歷史數據顯示，2016年開始由盈轉虧，3年時間，分別虧損2998.15萬元、1.01億元、2179.8萬元，三年時間，中意財險虧損接近2億元。

值得注意的是，長江商報記者梳理計算發現，中意財險在重大關聯交易中披露稱，截止至今年2月28日，承保的股東中石油集團及其下屬子公司保險業務收入6977萬元，約占到今年一季度保險業務收入的24.17%;在2018年1-12月，承保的股東中石油集團及其下屬子公司保險業務收入2.3億元，占到去年保險業務收入7.56億的30.42%。

雖然“股東依賴癥”在減緩，中意財險業績也呈現改善之勢，不過，其扭虧為盈的前路，依舊不甚明朗。“中小財險轉型并不容易，競爭壓力大、虧損情況普遍，跑贏同行并非容易。”有險企人士對長江商報記者表示。

仍有30%左右業務來自股東關聯公司

兩年來，中意財險董、高管理人員幾乎換了個遍。其2019年第1季度償付能力報告顯示，6名董事中，除了董事游一冰之外，其余4名包括董事長、副董事長和董事在內，均為2018年3月以后入職，董事長陳鵬任職時間“最長”，也是2017年10月入職。

高管亦是如此，除了首席風險官秦少毅和總經理助理戴玉青任職時間稍長之外，包括總經理袁穎暉在內的7名高級管理人員均是2018年7月以后入職，其中財務負責人陳進宏正式入職時間為2019年3月。估算可知，中意財險在2018年3月以來更換或新入職的董、高管理人員多達11名，占到15名高管中的七成以上。

如此“大手筆”換帥，中意財險“改頭換面”的決心不小。

不過，中意財險在2019年披露的去年關聯交易情況顯示，2018年1-12月，中意財險承保的股東中石油集團及其下屬子公司保險業務收入22997萬元，約為2.3億元，發生的賠付支出為5855萬元，其中，來自股東中石油集團及其子公司的關聯交易保險業務占到其2018年全部保險業務收入的30.42%，賠付支出占到其總賠付支出2.52億元的23.26%。

從占比數據情況可反映出，與股東中石油集團及其下屬子公司的關聯交易，對中意財險來說，仍是一筆體量大且劃算的業務。

公開資料顯示，中意財險是由中國石油集團所屬的中油財務有限責任公司(以下簡稱“中油財務”)和意大利忠利保險有限公司(以下簡稱“忠利保險”)出資，于2007年4月在北京市成立的一家中外合資財產保險公司，注冊資本為5億元，合資雙方各持有50%的股份。后幾經股權變更，2009年4月，忠利保險將其持有的中意財險1%的股份轉讓給中石油集團。股權變更后，中石油集團和忠利保險分別持有中意財險51%和49%的股權。其后，中石油集團由將其持有的中意財險51%的股權轉讓給控股的上市公司中油資本。

設立初期，中意財險近8成的業務來自于股東中油資本與關聯方。2009年以來，隨著中石油專屬保險獲批并展業，中意財險來自股東方關聯交易的業務比重開始逐年下滑。數據顯示，2009-2017年，中意財險從中石油及其下屬子公司處實現的保費收入占當年全部保費收入的比重分別是：76%、83%、75%、69%、57%、52%、44%、28%、31%。

盡管2018年中意財險與股東方關聯交易的業務比重進一步下滑至30.42%，關聯業務的貢獻仍不可小覷。到2019年第1季度，中意財險從中石油集團及其下屬子公司獲得保險業務收入約6977萬元，占到今年一季度保險業務收入的24.17%，所占比重繼續下滑。

由盈轉虧后連虧三年

頗為重合的是，隨著來自股東方的關聯交易業務比重的下滑，中意財險盈利能力也每況愈下。

數據顯示，2009-2011年，中意財險凈利潤分別為-267.88萬元、-1.36億元、-1.55億元。2012年中意財險實現扭虧為盈，凈利潤1287.79萬元，2013-2015年，中意財險雖保持盈利，但額度逐年下降，分別為1246.00萬元、341.44萬元、214.61萬元。

2012年成為中意財險業績的分水嶺，這一年以后，中意財險盈利均未在達到一千多萬的高度，且其來自股東方的關聯交易業務比重從占比約7成下滑至5成及以下。

2016年，中意財險開始由盈轉虧，并且連續三年虧損，2016年-2018年，中意財險分別虧損2998.15萬元、1.01億元、2179.8萬元。

從關聯交易業務類型來看，中意財險對股東方中石油集團及其下屬子公司主要承保企財險、責任險、貨物運輸險、能源保險等非車險業務。

而在2018年年報中，車險業務成為中意財險的主營業務。其位居前5位的保險險種中，車險業務實現原保費收入2.19億，承保虧損1983.43萬;企財險實現原保險保費收入1.22億，承保虧損為795.81萬;責任保險實現原保費收入1.46億，承保虧損561.65萬員，意外險實現原保費收入9338.93萬，承保虧損411.34萬;貨運險實現原保費收入4565.91萬，承保盈利72.60萬元。由此可見，車險的費率明顯高于其它非車險業務。

值得關注的是，中石油集團旗下的自保公司中石油專屬保險業績卻持續穩定。凈利潤方面，中石油專屬保險在2014年第一個完成的經營年度，即實現1.73億元凈利潤，2017年和2018年分別盈利3.64億元和3.15億元。2019年1季度末，中石油專屬保險實現保險業務收入4.50億元，凈利潤8013萬元。

對于中意財險來說，其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別出現下滑趨勢。今年第一季度償付能力顯示，其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率為213.77%，相比上季度下滑16個百分點。

在2018年10月，中意財險當時新上任總經理袁穎暉曾對外稱，公司制定了“雙模戰略”。“雙模”即一部分包括石油和商業險業務在內的傳統業務;另一部分則是涵蓋車險、個險、電子商務在內的大個險，借助中石油集團的產業鏈和生態圈。例如，中石油股東、上下游、供應鏈、海外投資、中石油員工及其家庭。對中石油產業鏈和生態圈的開發利用，是當時袁穎暉上任以來的首要考量方向。

如今，中意財險車險業務的“拖累”以及來自關聯交易傳統業務的下滑，身為中小財險的中意財險如何面對市場考驗?

有業內人士曾提出，其第一大保費來源仍為車險，中意財險目前亟須轉變發展觀念，盡快適應市場化形勢，才有可能走得更遠。