“股神”沃倫·巴菲特（Warren Buffett）是當(dāng)代最偉大的投資者，他于1956年創(chuàng)建了伯克希爾·哈撒韋（Berkshire Hathaway）公司。目前，伯克希爾的總市值已超過7706億美元。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，1965年至2020年期間，伯克希爾的投資獲得了20%的復(fù)合年收益，是標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的兩倍，其中包括股息。而在目前全球這種極端市場行情中，巴菲特的投資也依然非常穩(wěn)健。

（一）沃倫·巴菲特的投資策略

作為伯克希爾·哈撒韋公司的董事長兼CEO，巴菲特有著獨(dú)特的投資理念和策略。

1. 注重價(jià)值投資

巴菲特關(guān)注公司質(zhì)量，從不投資垃圾股，無論它們的股價(jià)多么便宜。他堅(jiān)信，以合理的價(jià)格購買一家出色的公司遠(yuǎn)比以更低的價(jià)格購買一家平庸的公司要好得多。

2. 堅(jiān)持長期投資

關(guān)于投資，巴菲特有一句非常重要的名言：如果你不愿意持有一只股票10年，那么請連10分鐘都不要持有它。做價(jià)值投資就不要想著股票的價(jià)格會在本周或本月上漲，購買股票是因?yàn)橄腴L期持有這些公司。

3. 只投資自己了解的企業(yè)或行業(yè)

巴菲特強(qiáng)調(diào)要賺自己能力范圍內(nèi)的錢。他一直選擇其熟悉的領(lǐng)域進(jìn)行投資，避免觸碰那些估值過高并且不了解的行業(yè)，比如生物技術(shù)等。伯克希爾的投資組合中，大部分股票都是他親自挑選的。

4. 專注投資，“把所有雞蛋放在同一個籃子里”

雖然伯克希爾的投資組合中有約45只不同的股票，但近70%的價(jià)值集中在4只股票上，包括蘋果、美國銀行、美國運(yùn)通和可口可樂。

5. 看重目標(biāo)公司的發(fā)展前景，選擇合適的價(jià)格買入

巴菲特認(rèn)為買價(jià)決定報(bào)酬率的高低。選擇買入時(shí)，他并不理會股市漲跌和經(jīng)濟(jì)形勢的變化，不相信任何預(yù)測和內(nèi)幕消息，他只相信自己的判斷，并且只注意兩點(diǎn)：第一，買什么股票；第二，買入的價(jià)格。

6. 耐心等待

巴菲特的投資原則是:不頻頻換手，直到有好的投資對象才出手。如果在股市里換手，可能會錯失良機(jī)。而他所持股票每年的換手率不超過28%。

（二）調(diào)整動態(tài)

當(dāng)然，伯克希爾的持股方式并非一成不變，最近，它就收購了動視暴雪，并繼續(xù)出售醫(yī)藥股。

2021年第四季度，伯克希爾首次購買了動視暴雪（ATVI）和NU控股（NU）。伯克希爾收購了價(jià)值近10億美元的ATVI股票。2021年底，伯克希爾在NU控股——這家來自拉丁美洲的金融科技公司，巴西數(shù)字銀行控股公司的股票價(jià)值超過了10億美元。

2021年第四季度，在首次購買該股四年后，伯克希爾退出了梯瓦制藥（TEVA，Teva Pharmaceuticals）。

2021年，在購買這些醫(yī)藥股后不久，伯克希爾退出了生化基因(BIIB， Biogen)、默克（MRK）和默克公司的歐加隆(OGN，Organon)。

2021年第四季度，伯克希爾進(jìn)一步增持了雪佛龍（CVX）的股份，同時(shí)也進(jìn)一步削減了Visa（V）和萬事達(dá)（MA）的股份。

2020年第三季度，伯克希爾首次收購了艾伯維（ABBV，AbbVie）和百時(shí)美施貴寶（BMY，Bristol-Myers Squibb），但2021年則削減了其在艾伯維和百時(shí)美施貴寶的頭寸。

新冠大流行期間，伯克希爾又拋售了開市客(COST， Costco）及所有航空公司的股票。

2021年第四季度，伯克希爾繼續(xù)穩(wěn)定一些規(guī)模最大、持有時(shí)間最長的公司的頭寸，其中包括美國銀行（BAC）、蘋果（AAPL）、可口可樂（KO）和美國運(yùn)通（AXP）。后兩者都是自2001年以來的控股公司。

（三）開啟“買買買”模式

最近，一改過去六年在投資上的沉寂，手握1440億美元資金的巴菲特開啟了在資本市場的“買買買”模式。

2022年2月，巴菲特斥資56億美元購入石油股。因俄烏惡化的局勢，目前石油股漲幅驚人。

2022年4月，巴菲特前后累計(jì)購入3.2億美元的惠普，占惠普股份的11.4%。

2020年，伯克希爾收購了輝瑞(PFE，Pfizer)和巴里克黃金（GOLD，Barrick Gold）。

（四）前十股票及其股數(shù)

至2021年12月31日，沃倫·巴菲特（Warren Buffett）的前十股票及其股數(shù)如下：

1、美國銀行（BAC），10.1億

2、蘋果（AAPL），8.871億

3、可口可樂（KO），4億

4、卡夫亨氏（KHC），3.256億

5、威瑞森通信公司Verizon（VZ），1.588億

6、美國運(yùn)通（AXP），1.516億

7、美國合眾銀行（USB），1.264億

8、Nu Holdings（NU），1.071億

9、紐約梅隆銀行（BK)，7240萬

10、美國克羅格公司（KR），6140萬

雖然美國銀行在巴菲特的股票中股數(shù)排名第一，但蘋果才是伯克希爾公司市值第一的股票，2021年底時(shí)它擁有蘋果的市值高達(dá)1575.3億美元。

2020年，在伯克希爾向美國銀行的股票投入超過20億美元后，2021年第四季度繼續(xù)維持其股數(shù)不變。

參考資料/圖源 網(wǎng)絡(luò)

標(biāo)簽： 股神巴菲特的六大投資策略及前十股票組合 投資策略