9月2日，市場籠罩美激進加息預(yù)期，港股再度下跌，恒指跌0.74%，國指跌1.03%，恒生科技指數(shù)跌1.44%。南下資金逆勢凈流入11.06億港元，大市成交額為1102億港元。本周，恒指累跌3.56%，國指累跌3.59%，恒生科技指數(shù)累跌3.69%。

盤面上，大型科技股普跌，小米、阿里巴巴跌近2%，百度、美團、京東、快手均走低，騰訊逆勢漲超1%；內(nèi)房股與物管股跌幅靠前，鑫苑服務(wù)暴跌逾62%，碧桂園服務(wù)、富力地產(chǎn)均重挫；汽車股再度下跌，黃金股、家電股、港口航運股、蘋果概念股普跌，昨日強勢的大基建股回調(diào)。在線教育股繼續(xù)活躍，新東方在線再度大漲逾12%錄得11連漲；內(nèi)蒙古取消優(yōu)惠電價政策，電力股全天表現(xiàn)強勢，啤酒股、汽車零售股部分上漲。

具體來看：

(資料圖片僅供參考)

科技股集體走弱。小米跌1.93%，美團、百度、嗶哩嗶哩均跌超1%，京東、快手小幅跟跌，騰訊漲1.42%，攜程、網(wǎng)易小幅收漲。

內(nèi)房股大跌。富力地產(chǎn)跌超13%，碧桂園、新城發(fā)展跌超6%，龍光集團、中國金茂、何靜態(tài)度集團跌超5%。克而瑞數(shù)據(jù)顯示，8月房企銷售延續(xù)今年以來的低迷表現(xiàn)，百強房企實現(xiàn)單月銷售操盤金額5190.1億元，環(huán)比較上月基本持平；同比降低32.9%，降幅略有收窄。瑞銀發(fā)表報告表示，內(nèi)房股公布今年上半年業(yè)績報告表后，投資者均關(guān)注于相關(guān)企業(yè)的現(xiàn)金流多于盈利表現(xiàn)，而港股上市內(nèi)房股所持現(xiàn)金平均按半年跌19%(民企內(nèi)房所持現(xiàn)金平均按半年跌30%)。該行認為相關(guān)股份的資產(chǎn)負債表收縮的步伐過快。

物管股跌幅居前。鑫苑服務(wù)大跌超60%，時代環(huán)球集團、中奧到家跌超14%，合景悠活跌超13%，領(lǐng)悅服務(wù)集團、碧桂園服務(wù)跌超11%。不過中信證券研報認為，物業(yè)管理行業(yè)雖然有成長中的煩惱，但行業(yè)成長空間廣闊，政策支持力度大，空間相關(guān)的服務(wù)需求遠未得到滿足，底層運營效率還有顯著提升空間——這個行業(yè)的大發(fā)展并沒有結(jié)束。

黃金股普跌。港銀控股跌10%，招金礦業(yè)跌超5%，中國黃金國際、紫金礦業(yè)等跟跌。隔夜美國8月ISM制造業(yè)PMI錄得52.8強于預(yù)期，且上周首次申領(lǐng)失業(yè)救助人數(shù)較預(yù)期少，相對不利金價。OANDA分析員表示，美債息扳升，金價處于未見底的大跌狀態(tài)，市場焦點仍然是周五公布的美國8月非農(nóng)業(yè)就業(yè)數(shù)據(jù)，如果反映就業(yè)市場良好，意味著美聯(lián)儲更有理由在9月大幅加息，將不利金價表現(xiàn)。他估計，如果非農(nóng)業(yè)就業(yè)增幅優(yōu)于預(yù)期的30萬個，金價可能跌穿7月低位1681美元，技術(shù)上挑戰(zhàn)200天移動平均線1672美元。

汽車股走低。越南制造加工出口、小鵬汽車跌超5%，蔚來跌超3%，理想汽車、北京汽車、吉利汽車、長城汽車、比亞迪股份跟跌。造車新勢力陸續(xù)公布8月份交付數(shù)據(jù)：理想汽車“爆冷”僅交付4571臺墊底，環(huán)比同比均腰斬。小鵬汽車環(huán)比繼續(xù)下滑，但年內(nèi)累計交付超9萬臺，相比去年同期接近翻番。蔚來汽車環(huán)比增長6%扭轉(zhuǎn)此前跌勢。賽力斯8月交付量的同比增幅最大，為310.77%。哪吒汽車以16017臺居8月份交付量之首；2022年累計交付量超9.3萬臺，年內(nèi)首超小鵬汽車居累計交付量之首。

航運及港口概念持續(xù)走低。金輝集團、東方海外國際跌超6%，榮豐億控股、勇利投資跌超5%。據(jù)航運分析平臺Xeneta監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年下半年運量將首度出現(xiàn)低于上半年的情況。今年以來運量已經(jīng)比去年同期下降1.8%，如果下半年運量更低，預(yù)計全年運量將減少2.7%。

教育股漲幅居前。卓越教育集團漲超15%，新東方在線漲超12%，希望教育漲超6%，思考樂教育、香港教育國際等跟漲。

電力股走強。華電國際電力股份漲超5%，華潤電力漲超3%，華能國際電力股份、大唐發(fā)電漲超2%，中國電力、京能清潔能源跟漲。消息面上，據(jù)內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)改委網(wǎng)站消息，當(dāng)?shù)刈?022年9月1日起取消優(yōu)惠電價政策。通知稱，取消蒙西電網(wǎng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠電價政策、蒙東電網(wǎng)大工業(yè)用電倒階梯輸配電價政策。

個股方面，新東方在線實現(xiàn)11連升，今日收漲12.4%報34港元，本周累漲近60%。中金發(fā)布研報稱，新東方在線已經(jīng)完成轉(zhuǎn)型調(diào)整。公司留存業(yè)務(wù)過往具有盈利能力，直播電商業(yè)務(wù)由于具有不采買流量、主播成本低于傳統(tǒng)多頻道（MCN）機構(gòu)、自營產(chǎn)品具更高盈利能力的特征，該行認為公司盈利確定性提升。

今日，南下資金凈流入11.06億港元，其中港股通（滬）凈流入11.70億港元，港股通（深）凈流入-0.64億港元。

展望后市，廣發(fā)策略表示，回顧年初至今港股行情：（1）港股的表現(xiàn)弱于全球大多數(shù)權(quán)益資產(chǎn)，價值相對占優(yōu)。（2）“穩(wěn)增長提升價值勝率+美債利率壓制成長表現(xiàn)”主導(dǎo)22H1港股市場風(fēng)格。從歷史經(jīng)驗指引的港股筑底的必要和充分條件來看，港股已經(jīng)完成筑底的確定性較強，當(dāng)前是長期戰(zhàn)略性配置港股的機會。

標簽： 內(nèi)房股、物管股齊挫 新東方在