周期策略

日期：2022年9月19日

(資料圖片僅供參考)

所處階段：衰退期，熊市中期（早期）

策略建議：多看少動，靜靜等待熊市定投時機的到來。

參見：

《加密資產周期管理時鐘（1.0版本）》

正文：

管理 Binance Labs 數十億美元投資組合的何一正在尋求投資于 Web 3.0 項目，從基礎設施、應用程序和數據到分析和安全。

何一是 2017 年與趙長鵬一起幫助創建 Binance加密交易所的女性，現在掌管著該公司的風險投資部門，她認為市場低迷和嚴峻的經濟狀況正是尋找有前景的投資項目的時候。

在接受Forkast采訪時，上個月被任命為孵化器和投資部門 Binance Labs 負責人的何一表示，她對該業務有積極的計劃，該業務為全球最大的交易所管理 200 多個項目 75 億美元資產。

現年 35 歲的她說，她正在尋找能夠為行業帶來長期利益的早期項目，并在當前的熊市條件下看到了機會，但拒絕透露具體細節。

她補充說，必須過濾掉那些為了快速賺錢而一時興起的“模仿”項目。她說，這樣的項目缺乏可靠的商業模式，不會持久。

Binance Labs上個月表示，自 2018 年成立以來，它已取得 2,100% 的回報率，并投資包括游戲賺錢游戲 Axie Infinity、2層網絡Polygon、元宇宙The Sandbox和M2E應用程序 STEPN .

6 月，Binance實驗室關閉了5 億美元的投資基金，其中包括互聯網投資公司 DST Global Partners 和 Breyer Capital 等合作伙伴。根據6 月份的一份聲明，新基金還吸引了私募股權基金、家族辦公室和公司作為有限合伙人 (LP) 。

以下為采訪內容：

Timmy Shen：你的投資策略是什么？它與互聯網行業或 Web 2.0 的風險投資 (VC) 投資有何不同？

何一：我們都知道在熊市中這是一個很好的投資機會，因為很多只追求快錢的團隊會被趕出這個行業。現在是支持那些真正想經營好企業并相信這個行業的人的好時機。

Web 3.0 和 Web 2.0 在籌款方面的一個關鍵區別在于，Web3 項目不一定需要通過 VC 籌集資金。他們也可能只是發行代幣并將其出售給用戶。在這種情況下，VC 的角色在提供指導而不是提供資金方面可能更有價值。這可以包括關于技術、安全方面或代幣模型的指導。這一點很重要，因為用戶和相應的社區是運營 Web3 公司的核心。

Shen：你說現在是投資的好時機，看跌或看漲的市場條件對您的風險投資有何影響？

何：無論我們處于牛市還是熊市，我們通常都會弄清楚我們真正想要什么。在熊市中，我認為我們應該更積極地進行投資，但不僅僅是為了投資。

投資行業有這種跟風的趨勢，許多基金擔心他們可能會錯過四年或五年的投資周期。我們的一些 LP 也建議投資更多的項目，投資的速度更快。我告訴他們不要緊張。

Shen：在決定投資哪些項目時，您有哪些偏好？

他：我們正在研究三種類型的公司。第一種類型是那些構建基礎設施的類型。

該行業仍處于早期階段。在未來，我設想人們應該能夠幾乎在任何地方使用區塊鏈原生產品，就像我們習慣使用辦公軟件和社交媒體一樣。只是還有一個技術瓶頸。因此，基礎設施是我們仍會投資的領域，無論您是第 1 層公司還是跨鏈協議。

我們投資的第二種類型的項目是那些運行各種區塊鏈應用程序的項目。越來越多的項目正在涌現，擁有龐大的用戶群，例如采用游戲賺錢或移動賺錢模式的項目。我們一直關注帶有創新用例的產品。

對于這些項目，我們會提出與您向 Web2 公司提出的問題類似的問題。你的商業模式是什么？你解決了什么問題或問題？有什么創新？這些是我們會問的典型問題。

我們正在關注的第三類公司是那些提供區塊鏈相關服務以支持行業更好發展的公司，例如數據安全。互聯網 (Web2) 公司被黑客入侵的情況很少見，但這種情況在 Web3 行業一直都在發生。

很長一段時間，Web3 中的人們都在重復“代碼就是法律”的標語。如果您的代碼不夠好，那么如果出現任何問題，您將負責。我同意，但如果我們想要更廣泛地采用，那么您必須使您的產品易于使用才能為更多人服務。

此外，與模仿者相比，我更喜歡有自己創新方法的項目。如果您告訴我您就像某個熱門項目并擁有相似的用戶群，從而可以提供一些快錢，那么這對我不起作用。

Binance投資項目不僅僅是為了賺點快錢。我們重視“長期主義”。

仍然有一些創始人和創業者發現在 Web3 中很容易籌集資金并開始“躺平”。

這些創業者沒有意識到，一旦你作為創始人向用戶做出承諾，你就必須兌現。你不能只是把用戶的錢放進你的口袋，然后覺得你現在財務自由了，所以你可以“躺平”。

然而，這個行業的許多人仍在探索不同的成功方式，我們希望找到那些重視長期方法的人。

Shen：在你接手幣安實驗室之前，它投資了X-to-earn項目，比如 Axie Infinity 和 STEPN。您對 X-to-earn 模型有什么計劃？

何：運行X-to-earn模型的公司需要意識到“賺”不是關鍵，“X”才是。

一個典型的例子是玩賺錢游戲。如果用戶加入只是因為他們想賺錢，那么一旦“暴漲”期結束，游戲也幾乎結束了，用戶數量減少，代幣價格下跌。

如果沒有收益，你需要回到游戲是否仍然有吸引力的原點。想買的人多嗎？

Shen：Binance在 2 月份表示將向福布斯投資 2 億美元，但首席執行官趙長鵬在 6 月份表示，在 SPAC 交易失敗后，這種情況可能會改變。您能否向我們介紹一下這方面的最新情況以及您的媒體投資策略？

何：我們還在關注福布斯案。這是一項與通過借殼上市的首次公開募股相關的投資，用簡單的語言。但似乎有一些困難，所以他們正在做調整。也許他們的一些股東可能想稀釋持股。

在媒體投資方面，當 Elon Musk 說他想收購 Twitter 時，我們認為這是一個很好的機會，因為 Twitter 擁有龐大的用戶群，這對 Web3 教育有好處。

現在，我們并沒有真正將媒體列為特定的投資目標，但如果我們確實遇到任何好的目標，我們會看看。

采訪結束。

通過一姐的分享對于我們熊市布局也有一定參考，附錄Binance Labs近期公開的投資項目。

標簽： 何一首個專訪熊市看到更多機會 風險投資 binancelabs