“四冠王”趙詣離開農銀匯理后，“老農銀人”許金超也離任董事長一職。此次離任的許金超可以稱得上是農銀匯理的重要人物，其2014年開始在農銀匯理工作，并于2019年3月份成為掌門人。在許金超擔任一把手期間，農銀匯理也因趙詣在2020年迎來高光時刻。不過，短暫高光之后，農銀匯理依舊面臨產品結構失衡、規(guī)模“掉隊”國有大行系公募基金等問題。

一則董事長離職公告再次將農銀匯理推至聚光燈下。

(資料圖片僅供參考)

10月9日，環(huán)球老虎財經獲悉，繼四冠王趙詣離職后，農銀匯理再次發(fā)生人事變更，已在該基金公司8年之久的許金超因工作安排離任董事長一職，接棒者是農行系黃濤。

此次離任的許金超可以稱得上是農銀匯理的重要人物。在其擔任一把手的兩年間，公司管理規(guī)模不僅一度沖至2657億元，旗下4只產品更是包攬2020年全市場公募基金業(yè)績前四名。

然而，風光之下，規(guī)模縮水、核心人員離職、掉隊國有大行系公募基金亦讓其飽受市場非議。

從高光滑落

10月9日，環(huán)球老虎財經獲悉，農銀匯理基金再次發(fā)生了人事變更。原一把手許金超離任董事長一職，由黃濤接棒。

對于一把手離任的原因，農銀匯理基金在公告中表示，因工作安排。據悉，許金朝可謂是“老農銀人”。其從1983年進入農行工作，曾任職農行山西分行黨委副書記、內蒙古自治區(qū)分行黨委書記、農行采購管理部總經理以及農行托管業(yè)務部總經理。2014年進入農銀匯理，并于2019年3月份成為農銀匯理掌門人。

在許金超任職一把手期間，農銀匯理既經歷了冠軍的高光時刻，亦歷經規(guī)模縮水之困。

作為銀行系一員，農銀匯理基金成立于2008年，雖背靠大樹，但成立多年規(guī)模在公募行業(yè)中并不顯眼。

不過，2020年成為農銀匯理濃墨重彩的一年。當時，基金經理趙詣管理的4只基金，即農銀工業(yè)4.0混合、農銀新能源主題、農銀研究精選混合、農銀匯理海棠三年定開混，這4只分別以166.57%、163.49%、154.88%、137.53%包攬全市場公募基金業(yè)績前四名，趙詣也成為行業(yè)有史以來第一位“四冠王”。

值得一提的是，讓農銀匯理名聲大噪的趙詣于今年3月份離職，并選擇加入泉果基金。而在2021年，公司的總經理與副總經理兩大高管職位均發(fā)生變動。4月30日，農銀匯理原副總經理張晴因公司安排離任，畢宏燕新任公司副總經理。原總經理施衛(wèi)亦是因工作變動于2021年7月14日離任。

人員流動頻繁之際，該基金公司規(guī)模也在2000億元徘徊。天天基金網顯示，2019年年底，該基金公司規(guī)模為2315億元，翌年年底，增至2414億元。到2021年6月末，其規(guī)模已增長至2657億元，可謂是近五年之最。

短暫高光之后，農銀匯理規(guī)模經歷了縮水。天天基金網顯示，2021年底，這一數據下滑至2031億元，到2022年6月末，再降200億元至1854億元。

雖然規(guī)模下滑，但權益類基金中長期業(yè)績表現卻不俗。據海通證券統(tǒng)計，截至2022年6月30日，農銀匯理基金旗下權益類基金近3年實現平均231.96%的收益率，位居權益投資榜單第一名（1/131）。

不過今年以來農銀匯理產品表現并不如人意，旗下多數產品未獲得正收益。截至9月27日，農銀匯理行業(yè)輪動C、農銀匯理綠色能源精選年內收益分別錄得10.42%和1.27%，是今年公司權益類主動型產品當中業(yè)績?yōu)檎漠a品。

債基、貨基挑大梁

因權益類基金奪冠而名聲大噪的農銀匯理實際上其千億規(guī)模主要依賴于債券基金以及貨幣基金。

眾所周知，管理規(guī)模的大小決定行業(yè)地位。近幾年在同行規(guī)模井噴之際，農銀匯理規(guī)模卻呈小幅下滑狀態(tài)。

將時間線拉長，2018年至2021年，該基金規(guī)模分別為2318億元、2315億元、2414億元、2031億元，而債基的規(guī)模分別為889億元、1198億元、1272億元、474億元；貨幣基金的規(guī)模分別為1280億元、940億元、642億元、800億元。

產品結構的失衡意味著一旦上述兩類產品規(guī)模發(fā)生變動，則易導致基金公司整體規(guī)模縮水。

比如在2021年6月30日，其管理規(guī)模為2657億元，而到第三季度末降至1872億元，總額上縮水了近800億元。

引起規(guī)模震蕩的罪魁禍首就是債基。天天基金網顯示，在上述階段，債基的規(guī)模分別為1282億元、448億元，縮水超過800億元。

而引起債券規(guī)模大幅度變動的原因為農銀匯理金鑫3個月、農銀彭博利率債指數和農銀匯理金穗3個月三只債券基金產品規(guī)模大幅度縮水。

以規(guī)模下降最夸張的一只基金農銀匯理金穗3個月為例，據悉，在第三季度“農銀匯理金穗3個月”被投資者贖回了657.56億份，同期僅有1.23億份申購，期末凈資產從2021年6月30日的746.02億元暴跌到2021年9月30日的2.16億元，凈資產變動率為-99.71%。

值得一提的是，上述基金由機構100%持有。

無獨有偶，“農銀匯理金鑫3個月”2021年三季報披露，2021年7月1日至2021年9月21日，兩大機構投資者合計贖回了將近140億份。

農銀彭博利率債指數亦是如此，根據基金業(yè)績報，在2021年7月1日到9月12日之間，有一名機構投資者贖回了47億份。2021年9月10日到9月28日，有一名機構投資者贖回了6億份。2021年9月10日到9月27日，有一名機構投資者贖回了將近10億份。

值得注意的是，在債基規(guī)模大幅下滑之際，混合型產品成為農銀匯理的亮點。數據顯示，農銀匯理2019年混合型產品規(guī)模僅為127億，2020年翻至454億，2021年更是提高至678億。

或許是受趙詣的離職以及資本市場表現不佳，截止6月30日，農銀匯理混合型產品縮水至573億。

“掉隊”國有大行系公募基金

銀行系基金向來在市場上頗受關注，而背靠國有大行農銀匯理亦是如此，不過，大樹底下也難乘涼。

據悉，目前有15家銀行系基金。其中五大國有大行梯隊包括工銀瑞信基金、農銀匯理基金、中銀基金、建信基金和交銀施羅德基金，不過農銀匯理在近幾年一直處于墊底的位置。

根據農業(yè)銀行2019年至2022年上半年年報，農銀匯理凈利潤分別為2.67億元、4.27億元、6.48億元、1.21億元。

與此同時，老大哥工銀瑞信基金在上述階段的凈利潤分別為15.36億元、19.73億元、27.94億元、15.05億元；中銀基金的凈利潤分別為8.68億元、10.54億元、10.26億元、3.77億元；建信基金的凈利潤分別為12.38億元、11.19億元、11.55億元、5.89億元；交銀施羅德基金則為5.89億元、12.60億元、17.86 億元、8.32億元。

值得一提的是，在2022年上半年，農銀匯理基金凈利潤同比下滑近60%，這在15家銀行系基金中格外“顯眼”。

賺錢能力落下風之外，其規(guī)模也在五大行系基金中排在最末。2019年，工銀瑞信基金、農銀匯理基金、中銀基金、建信基金和交銀施羅德基金的管理規(guī)模分別為5377億元、2315億元、3793億元、5201億元、2201億元。交行旗下的交銀施羅德基金處于墊底的位置，農銀匯理則是倒數第二。

而2020年至今年上半年，農銀匯理一直排在末端。數據顯示，2020年上述5家的管理規(guī)模分別為5884億元、2414億元、3562億元、4701億元、3395億元；2021年分別為7907億元、2031億元、3911億元、6676億元、5400億元；2022年上半年分別為8106億元、1854億元、3915億元、7103億元、5881億元。

而農銀匯理基金無論是規(guī)模還是凈利潤在近幾年均“不進則退”。除了成立時間稍晚，農銀匯理對規(guī)模的渴求似乎也比較“佛系”。

2020年作為農銀匯理的高光之年，在趙詣拿下冠軍基金經理后，其表現得頗為淡定，并未“趁熱打鐵”發(fā)行新基金。

Choice數據顯示，2020年農銀匯理僅發(fā)行7只基金，沒有一只基金屬于趙詣管理。目前這6只基金合計規(guī)模還不足30億元，其中最大一只基金規(guī)模也不過9.92億元。此外，2021年至今，其成立的基金數量也僅為11只、9只。而同一時期的老大哥工銀瑞信新成立基金的數量遠超過農銀匯理，分別是96只、33只。

責任編輯 | 陳斌

標簽： 農銀匯理掉隊國有大行系公募基金 農銀匯理基金