新年伊始，商業(yè)銀行紛紛開(kāi)啟“補(bǔ)血”模式，緩解資本壓力。據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至1月7日，就有3家政策性銀行宣布擬發(fā)行合計(jì)不超過(guò)490億元金融債補(bǔ)充資本。事實(shí)上，自2018年以來(lái)，受業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張和監(jiān)管要求等因素的影響，商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充壓力不斷攀升，資本金“補(bǔ)血”壓力不可避免。

銀行開(kāi)啟“補(bǔ)血”潮

據(jù)中國(guó)債券網(wǎng)信息顯示，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行擬于1月8日增發(fā)第九期、第十二期、第十四期金融債，期限分別為1年、3年、7年，發(fā)行量分別不超過(guò)100億元、80億元、60億元。而在1月4日，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行也宣布擬發(fā)行不超過(guò)160億元、90億元金融債。

1月3日，廣發(fā)銀行也獲得了300億元的增資“大禮包”。廣發(fā)銀行公告稱(chēng)，根據(jù)銀保監(jiān)和證監(jiān)會(huì)批復(fù)，該行已嚴(yán)格按照法律法規(guī)完成本次股份增發(fā)，定向發(fā)行42.8億股新股，總股本增至196.9億股，增資擴(kuò)股總額達(dá)297.84億元的資金，目前已經(jīng)全部到賬。

事實(shí)上，自2018年以來(lái)，受資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張、監(jiān)管要求等因素的影響，商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充壓力就進(jìn)一步上升。因此，上市銀行使用優(yōu)先股、定向增資等“補(bǔ)血”工具已成常態(tài)。據(jù)中信證券統(tǒng)計(jì)，2018年初至今，A股上市銀行已完成資本補(bǔ)充5315億元(定增和IPO1080億元、優(yōu)先股1025億元、二級(jí)資本債3080億元、可轉(zhuǎn)債130億元)，已公告但仍在進(jìn)展中的規(guī)模7447億元(定增352億元、優(yōu)先股3310億元、二級(jí)資本債1305億元、可轉(zhuǎn)債2460億元)。

IPO方面，紫金農(nóng)商行于1月3月成功掛牌上交所，成為全國(guó)首家A股上市的省會(huì)城市農(nóng)商行。另外，青島銀行也已完成網(wǎng)上發(fā)行，后續(xù)上市工作正緊鑼密鼓啟動(dòng)。除了在2018年成功過(guò)會(huì)的西安銀行、青島農(nóng)商行外，紹興瑞豐農(nóng)商行、浙商銀行、廈門(mén)銀行、廈門(mén)農(nóng)商行等9家銀行的A股上市進(jìn)程也已進(jìn)入“預(yù)披露更新”狀態(tài)。

未來(lái)資本金壓力不減

在銀行嚴(yán)控放貸閘門(mén)、加大核銷(xiāo)力度等一系列措施下，2018年以來(lái)上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)明顯改善，據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，28家A股上市銀行中，8家銀行的不良貸款率在三季度末出現(xiàn)上升，20家銀行的不良貸款率出現(xiàn)下降。但分析人士指出，盡管2018年以來(lái)上市銀行的不良貸款率下降，但不良貸款規(guī)模仍在增長(zhǎng)，整個(gè)銀行業(yè)面臨的不良資產(chǎn)壓力依然存在，預(yù)計(jì)2019年不良貸款處置的任務(wù)依舊很重，防控金融風(fēng)險(xiǎn)的壓力仍然很大。

從行業(yè)整體的數(shù)據(jù)來(lái)看，商業(yè)銀行平均不良貸款率卻在上升。銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年三季度末，商業(yè)銀行不良貸款率為1.87%，為連續(xù)三個(gè)季度上升，較上季末上升0.01個(gè)百分點(diǎn)，較2017年末上升了13個(gè)百分點(diǎn)。

金融分析師肖磊表示，2018年三季度銀行業(yè)整體業(yè)績(jī)低于2017年，主要還是去杠桿的大環(huán)境和銀行各類(lèi)監(jiān)管背景造成的，預(yù)計(jì)2019年銀行的日子可能會(huì)稍微不好過(guò)一些，因?yàn)檎麄€(gè)經(jīng)濟(jì)處在調(diào)整期，銀行需要符合政策層面的讓利于企業(yè)的指導(dǎo)，凈利潤(rùn)可能會(huì)出現(xiàn)下滑。

面對(duì)資本金壓力，蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心主任黃志龍指出，在資本金壓力日益嚴(yán)峻形勢(shì)下，商業(yè)銀行應(yīng)更多通過(guò)發(fā)展中間服務(wù)業(yè)務(wù)，而不僅依賴(lài)于存貸款等資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)來(lái)提升盈利能力，通過(guò)發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)，以消耗較少的資本金獲取較高的息差收入。“未來(lái)商業(yè)銀行資本擴(kuò)張的趨勢(shì)還將延續(xù)，這是因?yàn)樵谫Y管新規(guī)新環(huán)境下，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)將明顯收縮，表內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)都需要消耗大量的資本金，因此，要維持商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，資本金擴(kuò)張趨勢(shì)不可避免。”黃志龍說(shuō)道。

銀行永續(xù)債發(fā)行提上進(jìn)程

資本金壓力一直是困擾商業(yè)銀行的難題，為拓寬商業(yè)銀行資本補(bǔ)充渠道，2018年12月26日，央行發(fā)布公告稱(chēng)，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室于近日宣布將研究盡快啟動(dòng)商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行。這意味著銀行資本補(bǔ)充工具又添一員。

此前監(jiān)管部門(mén)已發(fā)文明確支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新。2018年2月，央行發(fā)布《中國(guó)人民銀行公告(2018)第3號(hào)》，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行具有創(chuàng)新?lián)p失吸收機(jī)制或觸發(fā)事件的新型資本補(bǔ)充債券。2018年3月12日，央行等5部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見(jiàn)》，明確支持商業(yè)銀行通過(guò)多種渠道發(fā)行資本工具。

融360大數(shù)據(jù)研究院金融分析師楊慧敏在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，發(fā)行新型資本工具是銀行補(bǔ)充資本金的一大手段，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，補(bǔ)充資本金能夠滿足資本充足率監(jiān)管的要求，增強(qiáng)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也是銀行進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的必要條件。楊慧敏預(yù)計(jì)，“2019年商業(yè)銀行的永續(xù)債等新興資本工具有望率先發(fā)行成功，未來(lái)發(fā)行方式也會(huì)更加便利”。

但需要注意的是，雖然永續(xù)債具有可計(jì)入權(quán)益、補(bǔ)充資本金、降低負(fù)債率等特點(diǎn)，不過(guò)也面臨著很多“障礙”。據(jù)一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士介紹，由于期限較長(zhǎng)，市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)較低，使得永續(xù)債的投資風(fēng)險(xiǎn)和估值較難判斷，從而很難找到合適的買(mǎi)家。在發(fā)行主體資質(zhì)方面，永續(xù)債一般要求初始外部評(píng)級(jí)在AA+以上的企業(yè)。此外，我國(guó)商業(yè)銀行新型資本工具發(fā)行處于起步初期，銀行盈利增速放緩以及資本市場(chǎng)回落等使銀行內(nèi)源和外源融資渠道收窄。如何加快補(bǔ)充銀行資本、推動(dòng)銀行資本工具創(chuàng)新也成為當(dāng)務(wù)之急。