大家好，我是牛四哥，可以叫我牛哥，或四哥！大家有什么不懂的，可以直接留言或私信和我互動，歡迎歡迎。

今天和大家聊聊市場、消費建材。

(資料圖片僅供參考)

01

市場

2863點以來，市場一直漲，基本無像樣的調整，漲得所有人都有些忌憚，有個大調整基本都是預期內的事。只是今天市場情緒比指數調整更為激烈一些，很多個股幾天的漲幅，直接被一根大陰線吞沒。跌幅超5%的個股超700家，跌停都接近50家，上漲僅不到800家，調整殺傷力十足。

如果有認真看牛哥解盤思路的朋友，早盤就應該嗅得到風險。上周四，以及昨天都提到了，市場情緒好壞，就看三個看點：首先，高位投機票的持續性。然后，車光風新能源題材大型票能否穩住。最后才看各類題材能否良性輪動。把思路帶進早盤的市場去看，你就會發現，早盤市場已經在變盤。

人氣高標集泰股份開盤頂一字，直接轉為多頭一致，市場一致無換手，風險劇增，從9點40分集泰開始回落。伴隨著昨日的新能源車大型票長安昨日漲停后，今日早盤做加速往上沖的動作，也是41分開始獲利盤集體兌現，長安短短5分鐘時間從漲近5%跌至-3%。尤其是，長安汽車一個小時超100億的成交額，就是明顯的風險提示信號。（并非推薦，僅為學習交流）

（同花順，集泰股份日線走勢圖）

（同花順，長安汽車日線走勢圖）

一個代表市場總高度的老大，一個代表大型題材熱度的核心均遭資金兌現，連市場風標都不行了，聰明資金能不跑嗎？隨后市場情緒急轉而下，然后就是中位梯度補漲的各類標的斷板，以及出現極端的資金集體兌現的天地板。

在10點之前，指數還沒大幅往下走的時候，基本就可以判定今天得大調整。

高位回落的賽道成長股天地板一堆，資金高低切，又往穩增長穩經濟方向的消費和基建地產走。這也是牛哥最近反復讓大家謹慎開新能源倉，盡量往低位消費走的最大邏輯了，不知道有沒有提醒到大家呢？

回到指數上來，昨天牛哥特意提及上方三道壓力位，3400整數關口，緊接著是年線3438點位，再接著就是前期震蕩箱體上沿的3500點位。3400第一道阻力都那么強，可以說后面再上去，得經歷好一段時間震蕩調整了，千萬別被所謂的“牛市”沖昏頭腦，保持一份理性。

明天指數有回補缺口，以及回踩3322位置的可能，如果回踩3322位置后的支撐再無力沖過昨日高點，基本這波短高預期得到再次確定，則下一個大級別的買點要延后一段時間了，具體還得看市場怎么走，咱們再跟蹤。操作上的話，短線倉位肯定是只賣不買，中長線持股不動（在趨勢良好的情況下，基本錨定20日均線）。

明天看點：首先是，集泰股份是否是溫和調整，松芝股份接力上位，還是集泰急殺誘發市場真正的恐慌；然后看一些高位的賽道大型票能否強勢反包，就算不反包也不能做集體繼續殺跌，否則對這波市場調整的定性就得小心謹慎了。接著，以券商為首的大金融經過這一段時間充分調整后，能否在明天關鍵點位穩一把。

02

消費建材

今天高位逃逸出來的資金有繼續往消費及地產鏈流入的跡象，對于地產鏈主要還是看好消費建材這塊，尤其是綠色建材還有較大的增量空間。

類似前面說過的家電邏輯相似，原材料與地產壓制因素均好轉，帶來的基本面預期的改善。

從地產銷售數據看，5月份新房成交量環比增長11%，同比跌幅收窄5%，雖然同比仍是下跌（5月同比-55%），但較此前已有好轉，6月隨著穩增長發力，地產數據或進一步回暖。而在高頻數據上，6月11日-6月17日40城新房和17城二手房均出現單周同比為正的情況。

另外，消費建材行業原材料成本占比普遍在60%-80%，消費建材行業對原材料價格十分敏感，上半年高企的通脹帶來原材料價格攀升抑制了消費建材的盈利能力。近期在美聯儲加息的抑制下，近期大宗商品價格有較明顯回落，大宗商品期貨價格出現普跌，如銅、原油等從最高點跌去10%，鎳、鋁等從最高點跌去20%。大宗原材料價格的明顯回落將有助于建材行業毛利率以及凈利率的回升。

不過，消費建材主要的景氣方向還是看綠色建材這塊。綠色建材受益于碳中和，包括鋼結構、分布式光伏建材、鋁模板三大類。

有數據顯示，鋼結構，國內鋼結構用量2020-2025年復合增速約9.5%；分布式光伏建材重點有光伏幕墻，未來光伏幕墻市場空間有望超1500億元，當前市場空間不足100億元；鋁模板，未來建筑施工中的趨勢是鋁模板對木模板的替代，預計2020-2025年復合增速為10%。

如果僅按照原材料降價受益的話，關注防水的東方雨虹、科順股份；石膏板的北新建材；涂料的三棵樹。如果是綠色建材方向，看鋼結構的鴻路鋼構、光伏幕墻江河集團、以及建材鋁木板的志特新材。

標簽： 牛四哥復盤 高位集體兌現的踩踏 殺傷力很強