去年，一系列資管規(guī)定賺足了市場各方眼球。4月27日，資管新規(guī)正式落地將滿一周年。

根據各家銀行2018年年報顯示，上市銀行理財產品凈值化轉型提速，凈值型理財產品規(guī)模占比不斷提升。

凈值型理財產品占比提升

具體來看，浦發(fā)銀行年報顯示，該行積極落實資管新規(guī)要求，加快個人理財業(yè)務轉型，構建了集現(xiàn)金管理類凈值、類固收凈值、債券類凈值、項目類凈值為一體的多元化凈值產品體系，推出天添盈增利1號、鑫盈利、鑫盈利穩(wěn)利、熠盈利等個人凈值型理財新產品，新推天添盈增利系列產品規(guī)模接近千億元，凈值理財產品規(guī)模突破4000億元，占比提升至48.68%。為理財經理配備多樣化的經營管理工具，提升三方代理服務能力，理財經理人均產能提升明顯。

中信銀行年報顯示，銀行理財方面，其積極應對資管新規(guī)要求，全力推動產品凈值化轉型，截至去年年末，該行個人凈值型理財產品存量規(guī)模占比較2017年年末提升25.98%。農業(yè)銀行年報顯示，該行凈值型產品體系構建完善，凈值型產品規(guī)模超過5000億元。交通銀行年報顯示，凈值型理財產品日均規(guī)模較2017年年末增加356.19億元，凈值型理財產品日均規(guī)模占表外理財比重上升4.83個百分點至15.52%。

此外，中國銀行去年穩(wěn)步推進資產管理業(yè)務轉型發(fā)展，加大凈值型產品發(fā)行推廣力度。上海銀行向理財?shù)怯浲泄苤行膱髠涞膬糁祷芾懋a品規(guī)模1197.49億元，占非保本理財產品規(guī)模的比例較2017年年末提高29.19個百分點。

根據融360大數(shù)據研究院數(shù)據監(jiān)測顯示，截至2019年3月末，存續(xù)的凈值型理財產品共5215只。從每月發(fā)行量來看，2月份由于春節(jié)假期影響，發(fā)行量下降，3月份又重新回歸正常，發(fā)行量為553只，環(huán)比較2月份增加37.56%。預計4月份發(fā)行量仍將在500只以上。

投資者接受度仍需培育

除了公布報告期內凈值型理財產品的規(guī)模外，還有上市銀行在年報中提到“客戶對凈值型產品的接受程度需要一定時間培育，這將在短期內對各家銀行資產管理業(yè)務的轉型發(fā)展和收入增長帶來很大的挑戰(zhàn)”。《證券日報》記者走訪銀行網點也印證了這一點。

“最近凈值型理財產品銷售情況不理想，特別是股市又火熱起來，投資者教育更難做了。”一家股份制銀行的理財經理對《證券日報》記者表示。

某國有大行理財經理介紹稱，“剛才接待了一位來網點咨詢理財產品的投資者，在詳細講解了風險等級、過往業(yè)績、收益率計算方法后，投資者直接表示‘不好理解’，還是想購買標明預期收益率的產品。”

在另一家國有大行網點，《證券日報》記者拿到的理財產品宣傳單上，近半數(shù)的理財產品為凈值型產品。在記者咨詢時，理財經理表示：“強行推廣怕引起反感。”

某國有大行理財經理則表示：“投資者能夠首先打破對理財產品‘剛性兌付’的慣性思維。對于習慣預期收益率產品的投資者來說，凈值型理財?shù)牧觿菰谟诋a品凈值是不斷波動的，投資者感覺心里沒譜，但它有可能會獲得更高的收益。”

有銀行理財經理坦言：“目前，我行是將大額存單和結構性存款作為宣傳營銷重點，客戶的接受度要高一些。”

《證券日報》記者隨機采訪到的一些投資者也表示：“對凈值型理財產品不了解，需要一些時間來接受，還是傾向購買固定收益類產品。”

還有理財經理建議道：“目前各銀行凈值型理財產品的類型很多，收益計算和申購贖回方式也有很多創(chuàng)新。隨著保本型理財產品的逐漸退出，凈值型理財產品肯定會越來越多，盡早的接觸和了解該類產品也是有必要的。”