格隆匯7月7日丨美國經濟數據強勁加息預期升溫，風險市場再度承壓。港股上午盤低開低走，恒生科技指數一度跌至2.5%，午間收跌1.99%，恒指、國指分別下跌1.03%和1.5%，三者均錄得3連跌行情。南下資金半日凈流入12.02億港元，大市成交額為452億港元。

盤面上，大型科技股齊挫影響大市走低，快手跌超4%，網易跌3%，小米跌2.7%，美團、京東、騰訊跌超1%，阿里巴巴逆勢漲1.3%；歐洲天然氣價格波動影響下游城燃表現，燃氣股跌幅較大，龍頭新奧能源跌超8%；美聯儲加息預期強勁，黃金股領跌有色金屬股，昨日表現十分低迷的消費股繼續下挫，汽車股、蘋果概念股、手游股、半導體股等齊跌。 另一方面，鎵、鍺相關物出口管制，稀土股部分繼續走高，中國稀土、中國鋁業均漲超4%，醫美股、豬肉概念股、內銀股多數上漲，萬洲國際逆勢漲超1%。

板塊方面

(資料圖)

燃氣股大跌，龍頭新奧能源領跌。摩根大通發布研究報告稱，將華潤燃氣目標價由32港元下調至27.5港元，評級由“增持”降至“中性”，新奧能源目標價由132.5港元下調至100港元，投資評級也由“增持”降至“中性”。報告中稱，對中國天然氣公用事業公司上半年業績表現轉為持謹慎態度，主要是其盈利有機會未達標、以及管理層下調其指引。該行指，對中國天然氣公用事業公司在2023年盈利預測較市場平均低7%，主要是市場未完全消化天然氣量增長疲軟以及部分合資企業或聯營企業取得虧損等因素。

汽車股普跌。消息面上，國泰君安表示，隨著新一輪政策的逐步落地，乘用車板塊的預期修復繼續；短期看，市場交易重心集中在邊際變化明顯的特斯拉產業鏈及智能駕駛產業鏈，特斯拉產業鏈主要是汽車業務供應商向機器人業務供應商延伸的預期，而智能駕駛產業鏈主要是AI+帶來的智能駕駛進展的加速，零部件以及整車都會受益這個過程，尤其是智能駕駛推進較快的新勢力。短期看，乘用車銷量環比在持續改善但業績預期不會明顯上修，交易因素仍然是近期行情的主要驅動因素。

黃金股繼續跌勢。消息面上，美國6月ADP就業報告好于預期，助長了美聯儲進一步加息的預期，推高了美國國債收益率，令金價承壓。COMEX 8月黃金期貨收跌0.61%，報1915.40美元/盎司，盤中最低觸及1908.50美元。中信期貨指出，美國6月ADP就業人數增49.7萬人，較預期的22.8萬人翻倍，同時密切接觸服務業薪資增速出現下滑，這無疑利好美國經濟和通脹回落，同時也為加息提供彈藥，美債利率因此得到提振反彈，貴金屬承壓。

個股方面

京東方精電逆勢漲超6%，北水連續加倉。7月4日, 南向資金增持京東方精電9.80萬股，連續5日增持。截止當日收盤，港股通共持有公司619.10萬股。另外，小鵬G6超智駕轎跑SUV開啟預售，搭載了京東方精電儀表及中控總成。

完美醫療繼續上漲6%，近9日累升近30%，回購+增持。昨日，公司耗資約138.76萬港元回購33.9萬股股份。另外，歐陽江于7月5日以每股均價4.1139港元增持公司70萬股普通股股份，價值約287.97萬港元。 開源證券此前指出，內地訪港游客顯著增加，公司門店客流有望進一步增長，維持“買入”評級。

機構分析

花旗對恒指今年底及上半年目標價分別為22000點及23000點。花旗集團中國股票策略師劉顯達預計，恒指下半年將無法突破上半年上落區間，料繼續于18000至22500點附近上落。 劉顯達解釋，中國增長不及預期、強美元，以及中美關系未見顯著改善，這三大上半年利淡A港股市的原因，下半年都未有好轉跡象，因此預期恒指無法突破上述區間。不過，在低基數效應下，恒指成份股今年預測每股盈利增長達20%，明年預測盈利增長亦有10%。整體而言，花旗看好A股多于H股，因前者較能受惠內地經濟支持政策。 在炒股不炒市前提下，劉顯達認為可留意當中一些個股或投資主題。花旗下半年給予A港股市當中的消費、科網及運輸板塊“增持”評級。在內地政策支持因素下，該行看好一些可選消費股如濠賭股、旅游股，以及新能源相關基建股。 與此同時，在最新國企改革下，市賬率低于1倍及以往派息比率不逾30%的國企股，將能受惠。此外，部分資源股及石油股受惠成本下降，中期業績有望勝預期，故亦看高一線。上述相關受惠股包括東風汽車、建行及龍源電力等。至于花旗下半年7大首選H股名單，則有網易、周大福、金沙中國、比亞迪、申州國際、友邦及華潤燃氣。

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