20230528復(fù)盤

(相關(guān)資料圖)

盤面綜述

指數(shù)趨弱，這是不爭(zhēng)的事實(shí)。科創(chuàng)50的1006，創(chuàng)業(yè)板的2228，以及上證的3220，都是年內(nèi)的低點(diǎn)，在接受反復(fù)的考驗(yàn)。量能的收縮、北上資金的流出反映了謹(jǐn)慎，無論基于何種預(yù)期，下跌不構(gòu)成悲觀的理由，急跌往往適合博弈，但在弱勢(shì)的背景下，每逢反彈、小亢奮都需冷靜對(duì)待。

小結(jié)構(gòu)上則有差異，基于周四、周五的反抽。科創(chuàng)50最佳，上證次之，創(chuàng)業(yè)板最弱。對(duì)應(yīng)的自然是科技AI、中特估、賽道由強(qiáng)到弱的排列。市場(chǎng)選擇了妖股，周末、月末很容易成為分水嶺，而缺乏新意之時(shí)，老題材、老主線的重塑更容易被市場(chǎng)關(guān)注到，資金介入深，當(dāng)下阻力小。

大局觀和板塊熱點(diǎn)

豐立智能、杭州熱電、日播時(shí)尚妖股三劍客幾乎火爆了全周，直至周五與AI的爭(zhēng)奪才略有分歧和承壓的跡象，這是市場(chǎng)特定時(shí)期的產(chǎn)物。補(bǔ)漲的電力、次新也開始了分化，前排繼續(xù)溢價(jià)，后排開始呈現(xiàn)虧錢效應(yīng)。妖股格局外，恒爍股份、朗科科技、金冠股份、勝宏科技、中科信息等則體現(xiàn)了賽道、AI強(qiáng)分支的韌性，無論二波或是新邏輯，且多集中在20cm方向。至少下周初的重點(diǎn)仍應(yīng)該聚焦于此，后文會(huì)做說明。

1、AI、半導(dǎo)體

AI+算力得益于英偉達(dá)的強(qiáng)刺激，這種大型科技股的映射始終存在，也是AI信心之源。

CPO仍是最先表現(xiàn)的，劍橋、光庫、聯(lián)特，中際、新易盛，重點(diǎn)在800G、在辨識(shí)度。

服務(wù)器，浪潮、曙光、拓維、富聯(lián)輪動(dòng)，以及GPU，寒武紀(jì)、龍芯、海光、景嘉微。

存儲(chǔ)，相關(guān)刺激很多，江波龍、同有、恒爍、朗科、深科技，存算一體的思路不缺席。

英偉達(dá)供應(yīng)鏈、液冷偏題材一些，鴻博、勝宏、曙光數(shù)創(chuàng)，以及高瀾、中石、英維克。

AI+應(yīng)用周五也擺脫頹勢(shì)，這里的英偉達(dá)其實(shí)類似于4月底的微軟，應(yīng)用會(huì)強(qiáng)者恒強(qiáng)。

出海，萬興的獨(dú)立性已經(jīng)顯現(xiàn)出來，昆侖、光標(biāo)一定程度上受制于量能，反映大資金。

出版，教育，周五超跌修復(fù)，南方傳媒、長(zhǎng)江傳媒為風(fēng)向，以及學(xué)大、科德、天鴻等。

游戲，電商，由于前期焦點(diǎn)、電魂的波動(dòng)歸于一類，活躍品種冰川、返利、智度等。

機(jī)器人，是可能穿越的方向，減速器、本體制造、機(jī)器視覺、伺服電機(jī)，多分支輪動(dòng)。

豐立開路，機(jī)器人偏中軍，以及虹軟、奧比、鳴志、中大，整體的位置也具有吸引力。

安全、監(jiān)管，也是個(gè)獨(dú)特分支，美亞、新華網(wǎng)、浩瀚、永信，容易出輿情、會(huì)議討論。

中特估，中科信息是個(gè)很好的開頭，以及中國(guó)科傳、中國(guó)出版，甚至是科大訊飛，等。

大模型、MR、辦公、營(yíng)銷、金融、醫(yī)療等各種疊加就不列了，每個(gè)分支都有強(qiáng)勢(shì)品種。

2、中特估、賽道、妖股

中特估，金融、石油綁定指數(shù)，中船系、多元金融、中科院等細(xì)分，是主要機(jī)會(huì)來源。

包括醫(yī)藥也是更偏重于中藥的趨勢(shì)，電力則要注意與妖股的分離，疊加項(xiàng)仍有考量。

賽道，持續(xù)陰跌之后是能看到部分機(jī)構(gòu)回補(bǔ)的，但思路比較亂，多個(gè)分支、少數(shù)龍頭。

像寶明、鈞達(dá)這種一波翻倍或50%的不能說不強(qiáng)，但PET、topcon的風(fēng)浪并不明顯。

更何況其他的新技術(shù)。鋰礦、光儲(chǔ)的大票需要穩(wěn)住，天齊、隆基這種走勢(shì)顯然是壓制。

妖股，至少也是魚尾階段，指數(shù)預(yù)期走二次回踩和反復(fù)的話，人氣股也會(huì)有脈沖機(jī)會(huì)。

只不過把握起來會(huì)越來越難，對(duì)于老妖股的加分，對(duì)于空間的打開，其實(shí)使命已達(dá)成。

明日策略和關(guān)注方向

機(jī)會(huì)：主板留意低位試錯(cuò)，關(guān)注1進(jìn)2，操作上留意前排，弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，按照風(fēng)偏來參與。20cm方面繼續(xù)留意首板，前排的試錯(cuò)。

中線方面，倉位基本上維持。仍是圍繞AI為主，且應(yīng)用居多，傳媒、游戲，算力也有留意。這里指數(shù)偏震蕩預(yù)期，急跌時(shí)恐慌大可不必，注意量能、北上的改善能否出現(xiàn)。情緒上注意妖股的示范效應(yīng)能否發(fā)散，AI的前排反饋如何，注意中特估、賽道關(guān)聯(lián)指數(shù)的表態(tài)，穩(wěn)住即可。操作上仍然強(qiáng)調(diào)，圍繞、守住自己熟悉的方向，見妖股追妖股，跌賽道砍賽道之類的會(huì)很被動(dòng)。行情不易，多一分耐心和定力才好，供參考。

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