記者 杜萌

近日，國投瑞銀旗下部分基金公布了一季度報告。其中，施成管理的新能源混合、進寶靈活配置、先進制造、產業趨勢等四只基金悉數披露了一季度的持倉情況。

受到新能源板塊的劇烈調整影響，報告期施成管理的基金均以負收益收官，其中規模最大的國投瑞銀新能源，一季度回報率為-15.96%，國投瑞銀產業趨勢回報率為-15.97%。

不過，從基金規模和申購贖回份額來看，雖然業績為負，但投資者仍在買買買。國投瑞銀新能源一季度的凈申購份額為11.1億份，國投瑞銀先進制造的凈申購份額為9.66億份，國投瑞銀進寶的凈申購份額為6.13億份。

因此，雖然業績為負，但施成的截止期末管理規模為208.47億元，站穩了200億梯隊。

表：施成管理基金業績明細 來源：Wind 界面新聞研究部

從持倉來看，四只基金的前十大重倉股重合度很高，顯示了基金經理的“無差別管理”。以國投瑞銀進寶為例，江特電機（002176.SZ）、天齊鋰業（002466.SZ）、新安股份（600596.SH）等個股，自去年三季報新進前十大持倉后，截至一季度末仍保留。

合盛硅業（603260.SH）、東岳集團（0189.HK）、三峽能源（600905.SH）則從重倉股中調出，取而代之的是科達制造（600499.SH）、藏格礦業（000408.SZ）、北方稀土（600111.SH）、華友鈷業（603799.SH），四只個股均屬于鋰電、稀土、鈷等稀有金屬板塊。

表：施成管理基金一季度重倉股明細（標紅為新增） 來源：Wind 界面新聞研究部

截至一季度末，上述四只基金對天齊鋰業、江特電機的持股數量合計為1751.7萬股、8320.12萬股。而2021年報顯示，四只基金對天齊鋰業、江特電機的持股數量合計為4493.24萬股、5974.5萬股。因此，一季度，施成減持了2741.54萬股天齊鋰業，卻增持了2345.62萬股江特電機。

今年以來，天齊鋰業的股價從107元一路下跌至68元，跌幅高達56.71%。1月26日晚間，天齊鋰業發布2021年度業績預告，公司預計2021年實現歸母凈利潤18億元-24億元，上年同期虧損18.34億元；預計扣非凈利潤為10.8億元~16億元。

而江特電機的股價則相對比較堅挺，從今年年初的22.09元小幅震蕩，截至3月末報收22.22元。江特電機4月13日發布的業績快報顯示，公司歸屬凈利潤盈利3.87億元，同比增長2599.21%。

對于一季度出現的回撤，施成表示，自己將會繼續選擇未來有巨大成長空間的行業，如新能源發電行業、儲能行業、半導體材料等。

具體行業來看，設備制造業方面，長期將持續受益于光伏、鋰電、半導體等產能擴張，保持較快的復合增速。但由于產業鏈短板環節的制約，從中游制造的盈利能力減弱，和潛在增速預期放緩導致的擴張意愿減弱，都可能會對資本開支造成一定的影響。因此，目前仍然是繼續觀察后續變化，以及更加集中投向和新興產業相關的制造業領域。

標簽： 基金放大鏡｜一季度跌近16％難擋投資者加倉 國投瑞銀施成