很多人都經(jīng)歷過(guò)這樣的理財(cái)投資經(jīng)歷，明明系統(tǒng)顯示理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率是2.98%，但到期贖回以后才發(fā)現(xiàn)不到2.5%；明明系統(tǒng)展示的理財(cái)產(chǎn)品是盈利的，到期贖回以后就是卻虧損了幾百元。之所以發(fā)生這樣的情況，除了贖回時(shí)銀行理財(cái)要收取各種費(fèi)用的因素之外，銀行理財(cái)業(yè)績(jī)展示的貓膩也是一個(gè)重要的原因。

(相關(guān)資料圖)

銀行理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越多樣化，應(yīng)該是百姓投資的福音。但是在面對(duì)銀行理財(cái)投資者卻往往無(wú)所適從，有的投資者說(shuō)：購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)就像拆盲盒，不到最后你根本不知道自己投資的是一個(gè)什么玩藝。

怎么選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品？絕大多數(shù)購(gòu)買(mǎi)者都是根據(jù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)來(lái)篩選。但讓人意外的是，銀行理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)展示形式五花八門(mén)，稍不留意就會(huì)一腳踏空而陷入巨大的風(fēng)險(xiǎn)損失陷阱。

目前的銀行理財(cái)業(yè)績(jī)展示玄機(jī)重重，我們從三個(gè)方面看看銀行理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)展示謎團(tuán)：

一、銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)展示五花八門(mén)，別說(shuō)普通老百姓，專業(yè)人士也是無(wú)從下手

本來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)展示是為了簡(jiǎn)單、直接、明白地告訴投資者以前實(shí)現(xiàn)的理財(cái)收益對(duì)比基礎(chǔ)是多少？預(yù)示著未來(lái)可能實(shí)現(xiàn)的收益率是多高？

2022年我國(guó)銀行理財(cái)已經(jīng)成功地完成凈值化轉(zhuǎn)型，理財(cái)產(chǎn)品凈值化率已經(jīng)超過(guò)95%，這就要求對(duì)凈值型理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行業(yè)績(jī)展示，一般來(lái)說(shuō)，封閉式理財(cái)產(chǎn)品要展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)值，開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品則以絕對(duì)數(shù)值突出展示年化收益率。

但現(xiàn)實(shí)中，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率展示卻是五花八門(mén)，有7日年化收益率、“成立以來(lái)年化收益率”“近1個(gè)月年化收益率”“近3個(gè)月年化收益率” “近6個(gè)月年化收益率”“近1年年化收益率”等。理財(cái)投資者根本無(wú)法分辨不同收益率的意義，更不知道各種理財(cái)收益的展示對(duì)自己的投資理財(cái)意味著什么？

某銀行“多寶家族”理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)展示就有“成立以來(lái)年化收益率”，有的則展示 “業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益區(qū)間”；“活錢(qián)管理”類理財(cái)產(chǎn)品則有“平均7日年化”、“最高7日年化”和“7日年化”；“穩(wěn)健低波”理財(cái)產(chǎn)品除了展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)和成立以來(lái)年化收益率外，還有數(shù)值+指數(shù)型展示方法；“收益進(jìn)階”類理財(cái)產(chǎn)品，則分別展示“近1年漲跌幅”、近6個(gè)月漲跌幅和近3個(gè)月漲跌幅。

實(shí)際上，這種五花八門(mén)的理財(cái)收益展示不僅普通的理財(cái)投資者無(wú)所適從，即使是金融工作者也不一定都清楚明了，這就導(dǎo)致投資者對(duì)銀行理財(cái)有很多的誤解。

網(wǎng)絡(luò)上關(guān)于對(duì)銀行理財(cái)收益的質(zhì)疑非常之多，有的認(rèn)為銀行理財(cái)收益多少就是銀行說(shuō)了算，想給你多少就給你多少；有的認(rèn)為銀行理財(cái)收益大部分被銀行偷偷拿走了，所以才會(huì)發(fā)生銀行理財(cái)虧損而銀行理財(cái)公司大賺特賺的結(jié)果。雖然有一定的誤解成分，但銀行理財(cái)收益率的展示與實(shí)際贖回收益率的偏差也是非常重要的原因。

二、為什么銀行理財(cái)會(huì)有那么多的理財(cái)業(yè)績(jī)展示呢？原因在于這樣可以讓理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)展示“報(bào)喜不報(bào)憂”，以較高的收益率掩蓋虧損和吸引投資者

如果只有一種理財(cái)業(yè)績(jī)展示，那么應(yīng)該是持續(xù)的、明確的和一致的，但眾多業(yè)績(jī)展示卻為銀行理財(cái)展示業(yè)績(jī)時(shí)有所取舍，從而導(dǎo)致銀行理財(cái)業(yè)績(jī)報(bào)喜不報(bào)憂，讓理財(cái)投資者對(duì)真實(shí)的理財(cái)收益產(chǎn)生非常大的幻覺(jué)和誤解。

某銀行理財(cái)產(chǎn)品突出展示的是“近 1 年漲跌幅4.45%”，但如果你點(diǎn)擊這款理財(cái)產(chǎn)品的詳情，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這款理財(cái)產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率為虧損0.66%，近3個(gè)月年化收益率和近1個(gè)月的年化收益率分別為虧損1.56%和虧損6.42%。這種有選擇性的突出展示對(duì)大多數(shù)理財(cái)投資者具有非常大的誘導(dǎo)性，因?yàn)橐话闱闆r下，人們可能只簡(jiǎn)單地關(guān)注一下突出展示即可，不會(huì)認(rèn)真地點(diǎn)擊進(jìn)去查看詳細(xì)的收益率，而這家銀行的突出展示，明顯就是通過(guò)近1年的漲跌幅4.45%，讓人誤以為是盈利4.45%，從而掩蓋成立以來(lái)年化虧損0.66%、近3個(gè)月和近1個(gè)月年化虧損1.56%和虧損6.42%的事實(shí)。

另外一家銀行的一款理財(cái)產(chǎn)品則突出展示了“成立以來(lái)年化收益率為3.41%”，而近1年、近半年的區(qū)間年化收益率分別為2.40%和1.23%。這家銀行選擇突出展示成立以來(lái)年化收益率3.41%，來(lái)掩蓋近一年和近半年分別只有2.40%和1.23%年化盈利能力的事實(shí)。

因?yàn)檎唠m然規(guī)定必須進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)展示，但并沒(méi)有明確要求如何進(jìn)行業(yè)績(jī)展示，因此選擇對(duì)自己有利、選擇收益率高的報(bào)喜不報(bào)憂業(yè)績(jī)展示，顯然規(guī)避了虛假宣傳和虛假展示的規(guī)定，同時(shí)也很容易讓消費(fèi)者有更大的收益率錯(cuò)誤，從而誘導(dǎo)和引導(dǎo)銀行理財(cái)投資者加大投資，不利于銀行理財(cái)投資者進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，讓一些非理性投資者投資購(gòu)買(mǎi)了銀行理財(cái)產(chǎn)品。

三、如何應(yīng)對(duì)銀行理財(cái)業(yè)績(jī)展示“報(bào)喜不報(bào)憂”亂局？主要從兩個(gè)方面入手

監(jiān)管部門(mén)對(duì)業(yè)績(jī)展示的要求主要有二：一是不能以任何形式承諾理財(cái)收益，同時(shí)要明確標(biāo)示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)并不代表必須實(shí)現(xiàn)的實(shí)際收益率；二是業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)要有合理的測(cè)算依據(jù)，不能突出使用絕對(duì)數(shù)值展示，也不能單獨(dú)使用區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

那么，如何應(yīng)對(duì)銀行理財(cái)業(yè)績(jī)展示的“報(bào)喜不報(bào)憂”亂局呢？

一是投資購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，特別是要認(rèn)真查看理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)展示詳情

對(duì)于銀行理財(cái)投資者，不能簡(jiǎn)單地單純看突出展示的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，而應(yīng)該查看銀行理財(cái)業(yè)績(jī)的詳情，即查看突出展示的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，同時(shí)也從多個(gè)維度查看銀行業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)實(shí)情，這樣將會(huì)全面的了解銀行理財(cái)業(yè)績(jī)比較情況，而不是單一的受銀行突出展示的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，盡可能全面、詳細(xì)地了解銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率情況和風(fēng)險(xiǎn)情況，以全面了解應(yīng)對(duì)銀行理財(cái)業(yè)績(jī)展示的誤導(dǎo)，雖然有一些笨拙但也會(huì)十分有效。

二是從監(jiān)管方面進(jìn)一步規(guī)范銀行理財(cái)?shù)臉I(yè)績(jī)展示要求，從而減少銀行理財(cái)業(yè)績(jī)展示的誘導(dǎo)可能

我國(guó)對(duì)銀行理財(cái)業(yè)績(jī)展示一直在進(jìn)行規(guī)范，2021年5月中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)出臺(tái)了《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》，為防止銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)變相宣傳理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率，辦法中明確規(guī)定禁止單獨(dú)或突出使用絕對(duì)數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)； 2022年12月30日中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)又發(fā)布了《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)自律規(guī)范》和《理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示行為準(zhǔn)則》，明確銀行理財(cái)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的展示分為固定數(shù)值、區(qū)間數(shù)值和指數(shù)加權(quán)3種形式，不得故意弱化說(shuō)明而過(guò)度突出數(shù)值型業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

最近，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)理財(cái)業(yè)務(wù)專委會(huì)又在探討《理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示行為準(zhǔn)則》的研究制定，預(yù)示著銀行理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示也進(jìn)一步進(jìn)行自律規(guī)范。

銀行理財(cái)已經(jīng)從過(guò)去的穩(wěn)健理財(cái)變成了風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的凈值化標(biāo)志著銀行理財(cái)?shù)耐顿Y不能單純地從理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)兩個(gè)維度進(jìn)行分析和判斷，這對(duì)非專業(yè)的理財(cái)投資者將是一個(gè)非常大的考驗(yàn)，雖然銀行理財(cái)4月份在回暖但銀行理財(cái)?shù)耐顿Y價(jià)值還需要得到時(shí)間的檢驗(yàn)。（麒鑒）

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