文/王恒

自2002年國內首只指數基金落地，至今已將近20年。中國資本市場的崢嶸發展，也帶動了指數基金的欣欣向榮。截至今年6月末，國內指數基金規模已超2.2萬億，但相對海外市場而言，仍有廣闊的增長空間。

然而，在指數基金發展按下“加速鍵”的同時，個人投資者接受的相應服務卻仍待完善。為提升投資者的獲得感、助力行業高質量發展，業內部分機構已經開始行動。9月28日，螞蟻基金完成指數基金板塊的改版，圍繞選品方法、配置理念、投資工具等方面做了升級。

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業內人士認為，總體而言，目前行業內仍需要加深對指數基金配置和定投價值的引導，部分投資者過度關注短期趨勢，未來行業還需共同努力，將指數基金定位為長期持有的投資工具。

指數基金發展進入加速模式

近些年來，隨著權益市場機構化程度提升、超額收益貝塔化，指數基金的發展已進入“加速”模式。

數據顯示，2021年年底國內指數基金規模約為2.06萬億（不含指數聯接基金），截至今年6月30日，規模已升至2.22萬億元，增速超過7%。相比較而言，6月末公募基金總體規模為26.79萬億元，較去年末而言，增速僅為4.8%。

同時，在監管的大力支持與基金公司的積極試水下，指數基金的創新也層出不窮。今年以來，截至9月26日，已有214只指數型基金正式成立，其中就包括了首批碳中和ETF、中藥ETF等。

不過，總體來看，相對于海外成熟市場，國內指數基金的規模還有很大的上升空間。以成熟市場的美國指數基金為例，去年底的規模已達到12.5萬億美元，成為基金投資的主要方向。

“現階段處于養老三支柱發展的新時期，個人投資者逐步走向機構投資，并且隨著養老領域的長期發展，會帶來長期資金占比的提升，市場有效性會逐步增加，這是大勢所趨。在這樣的大背景下，指數基金的投資價值會進一步地凸顯。”螞蟻基金總經理林思思說。

在一位基金業人士看來，指數基金近些年的快速發展，還與其顯著的投資價值分不開。其一，指數基金代表性強，通過投資指數，長期能分享國家、行業的內生增長紅利；其二，指數基金工具性好，相對而言，其風格更為穩定，風格漂移的情況少見；其三，風險收益特征穩定，與主動型基金不同的是，指數基金多數不受規模增長影響；其四，指數基金的管理成本較低，收取的費率也很低。

基金業all in“深服務”探索

在指數基金快速發展的同時，行業內給予個人投資者的服務也需要加深。以頭部基金銷售機構的APP為例，各大機構的指數基金專區，目前基本都提供排行榜選基等基礎服務。從近期一些互聯網基金社區的評論來看，一些基民由于缺乏合理引導，投資獲得感欠佳。

實際上，當下個人投資者在指數基金上的投資占比并不低。據招商證券統計，在國內的指數型基金中，除了ETF類、債權類指數基金的機構投資者占比更高外，場外、指數增強及其他類別的指數基金中，均為個人投資者的占比更高。

今年以來的市場震蕩，令基金整體業績出現大幅波動，這也成為了基金行業內所有機構共同面臨的一大考驗。如何做好客戶服務、提升其獲得感，成為了重中之重。代銷機構對指數基金服務的改進雖只是冰山一角，但齒輪已開始轉動。

9月28日，螞蟻基金完成了指數基金版塊的改版。新版本更體系化地科普了寬基、行業、全球、策略等不同指數類別的風險收益特點，清晰呈現指數估值、景氣度等豐富的選品方法。

同時，這一版升級迭代之后，該專版塊增加了指數投資方法的模塊，這個模塊中會重點強調幫助用戶做“核心+衛星”的配置，以分散風險、做好均衡配置。另外，估值定投、漲跌幅定投等豐富的投資工具，以及指數圖譜、指數排行等多維度創新選品工具也已一并推出。

實際上，今年來，許多基金銷售機構與基金公司紛紛瞄準了“深服務”的方向。比如招商銀行力推“TREE資產配置”體系，提供大類資產配置的科普。國泰、富國等基金公司的投顧業務正式上線，中歐、華夏等基金公司通過“帶你投”、“基金經理定投日記”等新服務，創新陪伴和服務的方式。

一位基金業資深人士表示，“目前行業內仍需要加深對指數基金配置和定投價值的引導，部分投資者過度關注短期趨勢，但是判斷短期漲跌卻很難的。希望整個行業能共同努力，將指數基金定位為長期持有的投資工具。”

*本文僅供參考，不作投資建議

標簽： 螞蟻基金改版指數基金專區 基金業加速轉向深服務