前不久有個網友讓我分享一下選基金的方法，據他所說，大家總買到坑人的基金。

真的是這樣嗎？

其實基金本身不坑人，都是我們自己把自己給坑了！

如果你在買基前先了解下面這5個常識，買基金就是躺平賺錢的工具，而且收益率大都高于自己去瞎買股票。

我們一起來看看，都有哪些方法和常識

一 、基金的短期業績跟基金經理沒什么關系

大部分人是如何買基金的呢？

翻看最近一年，甚至半年的業績走勢，從中選短期業績亮眼的基金。

比如，2020年大家都追醫藥和白酒，2021年追新能源。

大家想當然地認為基金最近的業績好，那么基金經理的能力肯定很強。

這就大錯特錯了。

基金公司是如何運作的呢？

其實他們也不知道未來什么板塊會漲得更好。就比如我現在就讓你預測下個月哪個板塊會漲得更好一樣，你一定是滿臉抓瞎。

那么他們會怎么辦呢？

這好辦！假設它旗下有50個基金，那么公司就讓每個基金去押注一個行業或者風格。

不管接下來哪個行業崛起了，它一定能找出幾個基金的業績很亮眼。

然后就把這些亮眼的基金重點營銷。

他們會告訴用戶：這個經理是多么牛叉，他用的是什么高級策略，這個基金有多少投研團隊，都是什么學歷，得了什么獎。

結論是：這個基金還會漲！

看到沒？這其實就是一個概率游戲而已。跟經理毛關系都沒有。

同樣的，幾乎任何咨詢我基金的網友，我不用想都知道，他們咨詢的基金一定是最近漲勢不錯的。

但我通常是不會去追這些最近上漲比較好的基金，這就讓很多網友都不理解。

如果你都發現某只基金漲得很好了，其實也就到了它即將壽終正寢的時候了。

股市風格一旦轉換，它就會暴跌。從去年底我就在讓大家注意醫藥、白酒、新能源、半導體、軍工等板塊的風險。而且我還勸大家保留債券倉位。

當時可是被鄙視慘了。現在那些鄙視我的人，連人影都找不到了。

但也有人反駁：長期業績總跟基金經理有關了吧？

二、好經理能跑出好業績，但恐怕......你熬不住

如果你用十年，甚至15年的時間角度來選基金經理，長期業績確實跟基金經理的能力有關。

但好基金可不意味著它一直漲。

咱們隨便找一個明星基金，都會發現，這些基金通常會橫盤很久，甚至好幾年。然后突然拉升。

換句話說，基金的大部分業績都是在極短的時間里完成的。

而絕大多數時間里，它不是橫盤就是下跌。極端情況下，甚至會跌幅很深。

比如從去年到現在，一眾明星基金經理的基金都跌了40%以上。跌幅比指數還大。

到時候你還會相信他們的能力嗎？你多半會把他們罵得狗血淋頭。

但是當你快熬不住割肉離場的時候，不好意思，它們又開始拉升了。

比如下面這個明星基金，它的業績其實就是在2014年到2015年和2019年到2020年跑出來的。從2010年到2013年，他可是一分錢都沒賺。相信當時你根本就不可能相信它是一個潛力股。

其實他們下跌是很正常的，沒有任何一個基金經理有能力搞懂所有行業，他們都是在自己精通的領域里面選股。

當他們擅長的風格跟股市不匹配時，肯定就會跌。

如果你選擇一個基金經理，那么就要持續地相信下去。

就好比你選媳婦一樣，你不可能只接受她的優點，而不接受她的缺點吧！你應該像愛她的優點一樣去愛它的缺點。

你還要至死不渝的長期愛下去。除非有某些跡象表明他給你戴綠帽子了。

三、如何發現基金經理背叛你了？

首先，你在買入前就要了解基金經理擅長的風格；

第二，既然你要了解它的風格，就要去看他的歷史，所以最好就不要買從業經驗低于3年的經理的產品，因為你沒有足夠的歷史可以查詢；

第三，如果發現基金經理的持倉中出現大量他不擅長的行業時，它很可能就叛變了；

第四，如果發現基金的換手率明顯變化了，說明它開始追熱點了；

第五，如果發現基金的規模極具膨脹了，說明基金經理雖然不想叛變，但他無能為力了；

第六，如果發現基金的風格箱變化很大，說明他開始風格漂移了；（比如，從大盤成長轉變為小盤價值了）

第七，如果發現經理要離職了，那差不多就該說拜拜了（未來會有很多經理離職）。

四、如何選出好基金？

既然要跟基金經理談至死不渝的戀愛，那肯定要先選出他們。如何選呢？

我們要注意這些指標：

1.規模太大，不要選

股票占比80%以上的基金，規模超過100億就會受影響

股債混合的基金，超過200億就會受影響

債券基金，不超過300億

貨幣基金的規模不影響業績

2.基金成立時間不低于5年

基金的業績短期靠運氣，長期靠實力；

成立時間低于5年的，最好不要考慮；

最好選擇成立時間大于10年的基金，因為你能追蹤它很長的歷史表現；

可以參考不同年長的年化回報，比如晨星網就可以按不同時間的年化回報來篩選基金。一般來說，能做到十年年化12以上，就是不錯的基金。

3.看評級

最好選擇三年、五年，甚至十年評級都高的基金。

能夠做到三年和五年的評級都是五星的基金，其實很少。比如晨星評級中，三年和五年都是五星的基金才12只而已。

所以我們也可以適當地放寬到三星以上。

只看一個機構的評級也不行，最好多看看幾個機構的評級，比如：晨星、銀河證券、和訊、理柏等網站

4.看各個量化指標

通過上面三個方面的篩選，其實就大大縮小范圍了。我再輔助的看一些指標，你就能更深入地了解這些基金。

（1）夏普比率：指的是基金承擔單位風險所獲得的超額回報率。

簡單點說，存銀行的錢是沒有波動，反正每年也就3%左右。

如果要獲得更高的收益，肯定就要承擔一定的波動風險。

比如A產品，每年收益是10%，但是波動很大，動不動就下跌50%，你小心臟受得了嗎？

而B產品，每年收益也是10%，但最多也就跌5%，你說你選A還是選B呢？

夏普比率就是用來衡量這個的。

一般來說，夏普比率越大，說明基金的性價比越好。

（2）阿爾法系數：是基金獲得超額收益的能力，系數越大越好。

比如，一個基金今年的收益是30%，而滬深300的收益是10%，那么他就獲得了20%的超額收益。

（3）貝塔系數：這個衡量的是相對于基準，基金的波動幅度。

系數越大，相對于基準，波動就越大。

但這并不是說波動越小越好。

假如一個基金的貝塔系數是1.1，那么當滬深300上漲10%的時候，基金會上漲11%；

同理，當滬深300下跌10%時，基金就會下跌11%。

所以，在熊市底部買貝塔系數大的基金更有利，而在牛市頂的時候，貝塔系數小的基金更有優勢。

（4）標準差：反映計算期內總回報率的波動幅度，即基金每月的總回報率相對于平均月回報率的偏差程度，波動越大，標準差也越大。

這就好比烏龜和兔子。烏龜總是慢慢的向前跑，雖然慢，但是保持勻速。而兔子雖然快，但總是跑跑停停，甚至時不時的嘚瑟一下，往回跑。

以上這些指標都可以在不同的基金網站上查到，可以幫助我們判斷基金的性價比。（并非收益越高越好，拿不住也白搭）

五、其實你可以左擁右抱

上面也說了，再好的基金，也會有很長時間表現得很差。因為人不是神，我們都只能在自己擅長的領域里投資。

所以單買一直基金，你的收益就會很驚心動魄，一會暴漲，一會暴跌。

暴漲的時候，你害怕要漲到頭了，所以會賣出；

暴跌的時候，你害怕還會跌到十八層地獄，也會心慌得賣出。

所以波動大的東西都不利于長期持有。

但如果我們通過買幾只基金打成一個組合，就可以讓波動減小，而且還能保持不錯的收益率。

比如，A基金擅長大盤成長，B基金擅長大盤價值，C基金擅長小盤均衡。

那么我們就把這三個基金組合在一起不就行了嗎？

當A表現不好的時候，B和C可能表現不錯。

當A和B都表現不好的時候，C可能表現很好。

組合的波動就被有效地對沖了。而三只基金長期都是上漲的，所以這個組合最終也是長期上漲。

比如，我找了3個主動基金組合在一起，他們分別擅長大盤成長，中盤價值和中盤成長。

如果每年動態再平衡一次，從2012年到現在，總回報是448%，年化回報是18.34%。

這個回報率在基金界里是很牛的了。畢竟十年年回報超過20%的，也就6個。(2012年到2022年4月22日）

更難得的是，它幾乎每年都大幅跑贏指數。

但是由于組合的股票倉位在8成以上，所以當面臨系統性下跌時，回撤也不小，2015年的股災就跌了39%。

總體來說，持有這樣的組合，你每年幾乎都有收益，那么心態就會穩得多，雖然遇到股災，組合回撤也不少，不過，我們還可以繼續優化，在組合里加上一點債券，波動就會小很多。大家可以自己試試看。

之所以組合的表現好就是因為這三個基金的風格不同，相關度不高，能夠一定程度的形成對沖。

大盤弱的時候，小盤可能好；成長弱的時候，價值可能好。反正大多數時候都有肉吃。

這就好比娶了幾個老婆，一個會做飯，一個會賺錢，一個會帶娃。是不是很幸福呀？

看到了吧，主動基金也能這樣進行組合，這種思路一定要會，而不是總想買漲得最好的基金。我敢保證，你總買漲得最好的基金放在一起，一定拿不住。

回過頭你看人家漲這么好也只能罵基金公司，說人家基金公司賺錢，基民不賺錢。

這能怪誰呢？

六、總結

還在為買基金虧錢煩惱嗎？

你應該好好記住這些常識：

1.基金的短期業績跟基金經理沒啥關系，他們就是運氣好而已；

2.基金經理不是神，他們只能在自己的能力圈內選股，所以即便長期業績好，中間也可能有好幾年不漲，如果你選擇信任他，就不要朝三暮四；愛他就要接受他的缺點。

3.當基金經理出現一些背叛你的征兆時，就要果斷拋棄他；

4.選基金要考慮幾個指標：規模、基金經理任職年限、基金成立時間、長期年化業績、評級、夏普比率、阿爾法系數、貝塔系數、標準差等等。

5.要學會左擁右抱，多娶幾個基金經理組成一個足球隊，讓組合的表現更加平穩，性價比更高。

但是一定要注意，過去的業績并不代表未來的業績。因為：

1.隨著機構化程度越來越高，以后大部分主動基金都跑不贏指數。

2.基金的規模肯定會變大，業績就會平庸；

3.基金經理會大量離職。

所以，長遠來看，學會指數化投資，才是最靠譜的，因為在投資的世界里，只有你自己才是最值得信任的。

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