在科創(chuàng)板推出臨近、科技成長股走熱的背景下，隨著5G商用進(jìn)入快車道，5G板塊成為最受市場關(guān)注的板塊之一。

據(jù)Wind統(tǒng)計，今年以來(截至3月12日)，5G板塊超過七成的股票漲幅超過20%，其中4只股票漲幅超過100%。受益于此，易方達(dá)信息產(chǎn)業(yè)(代碼：001513)等36只5G主題基金也表現(xiàn)不俗，其平均收益率今年以來高達(dá)36%，且約八成的5G主題基金的收益率超過30%，遠(yuǎn)超偏股類基金12%的平均收益率。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，2019年有望成為5G商用元年，在這一背景下，通信行業(yè)有望迎來持續(xù)數(shù)年的需求改善，云計算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等板塊也將迎來投資機遇。

5G建設(shè)正在積極推進(jìn)

技術(shù)創(chuàng)新是信息產(chǎn)業(yè)生命力的來源，而5G正是具有劃時代意義的重大技術(shù)變革。5G(第五代移動通信網(wǎng)絡(luò))相比4G的最大進(jìn)步在于傳輸速度的質(zhì)變，其峰值理論傳輸速度甚至大于磁盤的讀取速度。這不僅意味著聯(lián)網(wǎng)便利性的提升，也意味著主流存儲方式的改變，云端存儲將第一次可以從真正意義上替代終端存儲，“萬物互聯(lián)”將真正成為可能。業(yè)界普遍認(rèn)為，作為信息時代的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，5G將支撐起經(jīng)濟(jì)社會各個領(lǐng)域的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化發(fā)展進(jìn)程。

當(dāng)前，美國、歐盟、日本、韓國等全球主要國家和地區(qū)都已開始布局5G試驗計劃和商用時間表，這一進(jìn)程自去年底以來進(jìn)一步提速。我國對5G產(chǎn)業(yè)也高度重視，已提出今年將在若干個城市發(fā)放5G臨時牌照，使大規(guī)模的組網(wǎng)能夠在部分城市和熱點地區(qū)率先實現(xiàn)，同時加快推進(jìn)終端的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。

據(jù)市場人士測算，5G的大規(guī)模投資或?qū)⒂?021年-2022年啟動，中國三大運營商(移動、電信和聯(lián)通)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)總投入預(yù)計將超過1.2萬億元，在2020年有望部署超過1萬個5G商用基站。

信息產(chǎn)業(yè)迎來發(fā)展機遇

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，在5G趨勢逐步明朗的背景下，通信行業(yè)未來持續(xù)數(shù)年的需求改善是大概率事件。

一方面，從時間序列來看，不少通信設(shè)備廠商已紛紛參與了對5G的投入和測試，有望率先受益，隨后終端、運營商、增值服務(wù)及運維服務(wù)提供商也有望依次迎來新的景氣周期。

另一方面，5G作為全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的開端，也是我國在未來全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)中能否搶占先機的關(guān)鍵。隨著5G技術(shù)的到來，人工智能、等相關(guān)領(lǐng)域技術(shù)將有了落地整合的條件，為全球產(chǎn)業(yè)鏈帶來革命性影響。率先掌握領(lǐng)先技術(shù)的企業(yè)更有可能在全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)中占據(jù)高端環(huán)節(jié)，中國的國產(chǎn)替代進(jìn)程有望成為另一條投資主線。

在5G拉動整個行業(yè)景氣周期的過程中，相關(guān)行業(yè)主題基金有望持續(xù)受益。以易方達(dá)信息產(chǎn)業(yè)為例，該產(chǎn)品投資于信息產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)比例不低于80%，投資范圍全面、靈活，不僅包含電子、計算機、傳媒和通信行業(yè)等傳統(tǒng)信息產(chǎn)業(yè)，也包括其他行業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新、并購重組等方式轉(zhuǎn)型為信息產(chǎn)業(yè)的公司。

專注深耕信息產(chǎn)業(yè)

對行業(yè)主題基金而言，最重要的是行業(yè)必須具有發(fā)展空間、處于景氣周期;其次是管理人具備在標(biāo)的行業(yè)內(nèi)“精耕細(xì)作”的主動管理能力。信息產(chǎn)業(yè)是A股市場上技術(shù)含量最高的產(chǎn)業(yè)之一，覆蓋面廣、產(chǎn)業(yè)鏈長、細(xì)分行業(yè)多，尤其考驗管理人的研究功底、配置子行業(yè)和精選個股的能力。

據(jù)介紹，易方達(dá)信息產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理鄭希有13年從業(yè)經(jīng)歷，以扎實的基本面研究見長，不僅擁有和信息產(chǎn)業(yè)密切相關(guān)的應(yīng)用物理學(xué)碩士學(xué)位，而且自2006年入行以來即專注于信息產(chǎn)業(yè)研究和投資。在投資中，鄭希看重子行業(yè)的景氣度及可持續(xù)性、競爭格局、技術(shù)水平及發(fā)展趨勢、政策影響，以及個股的技術(shù)研發(fā)能力、成長潛力、盈利能力等因素，并綜合考慮估值與成長性的匹配，以求戰(zhàn)勝行業(yè)基準(zhǔn)、獲得持續(xù)穩(wěn)定的超額收益。