深受港產(chǎn)賭片的影響，在談到世界上最安全的銀行時，大部分人都會脫口而出：瑞士銀行。而現(xiàn)在瑞士銀行陷入了麻煩。

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事實(shí)上，「瑞士銀行」并不是某一家具體的銀行，它是總部設(shè)在瑞士的銀行的統(tǒng)稱，因其執(zhí)行嚴(yán)格的保密條例而跟其它大型銀行區(qū)分開來。

陷入危機(jī)的是瑞士信貸，它是瑞士境內(nèi)僅次于瑞銀集團(tuán)的第二大銀行，已經(jīng)擁有165年的歷史，是國際十大大型投資機(jī)構(gòu)之一。

有著165年歷史的瑞士信貸

在被澳洲媒體爆出處在危機(jī)邊緣后，押注其債券違約的金融產(chǎn)品（信貸違約互換，Credit Default Swap）價格持續(xù)飆升，目前已升至08年金融危機(jī)以來的最高水平，市場正在面臨又一個雷曼時刻。

瑞士信貸近年來受一系列丑聞困擾，包括Archegos基金爆倉、Greensill企業(yè)破產(chǎn)和非法洗錢丑聞等，不僅令其名譽(yù)受損，更嚴(yán)重拖累了公司業(yè)績，致使其股價今年來已經(jīng)下跌超過60%。

2021年3月，韓裔對沖基金經(jīng)理比爾·黃（Bill Hwang）管理的對沖基金Archegos爆倉，單日虧損了100億美元，創(chuàng)造了人類史上最大的單日虧損，并在隨后的10多天里累計虧損超過200億美元。

比爾?黃管理的對沖基金規(guī)模大約150億美元左右，由于其家族辦公室的性質(zhì)，幾乎不受到美國證監(jiān)會的監(jiān)管。因此，比爾?黃通過向投行融資，撬動了超過5倍以上的杠桿，使其總資產(chǎn)規(guī)模和風(fēng)險敞口達(dá)到了800億美元之多。

比爾?黃重倉了中概股，包括百度、騰訊音樂、跟誰學(xué)、愛奇藝和唯品會等，但由于當(dāng)時中國對課外培訓(xùn)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的整治，中概股持續(xù)下跌。終于到3月底，股價擊穿了比爾?黃的平倉線，致使各大向其融資的投行損失慘重。

已經(jīng)鈴鐺入獄的比爾?黃

瑞士信貸是最慘的投行，在這場爆倉中虧損了55億美元，而公司在2019、2020年的凈利潤也才分別為37億美元、29億美元，相當(dāng)于一把虧掉了兩年的凈利潤。

禍不單行，在同樣的三月，瑞士信貸為其提供了100億美元融資的英國金融科技企業(yè)Greensill申請破產(chǎn)，而瑞士信貸至少要向投資者返還59億美元。

這兩筆失敗的投資致使瑞士信貸在2021年虧損了17億美元。如果說上述兩個事件清楚說明了瑞士信貸存在過度擴(kuò)張、管理不善和風(fēng)控不力等問題，那接下來它參與洗錢的罪行則讓人慶幸它走到了今天這個地步。

今年6月，瑞士信貸因參與毒販洗錢案，被瑞士聯(lián)邦法院判決有罪，成為瑞士史上第一家被判決有罪的銀行。不止是毒販，瑞士信貸還長期為人販子、腐敗官員和罪犯等提供洗錢服務(wù)。

馬克思說，如果有300%的利潤，資本就敢于踐踏人間的一切法律。這些人西裝革履，看起來衣冠楚楚、人模人樣，背地里做的都是最骯臟、最無恥的生意。

此時，只想為它送上成龍大哥的名言：看你幾時完。

瑞信還在做最后的掙扎。根據(jù)媒體報道，它已擬定計劃，將其投行業(yè)務(wù)分拆成三個部分，分別是咨詢業(yè)務(wù)、處理不良資產(chǎn)的壞賬銀行和其它業(yè)務(wù)。瑞信希望重新成為一家專注于財富管理和銀行業(yè)務(wù)的輕資本投資銀行。

然而，瑞信的經(jīng)營狀況仍在不斷惡化，今年一季度瑞信虧損2.77億瑞郎，二季度，在無發(fā)生重大利空的情況下，虧損突然擴(kuò)大，達(dá)到了15.92億瑞郎，環(huán)比下降了475%，同比下降了745%，這已經(jīng)是瑞信連續(xù)第三個季度虧損。

這說明，瑞信正在逐漸失去投資者、大客戶和股東的信任，盡管瑞信的首席執(zhí)行官在不斷安撫市場，但市場上關(guān)于其即將破產(chǎn)的傳聞仍是不絕于耳。

金融市場風(fēng)聲鶴唳

金融市場上預(yù)期會自動實(shí)現(xiàn)，如果瑞信無法得到華爾街或者瑞士政府救助的話，它的破產(chǎn)就只是時間問題。

瑞信危機(jī)絕不是孤立事件，就像當(dāng)年的雷曼兄弟一樣，我們似乎又來到了歷史的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上，這一次，會有所不同嗎？

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