A股迎來一場徹底的狂歡。昨日上證指數收漲1.51%，全天A股成交額突破3.18萬億元，不僅創下去年10月以來新高，更是A股史上第二次站上3萬億大關！

真正讓人眼前一亮的，還有大消費的強勢回歸——白酒板塊集體爆發，白酒基金LOF（161725）大漲3.96、食品飲料ETF（159843）單日漲超3%，沉寂已久的消費股終于等來資金的目光。

數據顯示，食品飲料ETF（159843）昨日共獲得2100萬份的大額申購，并且已經連續兩日保持資金凈流入。消費ETF（510150）近五日更是強勢“吸金”近1.5億、白酒基金LOF（161725）最近20個交易日吸金近2億。

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【為什么白酒突然“香”了？】

直接誘因可能是舍得酒業的中期財報。雖然上半年營收和利潤雙降25%，但第二季度單季利潤已經開始回升，利潤率走出修復曲線。市場總是看預期的，既然最差的時候可能已經過去，資金自然愿意回流布局。

再加上中秋、國慶雙節將至，宴席消費回暖已是肉眼可見。華泰調研顯示，8月以來大眾宴席場景明顯恢復，升學宴、聚飲帶動中低端白酒動銷改善。這不是講故事，是實打實的邊際好轉。

但更深層的原因，是白酒板塊經歷了長達數年的深度出清。自2021年高點以來，白酒股價普遍腰斬，估值壓縮了70%-90%，悲觀預期已經體現得相當充分。中郵證券直言：“當前已跌出了配置價值。”——周期見底，只是時間問題。

但是值得指出的是，白酒是否真正見底，還需觀察頭部酒企的量價策略能否穩住、淡季價格是否企穩。如果經濟復蘇與庫存去化形成共振，基本面拐點并不遙遠，但如果這些信號消極，那也不排除再次探底的可能。

所以這個階段，大家可以一部分倉位安排“場內孤品” 白酒基金LOF（161725）埋伏反彈，另外同時通過食品飲料ETF（159843）這種均衡布局白酒（55%）、乳品（19%）、調味（9%）、休閑食品（2%）、農產品（2%）等板塊的主題基金，分散一下風險。

【大消費的機會不止于白酒】

雖然最近白酒搶盡風頭，但目前整個食品飲料和消費板塊都在靜默修復。

數據顯示，國證食品指數當前市盈率僅21.99倍，僅處于近十年11.74%的分位點，估值優勢明顯。消費ETF（510150）跟蹤的消費80指數估值也處于近五年36.72%的分位點，同樣便宜。

從行業已披露中報的82家企業來看，上半年食品飲料板塊整體營收同比增長7.12%，凈利潤增長15.30%，超半數企業盈利上升。這說明在成本改善、需求回暖的驅動下，板塊內不少企業已經走出低谷，布局窗口或許正在打開。

對于不想折騰選股、又想抓消費整體修復機會的朋友，通過消費ETF（510150）這種布局全面的ETF埋伏反轉可能是個更容易堅持的選擇。

更深一步講，白酒的爆發或許只是開始，消費賽道后續更多細分方向都有望接棒輪動，資金也正在用真金白銀投票白酒基金LOF（161725）、食品飲料ETF（159843）和消費ETF（510150）。

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作者：ETF紅旗手

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來源：金融界

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