20230528復盤

(相關資料圖)

盤面綜述

指數趨弱，這是不爭的事實。科創50的1006，創業板的2228，以及上證的3220，都是年內的低點，在接受反復的考驗。量能的收縮、北上資金的流出反映了謹慎，無論基于何種預期，下跌不構成悲觀的理由，急跌往往適合博弈，但在弱勢的背景下，每逢反彈、小亢奮都需冷靜對待。

小結構上則有差異，基于周四、周五的反抽。科創50最佳，上證次之，創業板最弱。對應的自然是科技AI、中特估、賽道由強到弱的排列。市場選擇了妖股，周末、月末很容易成為分水嶺，而缺乏新意之時，老題材、老主線的重塑更容易被市場關注到，資金介入深，當下阻力小。

大局觀和板塊熱點

豐立智能、杭州熱電、日播時尚妖股三劍客幾乎火爆了全周，直至周五與AI的爭奪才略有分歧和承壓的跡象，這是市場特定時期的產物。補漲的電力、次新也開始了分化，前排繼續溢價，后排開始呈現虧錢效應。妖股格局外，恒爍股份、朗科科技、金冠股份、勝宏科技、中科信息等則體現了賽道、AI強分支的韌性，無論二波或是新邏輯，且多集中在20cm方向。至少下周初的重點仍應該聚焦于此，后文會做說明。

1、AI、半導體

AI+算力得益于英偉達的強刺激，這種大型科技股的映射始終存在，也是AI信心之源。

CPO仍是最先表現的，劍橋、光庫、聯特，中際、新易盛，重點在800G、在辨識度。

服務器，浪潮、曙光、拓維、富聯輪動，以及GPU，寒武紀、龍芯、海光、景嘉微。

存儲，相關刺激很多，江波龍、同有、恒爍、朗科、深科技，存算一體的思路不缺席。

英偉達供應鏈、液冷偏題材一些，鴻博、勝宏、曙光數創，以及高瀾、中石、英維克。

AI+應用周五也擺脫頹勢，這里的英偉達其實類似于4月底的微軟，應用會強者恒強。

出海，萬興的獨立性已經顯現出來，昆侖、光標一定程度上受制于量能，反映大資金。

出版，教育，周五超跌修復，南方傳媒、長江傳媒為風向，以及學大、科德、天鴻等。

游戲，電商，由于前期焦點、電魂的波動歸于一類，活躍品種冰川、返利、智度等。

機器人，是可能穿越的方向，減速器、本體制造、機器視覺、伺服電機，多分支輪動。

豐立開路，機器人偏中軍，以及虹軟、奧比、鳴志、中大，整體的位置也具有吸引力。

安全、監管，也是個獨特分支，美亞、新華網、浩瀚、永信，容易出輿情、會議討論。

中特估，中科信息是個很好的開頭，以及中國科傳、中國出版，甚至是科大訊飛，等。

大模型、MR、辦公、營銷、金融、醫療等各種疊加就不列了，每個分支都有強勢品種。

2、中特估、賽道、妖股

中特估，金融、石油綁定指數，中船系、多元金融、中科院等細分，是主要機會來源。

包括醫藥也是更偏重于中藥的趨勢，電力則要注意與妖股的分離，疊加項仍有考量。

賽道，持續陰跌之后是能看到部分機構回補的，但思路比較亂，多個分支、少數龍頭。

像寶明、鈞達這種一波翻倍或50%的不能說不強，但PET、topcon的風浪并不明顯。

更何況其他的新技術。鋰礦、光儲的大票需要穩住，天齊、隆基這種走勢顯然是壓制。

妖股，至少也是魚尾階段，指數預期走二次回踩和反復的話，人氣股也會有脈沖機會。

只不過把握起來會越來越難，對于老妖股的加分，對于空間的打開，其實使命已達成。

明日策略和關注方向

機會：主板留意低位試錯，關注1進2，操作上留意前排，弱轉強，按照風偏來參與。20cm方面繼續留意首板，前排的試錯。

中線方面，倉位基本上維持。仍是圍繞AI為主，且應用居多，傳媒、游戲，算力也有留意。這里指數偏震蕩預期，急跌時恐慌大可不必，注意量能、北上的改善能否出現。情緒上注意妖股的示范效應能否發散，AI的前排反饋如何，注意中特估、賽道關聯指數的表態，穩住即可。操作上仍然強調，圍繞、守住自己熟悉的方向，見妖股追妖股，跌賽道砍賽道之類的會很被動。行情不易，多一分耐心和定力才好，供參考。

標簽：