投行發布的銀行評級報告，歷來是銀行投資的風向標，今年9月份以來國內外投行紛紛通過研究報告的發布，對我國銀行進行預期評級。那就讓我們看看哪些銀行受投行的青睞？哪些銀行是你已經投資的銀行？

野村證券：看好招商銀行和郵儲銀行，下調工、農、建等銀行的預期。

野村發布研究的報告稱，看好招商銀行及郵儲銀行擁有強大的零售業務及可觀覆蓋作為緩沖。野村研究報告覆蓋的內銀股期內凈利潤增長從首季平均同比上升8.7%放緩至第二季度同比上升6.1%，其中招行、郵儲行和平安銀行等的增幅在12%-24%之間，而工商銀行、建設銀行及農業銀行則增長幅度在3%-4%之間。

(資料圖)

野村維持招行及平安全年盈利預測，但將工行、建行、農行及郵儲行盈利預測下調1%至3%，預計今年下半年國內銀行平均盈利增長將放緩至4.3%。

摩根：維持中信銀行 “中性”評級。

小摩發布的中信銀行的研究報告稱，維持中信銀行的“中性”評級，并將中信銀行的2022-24年盈利預測上調2.8%/2.9%/0.4%，目標價由3.6港元下調至3.4港元。

摩根的研究結論的依據是，中信銀行自2015年對影子銀行業務的風險敞口一直在下降，資產負債表風險正在降低，不良貸款識別率有所提高，資產質量風險低于同業，看好中信銀行的原因是通過利用強大的企業特許經營資源可以改善零售業務發展。

浙商證券：給予浦發銀行買入評級，目標價位10.13元。

浙商證券股份有限公司近期發布了對浦發銀行的研究報告：對浦發銀行給出買入評級，給出目標價位10.13元，在當前股價7.28元的情況下，預期浦發銀行股票的上漲幅度為39.15%。

浙商證券股份有限公司對浦發銀行評級的依據主要是：浦發銀行的營收增長企穩筑底，息差降幅好于同業，不良貸款持續雙降。

最近90天內共有4家機構對浦發銀行給出評級，其中給予買入評級的有2家，給予增持評級的有2家；過去90天內機構目標均價為9.21，預期浦發銀行的股票上漲幅度為26.51%。

交銀國際：維持中國銀行 “買入”評級，目標價下調至4港元。

交銀國際發布的對中國銀行的研究報告稱，維持中國銀行的“買入”評級，目標價位由4.1港元下調至4港元。

評級的依據是中國銀行良好的基本面將繼續改善，存貸款增速也會加快。中國銀行今年上半年凈利潤同比增長6.3%，雖低于首季度7%同比增幅但高于其他四大行；預計中國銀行季度凈息差趨勢優于四大同行。

交銀國際：維持建設銀行 “買入”評級，目標價下調至7港元。

交銀國際發布的對建設銀行的研究報告稱，維持建設銀行的“買入”評級，但下調了建設銀行2022-24財年凈利潤預測，目標價由8.2港元下調14.6%至7港元。

評級報告結論的主要依據是，建設銀行在基礎設施方面的傳統優勢、強勁的撥備緩沖以及未來信貸成本的降低，將繼續在2022年憑借穩健的貸款增長實現可觀的利潤。

交銀國際：維持農業銀行“買入”評級，目標價降至3.4港元。

交銀國際發布的農業銀行的研究報告稱，維持農業銀行“買入”評級，目標價由4港元下調15%至3.4港元。

評級報告結論的主要依據是，農業銀行穩健的資產質量控制將實現下半年穩健的盈利，推動農業銀行信貸成本的進一步下降和快于同業的貸款增長，可以抵消凈息差壓力；政策引導帶動的農商貸款高速增長也將支撐農業銀行的收入增長。雖然預計農業銀行凈息差收縮將繼續，但鑒于下半年資產增長和成本控制較好，農業銀行的凈息差仍然會有改善預期。

高盛：重申工商銀行的“買入”評級，招商銀行估值保持穩定。

高盛發布我國銀行的研究報告，重申工商銀行“買入”評級，主要依據是工商銀行約9%的股息率和第二季度穩健的業績。

高盛對招商銀行的評級是保持穩定估值，主要依據是招商銀行具有強大的風險緩沖和重啟零售銀行業務增長的潛力，在一、二線的城市擁有大部分資產。

高盛還認為，從第二季以來我國大型內地銀行業績質量更高，凈息差收縮超出預期，手續費收入增長疲軟符合預期。

美銀證券：重申農業銀行“買入”評級，目標價下調至3.55港元。

美銀證券發布的關于農業銀行的研究報告稱，重申農業銀行的“買入”評級，但將2022-24年盈利預測下調1%-2%，目標價由3.8港元下調至3.55港元。

評級結論的依據主要是看好農業銀行盈利增長穩固及高撥備覆蓋率。農業銀行的核心盈利增長4.9%符合預期，農業銀行業務量強勁增長將部分抵銷利潤率壓力。農業銀行凈息差和收入增長受惠于2017至2018年的金融去杠桿政策的影響，當前農業銀行的股價表現遜于同業，因此相對估值低也具有投資吸引力。

瑞信：給予中國光大銀行“中性”評級，目標價下調至2.7港元。

瑞信發布的光大銀行的研究報告稱，給予中國光大銀行“中性”評級，目標價由3.1港元下調至2.7港元。

評級結論的依據是光大銀行今年上半年業績穩健符合預期，光大銀行的資產質量穩定、不良貸款情況好于預期，但由于光大銀行的凈息差和費用收入減少，因此瑞信將光大銀行2022/23年每股盈利預測上調1.1%/0.8%。

整體來看，國內外投行對我國的主要銀行都維持正面或者中性評級，說明比較看好我國銀行的發展能力和盈利能力，也從側面說明了我國銀行業目前仍有較大的投資價值。投行看好的銀行股，有你的銀行股嗎？（麒鑒）

標簽： 九月投行看銀行國內外投行看好哪些我國銀行有你投資