍漲超6%。

日本限制半導(dǎo)體設(shè)備出口

5月23日，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省發(fā)布省令，正式出臺(tái)針對(duì)23種半導(dǎo)體制造設(shè)備（或物項(xiàng)）的出口管制措施，并將于7月23日開始實(shí)施。

雖然該管制措施并未把中國(guó)等指定為限制對(duì)象，但追加的23個(gè)品類除了向友好國(guó)等42個(gè)國(guó)家和地區(qū)出口外，均需要單獨(dú)得到批準(zhǔn)。事實(shí)上，這意味著這些品類很難向中國(guó)等國(guó)家出口。

23個(gè)品類包括清洗、熱處理、蝕刻等設(shè)備，以及極紫外（EUV）相關(guān)產(chǎn)品的制造設(shè)備和三維堆疊存儲(chǔ)器的蝕刻設(shè)備等。按運(yùn)算用邏輯半導(dǎo)體的性能來看，均屬于制造10-14納米以下的尖端產(chǎn)品所需設(shè)備。

據(jù)中信證券梳理，23種半導(dǎo)體制造設(shè)備（或物項(xiàng)）主要包括：

1）光刻（4項(xiàng)）：ArF浸沒式光刻機(jī)、用于EUV光刻的涂膠顯影設(shè)備、用于EUV光刻的光罩護(hù)膜（清單中唯一一種非設(shè)備品種，用于EUV光罩的配套）及其生產(chǎn)設(shè)備。其中EUV光刻機(jī)（僅荷蘭ASML提供）的采購(gòu)國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期受限，日本限制EUV配套產(chǎn)品沒有實(shí)質(zhì)影響，而ArF浸沒式光刻機(jī)日本尼康有相關(guān)產(chǎn)品，未來需觀察許可實(shí)際發(fā)放情況。
2）刻蝕（3項(xiàng)）：高深寬比刻蝕、硅鍺刻蝕等。
3）薄膜沉積（11項(xiàng)）：用于鈷、鎢、鉬、釕等金屬薄膜、Contact層、Low-k等介質(zhì)、掩膜版、硅和硅鍺外延等沉積的PVD/CVD/ALD/EPI薄膜沉積設(shè)備。
4）熱處理（1項(xiàng)）：用于銅、鈷、鎢的低壓退火設(shè)備。
5）清洗（3項(xiàng)）：銅膜清洗、干法清洗、晶圓改性后干燥的單片濕法清洗。
6）檢測(cè)（1項(xiàng)）：EUV光刻掩膜版檢測(cè)設(shè)備。

其實(shí)早在今年3月，就有日本限制半導(dǎo)體出口的消息，如今算是正式落地了。

3月31日，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)大臣西村康稔宣布，日本將修訂出口管制令，包括先進(jìn)的半導(dǎo)體制造設(shè)備在內(nèi)的23種物品將被列入受出口管制的物品清單。

再加上此前荷蘭限制高端光刻機(jī)出口，可以說，自主安全對(duì)于中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)來說越發(fā)重要，國(guó)產(chǎn)替代勢(shì)在必行。

此外，日前，國(guó)家網(wǎng)信辦發(fā)布公告，美光在華銷售的產(chǎn)品未通過網(wǎng)絡(luò)安全審查。按照《網(wǎng)絡(luò)安全法》等法律法規(guī)，我國(guó)內(nèi)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營(yíng)者應(yīng)停止采購(gòu)美光公司產(chǎn)品。這在一定程度上也加速存儲(chǔ)芯片國(guó)產(chǎn)化。

國(guó)產(chǎn)替代加速

對(duì)于日本本次出臺(tái)的政策，中信證券認(rèn)為，本次出口限制主要針對(duì)先進(jìn)半導(dǎo)體制造，否則若日本對(duì)華成熟芯片相關(guān)的半導(dǎo)體設(shè)備也實(shí)際施加限制，則將會(huì)影響日本相關(guān)設(shè)備公司的營(yíng)收，長(zhǎng)期削弱日本在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的份額優(yōu)勢(shì)，同時(shí)中國(guó)本土技術(shù)生態(tài)鏈有望在重壓下加速本土替代。

從產(chǎn)業(yè)安全角度，中信證券建議，重點(diǎn)關(guān)注設(shè)備、零部件、材料、高端芯片等易“卡脖子”環(huán)節(jié)，有望獲得政策推動(dòng)。短期來看，建議關(guān)注日本及荷蘭廠商占有領(lǐng)先地位的、并能夠?qū)崿F(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代的設(shè)備/材料環(huán)節(jié)；長(zhǎng)期來看，建議關(guān)注受益國(guó)產(chǎn)替代加速的設(shè)備、零部件、材料、高端芯片等各環(huán)節(jié)的相關(guān)公司。

1）半導(dǎo)體設(shè)備/零部件：芯源微、中微公司、拓荊科技、北方華創(chuàng)、富創(chuàng)精密、盛美上海、華海清科、精測(cè)電子、至純科技、華峰測(cè)控、長(zhǎng)川科技等；
2）封測(cè)：長(zhǎng)電科技、通富微電、甬矽電子、華天科技等；
3）高端芯片：龍芯中科、海光信息、寒武紀(jì)、景嘉微等；
4）制造：中芯國(guó)際（A/H）、華虹半導(dǎo)體（H）等。

浙商證券認(rèn)為，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控是長(zhǎng)期主線，設(shè)備及零部件國(guó)產(chǎn)替代迎來加速期，并預(yù)計(jì)今年半導(dǎo)體行業(yè)資本開支上行，設(shè)備訂單有望超市場(chǎng)預(yù)期，國(guó)產(chǎn)設(shè)備獲得大規(guī)模驗(yàn)證機(jī)會(huì)，國(guó)產(chǎn)化率有望加速提升。建議關(guān)注美日荷占據(jù)領(lǐng)先地位且國(guó)產(chǎn)化率較低的環(huán)節(jié)，如涂膠顯影、原子層沉積、離子注入、量測(cè)設(shè)備等。

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