7月16日，證監(jiān)會發(fā)布三則行政處罰決定，決定對中信證券等采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

經(jīng)查實，中信證券在保薦上海柏楚電子科技股份有限公司科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票申請過程中以落實“對招股說明書披露內(nèi)容進行整理和精煉”的問詢問題為由，對前期問詢要求披露的“綜合毛利率、銷售凈利率及凈資產(chǎn)收益率大幅高于同行業(yè)可比上市公司，期間費用率遠低于同行業(yè)可比上市公司等事項的差異原因分析”等內(nèi)容在招股說明書注冊稿(6月28日)中擅自進行了刪減。

另外，從7月1日到3日提交的7版招股說明書注冊稿及反饋意見落實函的簽字蓋章日期均為2019年7月1日，日期簽署與實際時間不符。

中信證券是第二家因為保薦科創(chuàng)板而被采取監(jiān)管措施的券商。此前，中金公司在保薦交控科技股份有限公司科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票申請過程中，未經(jīng)上海證券交易所同意，擅自改動發(fā)行人注冊申請文件，被證監(jiān)會采取出具警示函的監(jiān)管措施，時間是7月4日。

筆者不禁要問：上報的招股說明書，怎能輕易刪減、改動?

但令人感到吃驚的是，這樣的事情居然真的發(fā)生了，而且還不止一起，發(fā)生的時間間隔不到半個月。

筆者認為，這些事情的發(fā)生，折射出的是中介機構(gòu)內(nèi)控制度存在問題，反映出保薦代表人責(zé)任心的缺失，未能勤勉盡責(zé)地履行保薦義務(wù)。

根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》(試行)第七十四條規(guī)定，保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)存在“擅自改動注冊申請文件、信息披露資料或者其他已提交文件”等情形的，中國證監(jiān)會可以視情節(jié)輕重，采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、1年內(nèi)不接受相關(guān)單位及其責(zé)任人員出具的與注冊申請有關(guān)的文 等監(jiān)管措施;情節(jié)嚴重的，可以同時采取3個月到1年內(nèi)不接受相關(guān)單位及其責(zé)任人員出具的發(fā)行證券專項文件的監(jiān)管措施。

科創(chuàng)板首批25家企業(yè)上市掛牌已經(jīng)進入倒計時。我們都希望她能夠平穩(wěn)、健康運行。這就離不開市場各方的呵護。

作為中介機構(gòu)，在此過程中，理應(yīng)承擔(dān)起應(yīng)有的責(zé)任。試想一下，如果所有的中介機構(gòu)在執(zhí)業(yè)過程中，都對所提交的招股說明書進行修改、刪減，那么，權(quán)威性還體現(xiàn)在哪里?要知道，招股說明書可是投資者了解上市公司的一個重要途徑。

值得關(guān)注的是，此次中信證券被予以警告，還有一個原因是注冊文件的簽署時間出現(xiàn)錯誤。

在筆者看來，這體現(xiàn)的是對科創(chuàng)板注冊審核的嚴謹。所以，這也對所有的保薦機構(gòu)和保薦代表人提了個醒：在提交文件的時候，一定要嚴謹、嚴謹、再嚴謹，仔細、仔細、再仔細。同時，公司內(nèi)部要強化審核流程，提升責(zé)任意識，有必要對員工重新進行培訓(xùn)，告訴他們要對自己的行為負責(zé)。

科創(chuàng)板發(fā)行上市審核是試點注冊制的重要組成部分，需要堅持以信息披露為中心，需要壓實中介機構(gòu)對信息披露質(zhì)量的把關(guān)責(zé)任。所以，還是希望所有的中介機構(gòu)和保薦代表人，能夠從上述兩起違規(guī)行為和行政處罰決定中吸取經(jīng)驗教訓(xùn)，勤勉盡責(zé)。這是對投資者負責(zé)，對科創(chuàng)板負責(zé)，對資本市場負責(zé)。

中國證券業(yè)協(xié)會日前表示，科創(chuàng)板開市在即，將密切關(guān)注市場發(fā)展動態(tài)，認真落實相關(guān)自律規(guī)則，推動中介機構(gòu)歸位盡責(zé)，全力服務(wù)科創(chuàng)板穩(wěn)定運行。