近期，電商股表現(xiàn)活躍，今日更是領(lǐng)漲A股，截至發(fā)稿，焦點(diǎn)科技漲停，華凱易佰漲超16%，若羽臣漲超8%，青木股份漲超7%，盛迅達(dá)、麗人麗妝等跟漲。

(相關(guān)資料圖)

港股電視廣播盤中拉升暴漲超50%，報(bào)7.32港元，京東漲近6%，阿里巴巴漲超5%。

消息面上，京東、淘寶、拼多多陸續(xù)開啟618大促。

電商直播亮點(diǎn)多

今年的618，除了常規(guī)的滿減優(yōu)惠，電商巨頭們紛紛發(fā)力直播帶貨。

5月23日，京東618大促預(yù)售開啟，31日晚8點(diǎn)正式開始。開始后，美的、海爾、小米、格力、Apple等品牌瞬間破億，10分鐘破億的品牌數(shù)量同比增加了23%，超六成的新商家10分鐘成交額突破5月日均全天，近五成中小商家成交額增長超200%。

值得注意的是，此次618京東也是首次引入直播形式，羅永浩的交個(gè)朋友正式入駐。

5月31日，羅永浩進(jìn)行直播首秀，直播中，羅永浩以原價(jià)6.18折的價(jià)格上架了一套杭州的公寓，開售不到一分鐘就被拍下，引發(fā)廣泛關(guān)注。據(jù)交個(gè)朋友數(shù)據(jù)，該場直播全場銷售額突破1.5億元，當(dāng)日累計(jì)訪問人次1700萬。

此外，今年還恰逢京東創(chuàng)立20周年。京東零售CEO辛利軍表示，將打造全行業(yè)投入力度最大的618。

淘寶方面，26日618大促預(yù)售拉開序幕，31日晚8點(diǎn)正式開賣。

而比較引人關(guān)注的是，蘋果官方旗艦店走進(jìn)直播間。雖然為錄播，且內(nèi)容也不是直接賣貨，而是介紹電子產(chǎn)品的使用方法，但截至6月1日晚，有128萬人看過蘋果的這場直播，點(diǎn)贊量超30萬。另據(jù)第三方人士處預(yù)估，蘋果的直播引導(dǎo)銷售額破億。

此外，3月入駐淘直播的TVB也參與了618的直播帶貨活動(dòng)，進(jìn)行了港姐選美式直播，吸引了近1000萬人累計(jì)觀看，單場成交額突破1億元，創(chuàng)下TVB入淘直播以來的新記錄。618期間TVB計(jì)劃開播6場直播，目前還有4場未開播。

同樣的，淘寶也喊出了：“今年淘寶天貓618是歷史上最大投入的一屆。”

5月30日，拼多多“618開門紅”活動(dòng)全面啟動(dòng)。此次618，拼多多提出“天天都是618”，百億補(bǔ)貼加補(bǔ)。

此外，抖音、快手也參與了此次618大促活動(dòng)。

把握估值修復(fù)機(jī)會(huì)

除了年中大促，近期AI行情有所回歸，“AI+”有望為電商帶來提質(zhì)增效。興證策略認(rèn)為，大模型賦能，AI+電商迎來新機(jī)遇。具體表現(xiàn)：

1）在網(wǎng)絡(luò)直播上，人工智能技術(shù)能夠有效記錄直播數(shù)據(jù)，通過對直播中投放、選品、商品傭金、即時(shí)人氣、轉(zhuǎn)化率等數(shù)據(jù)要素的積累分析，打造更優(yōu)化的直播流程策略；虛擬人在直播行業(yè)的應(yīng)用令人眼前一亮。
2）在客戶定位與商品投放上，數(shù)據(jù)分析技術(shù)能夠通過建立模型識別客戶行為背后的動(dòng)機(jī)、偏好、習(xí)慣、需求，描繪客戶畫像，協(xié)助營銷人員對客戶進(jìn)行針對性營銷，為客戶提供精準(zhǔn)化、定制化服務(wù)，同時(shí)智慧客服等技術(shù)，關(guān)注客戶的售前咨詢與售后體驗(yàn)，加快客戶需求響應(yīng)速度。

展望未來，申萬宏源認(rèn)為，618作為提振消費(fèi)力回升的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，能夠促進(jìn)平臺和品牌實(shí)現(xiàn)新增長，推薦優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)電商龍頭。

中信證券預(yù)計(jì)，電商行業(yè)規(guī)模平穩(wěn)增長，Beta層面關(guān)注資金情緒、基本面轉(zhuǎn)暖節(jié)奏及板塊估值修復(fù)機(jī)會(huì)，Alpha層面優(yōu)選盈利兌現(xiàn)、份額向好的頭部公司。此外，截至2023/05/31，剔除各公司的新業(yè)務(wù)及投資業(yè)務(wù)價(jià)值后，電商主業(yè)對應(yīng)的PE水平實(shí)則更低。當(dāng)前投資者的資金情緒及對消費(fèi)市場的信心均處于低位，建議關(guān)注資金情緒與基本面轉(zhuǎn)暖節(jié)奏，把握板塊估值修復(fù)機(jī)會(huì)。

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