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今天和大家聊聊市場、國產大飛機。文中所提個股，并非推薦，僅為學習交流。股市有風險，投資需謹慎。

01

市場

市場行情走得很糾結，就像咱們昨晚蹲在直播前忐忑的心情一樣，沒有了頭緒。

(資料圖)

可以說今天走得比昨天更傷，昨天早盤就大幅低開，一整天都沒啥波動，但今天高開氣勢如虹，有種要把昨天跌的都漲回去的氣勢，上證高開近1%，兩市上漲家數接近4500家飄紅。結果創業板堅挺不到5分鐘，就從漲1.3%下跌至-2%，這一來一回就沒了3%。

最慘的還是下午連板梯度的悶殺，德聯集團和愛仕達秒天地板，出現類似上次中通天地板的炸板潮，炸板個股81家，市場情緒日內從高潮直接進入退潮。這次和中通天地板炸板潮一樣，都是出現在指數反彈的過程中，隨著炸板潮出現后，短線投機情緒和指數再次共振下行。

(同花順；德聯集團日內分時走勢)

這里就要注意了，情緒退潮階段連板梯度就不要去了。

盤面上，熱點板塊主要圍繞軍工、半導體走強，而大多主流的車光儲風分化嚴重，尤其成長趨勢票早盤多數沖高回落，不少比較坑的還是早盤創個新高，午后大幅回落。

指數暫時破位，空頭趨勢明顯，機構也不傻，也是順著市場，借消息殺出短線低點的可能，這也是成長賽道這個階段往下走，阻力最小的時候。至于機會短線資金調倉會去哪，大致決定下半年結構行情。當然，我們找機會，可不是去追，尤其是做加速的，要考慮風險比，要找也是找關鍵點位有支撐的個股。

這樣的行情就等，一切都得等大事的落定，大事不落，市場資金總是不敢放開手干。

不過，借著這個風暴，指數也還是在8月上旬階段探到3200以下，要不是有幺蛾子，我還真擔心指數不肯調整。既然調整來了，最好深蹲往前期成交密集的3100點，也就是上一個震蕩箱體上沿靠。牛哥是希望市場能殺到該位置，蹲得越低跳得越高，也好我們狩獵者蹲到大肉。

不要慌，隨時狩獵！

02

國產大飛機

今天軍工和半導體走強，都和反制有一定關系，情緒炒作大于基本面邏輯，短期市場資金未必跟，但是要注意，軍工這個板塊比較泛，各個行業都涉及得到，極個別細分放眼未來是有增量的，不排除得到機構認可后，走一波趨勢。

上次提過軍工，有幾個重點關注的方向：

(1)軍機產業鏈：正式邁入“2.0時代”，行業需求明確，業績拐點向上

(2)導彈：高消耗，高增長

(3)航空發動機：新產品交付提速，下游需求增速迎來拐點

(4)軍工材料：行業基石，快速擴產

(5)軍工電子：裝備信息化、智能化、國產化三因素疊加，高景氣度下積極擴產

(6)大飛機：交付臨近，第二曲線開啟

但牛哥覺得，能商業化落地，未來放量確定的就是國產大飛機。這幾天大飛機有跟軍工題材一起走強，雖不強，但是以航發動力，撫順特鋼這類為機構主導的個股，趨勢仍然走得很好。

過去幾年，國產大飛機概念股偶見炒作，但因為業績無法落地僅是出現脈沖行情，最近隨著大飛機商業化逐步落地，巨大的產業鏈價值有逐步釋放的預期。

8月1日，中國商飛官微宣布，國產大飛機C919完成取證試飛。隨著試飛任務和取證準備工作的完成，市場認為后續取證進程將加快，根據今年5月10日東航發布的公告，C919的單價為6.53億元人民幣，根據商飛官網，C919目前共有累計28家客戶815架訂單，總價值在5300億左右。

大飛機產業屬于資金密集、技術密集、資源密集的產業，產業鏈條長，輻射面寬，聯帶效應強，規模經濟顯著，范圍經濟突出。一旦C919進入批量生產，相關產業鏈將明顯受益。

另外，我們看市場主要的軍工ETF，其持有的前十大重倉股，也是集中在大飛機產業鏈上。這塊在未來幾年業績兌現的確定性比較強，最終機構看的東西要回歸到業績問題上。

（ETF進化論；主要軍工ETF前十大持倉）

再把主要產業鏈個股拿出來，一些結構牽引著向上，又有機構介入痕跡的票，值得反復跟蹤。

1、機體：目前供應鏈國產化率最高，高價值量。中航西飛和洪都航空主要是機身和機翼主要供應商，中航沈飛和中直股份均有子公司參與部分機身前期設計與供應。

2、發動機：最關鍵技術，且高價值量部件。目前國產化率在進行突破，航發動力持有C919發動機供應商中國商發40%股權。

3、機電與航電系統：目前國產化率較低，價值量較好，中航機電通過合資公司提供升力、液壓等系統；中航電子的母公司與霍尼韋爾等外資合作供應處理器、通信導航、數據采集等核心機電系統

4、飛機材料：目前國產化率較低，但價值量也不錯，國內光威復材一直在針對C919碳纖維應用進行試驗；寶鈦科技和撫順特鋼已能針對起落架、內部鉸鏈等提供多種規格的鈦、特種合金材料。

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標簽： 牛四哥復盤 軍工這個增量方向 不要忽視了