當地時間周二，AMD發布了二季度財報，業績超出了華爾街分析師預期。消息發布后，AMD股票在美股盤后交易中大幅上漲，一度漲近4%，現回落至2%。

截至昨日美股收盤，AMD今年累計上漲約82%，成為費城證券交易所半導體指數中表現第二好的成員。

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業績超預期

二季度，AMD多項財務數據均超分析師預期，非GAAP口徑下調整后營業收入約為53.59億美元，同比下降18%，連續兩個季度下降，環比大致持平一季度水平，高于公司指引區間的中值53億美元和分析師預期的53.2億美元；調整后每股收益（EPS）為0.58美元，同比下降45%，仍略高于分析師預期的0.57美元；調整后營業利潤率20%，同比下降10個百分點，環比降1個百分點，高于分析師預期的19.5%；調整后毛利率50%，同比降4個百分點，環比持平一季度水平。

分業務來看，數據中心部門恢復的時間比預期的要長，二季度收入為13.2億美元，同比下降11%，低于平均預期的14億美元，主要是由于企業需求疲軟，一些客戶的云庫存水平提高，第三代EPYC處理器銷量下降。

個人電腦芯片部門收入為9.98億美元，同比下降54%，超過了8.409億美元的預期，原因是PC市場疲軟導致處理器出貨量減少，以及整個PC供應鏈的庫存大幅調整。

游戲部門收入為15.8億美元，同比下降4%，略低于預計的16.2億美元。

嵌入式部門收入為15億美元，同比增長16%，主要受工業、視覺和醫療保健、汽車以及測試和仿真市場實力的推動。

AMD首席執行官Lisa Su表示，隨著第四代Epyc和Ryzen 7000處理器的大幅增長，公司二季度取得了強勁的業績。

展望三季度，AMD預計收入為54億-60億美元，分析師預期中值為58.2億美元，去年同期為55.7億美元；非GAAP毛利率約為51%。

AMD首席財務官Jean Hu預計，三季度，公司的數據中心和客戶部門的收入將分別以兩位數的百分比增長，這是由于對Epyc和Ryzen處理器的需求不斷增加，部分被游戲和嵌入式細分市場的下降所抵消。

MI300芯片將在今年Q4推向市場

對于芯片企業來說，市場非常關注其 AI方面的發展進程，在英偉達穩居AI芯片主導地位的背景下，AMD也在奮起直追。

Lisa Su表示：“隨著多個客戶啟動或擴大支持Instinct加速器未來大規模部署的項目，我們在AI的參與度本季度增加了七倍多。”

AMD介紹，與AI相關數據中心的需求應該會在今年下半年再次回升，尤其是四季度。AMD將在今年四季度把MI300加速器芯片推向市場，以滿足人工智能需求的激增，該芯片旨在與英偉達的先進H100芯片競爭。

分析人士相信，AMD的數據中心芯片MI300有機會抵消PC市場疲軟的影響。

Lisa Su表示，客戶的興趣非常高，許多客戶希望盡快部署MI300加速器。

她預計，到2027年，數據中心的人工智能加速器市場可能超過1500億美元。“雖然我們仍處于人工智能新時代的早期，但很明顯，人工智能將為AMD帶來數十億美元的增長機會。”

持有英偉達和AMD股票的GP Bullhound投資組合經理Jenny Hardy表示，英偉達仍面臨供應限制，為AMD的芯片留下了機會。

Hardy說：“如果AMD能夠在第四季度提高產量并推出MI300芯片，可能會看到強勁的需求，因為很多人無法獲得英偉達芯片。所以我們認為AMD能夠有效地填補部分供需缺口。”

Susquehanna分析師Christopher Rolland認為，英偉達Q2財報應該會大致符合預期，但下半年風險會增加，英特爾可能會從AMD手中奪取部分CPU市占率。

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