35度的高溫也無法阻擋老年人投資的熱情。究竟是哪一款產(chǎn)品引得大爺大媽們?nèi)绱思樱?月2日，《國際金融報》記者走訪北京地區(qū)的多家銀行后發(fā)現(xiàn)，第二批試點機構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品成為新晉熱門話題。

第二批養(yǎng)老理財啟動

“阿姨大爺這兩天都在問這個產(chǎn)品，到時候可能需要搶購。”對于即將推出的養(yǎng)老理財產(chǎn)品的火熱程度，郵儲銀行北京某支行工作人員對記者做出預(yù)判。

【資料圖】

（曹韻儀 攝）

8月3日至8月18日，中郵理財旗下第一期養(yǎng)老理財產(chǎn)品“郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養(yǎng)老理財產(chǎn)品”（下稱“添頤·鴻錦第1期養(yǎng)老理財”）將在10個試點地區(qū)發(fā)售，標(biāo)志著第二批試點機構(gòu)的養(yǎng)老理財正式啟動。

據(jù)了解，中郵理財此次發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品普惠性更為突出，僅1分錢起售。投資策略方面，該產(chǎn)品采用CPPI（固定比例組合保險）策略，通過計算組合的安全墊積累來確定權(quán)益資產(chǎn)的倉位，并確定權(quán)益配置占比的上限，可更好拉動產(chǎn)品預(yù)期收益。

“通過我們的宣傳，或者是從身邊的人那里得知，這兩天來詢問的老年人很多。他們可能覺得，無論是國債還是定期存款收益率都沒有養(yǎng)老理財高，況且這個產(chǎn)品是有保本策略的，風(fēng)險也比較低。”上述銀行人員介紹說。

記者拿到的資料顯示，該產(chǎn)品屬于固定收益類中低風(fēng)險（PR2級）產(chǎn)品，期限為5年，業(yè)績比較基準(zhǔn)為年化5.8%-8%，額度為30億元。“由于是第一期，首發(fā)利率也比較高，這兩天就要把資金都準(zhǔn)備好，到時候一開門就過來辦理。額度可能會緊張，還是越早買越好。”郵儲銀行工作人員表示。

今年3月1日，養(yǎng)老理財試點正式由“四地四機構(gòu)”擴展為“十地十機構(gòu)”，第二批養(yǎng)老理財?shù)陌l(fā)行地區(qū)包括北京、上海、廣州、深圳、武漢、重慶、成都、長春、沈陽、青島10個試點城市，需持有發(fā)行范圍地區(qū)身份證進行購買，試點機構(gòu)也新增了交銀理財、中銀理財、農(nóng)銀理財、中郵理財、興銀理財和信銀理財。

距離第二批理財公司獲批試點資格已過去5個月，除了率先發(fā)行的中郵理財外，其余理財機構(gòu)的養(yǎng)老理財也在醞釀中。比如，農(nóng)業(yè)銀行北京支行的員工介紹，雖然目前主推的養(yǎng)老產(chǎn)品為保險類產(chǎn)品，但農(nóng)銀理財自主研發(fā)的養(yǎng)老理財也即將發(fā)行，敬請期待。還有多家理財公司的員工表示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品的預(yù)熱工作正在進行中，屆時將對外公布。

養(yǎng)老理財收益穩(wěn)定

實際上，銀行和保險機構(gòu)此前也有貼上“養(yǎng)老”標(biāo)簽的產(chǎn)品，但并不凸顯養(yǎng)老理財?shù)钠栈菪詫傩浴?021年9月10日，銀保監(jiān)會辦公廳發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的通知》，對養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)行管理工作提出多項要求，批準(zhǔn)工銀理財（武漢和成都）、建信理財（深圳）、招銀理財（深圳）和光大理財（青島）開展“四地四機構(gòu)”的養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。

隨著我國人口老齡化特征日益凸顯，養(yǎng)老理財作為養(yǎng)老第三支柱產(chǎn)品之一的受歡迎程度不可小覷。首批4家試點機構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品中，建信理財“安享”固收類封閉式養(yǎng)老理財產(chǎn)品2021年第1期僅用半天時間，募集金額就達到20億元。招銀理財“頤養(yǎng)睿遠穩(wěn)健五年封閉1號”也提前結(jié)束募集，募集時長共計10天，募集金額達80億元。

半年后，銀保監(jiān)會發(fā)布第二批試點機構(gòu)和地點的通知。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月1日，全市場已有33只養(yǎng)老理財產(chǎn)品登記備案，其中27只產(chǎn)品已披露凈值，凈值均大于1，運作穩(wěn)健。

從養(yǎng)老理財?shù)亩ㄎ粊砜矗瑧?yīng)具備普惠性、穩(wěn)健性、低門檻和產(chǎn)品多樣性的條件。已經(jīng)發(fā)行的養(yǎng)老理財不僅達到上述目標(biāo)，在收益率方面表現(xiàn)也很穩(wěn)定。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，截至2022年6月末，首發(fā)四款養(yǎng)老理財產(chǎn)品持有收益率達2.20%，高于全市場養(yǎng)老理財產(chǎn)品持有收益率。

“養(yǎng)老理財近兩個月持有收益率上漲明顯。今年以來市場波動較大，全市場理財產(chǎn)品的凈值波動性增加，多只理財產(chǎn)品出現(xiàn)‘破凈’，5月和6月市場開始回暖，銀行理財凈值也隨之回升，養(yǎng)老理財產(chǎn)品收益均有較大幅度上漲。2022年5月和6月，養(yǎng)老理財產(chǎn)品單月持有收益率分別高達0.70%和0.51%，過去兩個月合計持有收益率達1.22%。”普益標(biāo)準(zhǔn)表示。

以首批發(fā)行的兩款養(yǎng)老理財為例，截至2022年6月末，“光大理財-頤享陽光養(yǎng)老（2026第1期）”和“建信理財-安享養(yǎng)老（2021年第1期）”持有收益率分別為2.57%和2.36%，分別高于市場總體44個基點和23個基點，且兩款產(chǎn)品4月份至6月份收益上漲明顯。

“目前養(yǎng)老理財尚屬于試點階段，首批四家銀行發(fā)行的養(yǎng)老理財同質(zhì)性相對較高，投資者的可選擇性相對較少，未來隨著試點結(jié)束以及養(yǎng)老理財?shù)耐茝V，不同銀行應(yīng)該在產(chǎn)品差異化方面多下功夫，以滿足不同投資者的投資需求。”普益標(biāo)準(zhǔn)對記者表示。

養(yǎng)老需求多樣化

養(yǎng)老理財?shù)馁徺I人群一定是老年人嗎？不一定。

自從第一批養(yǎng)老理財試點實行，張瑋（化名）一直在關(guān)注養(yǎng)老理財?shù)膭酉颍坏?0歲的他和身邊的朋友對于養(yǎng)老理財都十分感興趣。

“主要是被收益率所吸引，而且比較有保障，現(xiàn)在無論是買基金還是股票都跌，理財和儲蓄類的產(chǎn)品利率也不高，能夠有這么一款高利率的產(chǎn)品很讓人想嘗試購買。”張瑋說。

根據(jù)2020年11月發(fā)布的《中國養(yǎng)老金第三支柱研究報告》預(yù)測，未來5-10年，我國預(yù)計會出現(xiàn)8-10萬億元的養(yǎng)老金缺口。隨著中國社會進入老齡化，張瑋和同齡人已經(jīng)開始為自己的未來養(yǎng)老做打算，穩(wěn)健的養(yǎng)老理財成為不錯的選擇。

據(jù)招銀理財統(tǒng)計，截至2022年6月末，養(yǎng)老理財募集規(guī)模合計已達到568億元。我國人口老齡化進程加快，但絕大多數(shù)人的養(yǎng)老僅靠第一支柱職工養(yǎng)老保險，從養(yǎng)老理財?shù)谋鹨部梢钥闯霰澈蟮男枨笕笨凇?/p>

在推出養(yǎng)老理財?shù)耐瑫r，養(yǎng)老儲蓄也在準(zhǔn)備中。8月1日，銀保監(jiān)會和人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲蓄試點工作的通知》。自2022年11月20日起，由工、農(nóng)、中、建四家大型銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島5個城市開展特定養(yǎng)老儲蓄試點。特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。

“即使是大額存單，現(xiàn)在的利率也已跌破3%，因此養(yǎng)老儲蓄也是我會考慮的一部分。”張瑋表示。

從背景來看，個人養(yǎng)老金制度的落地，資管行業(yè)有望迎來年均上千億元的增量資金，養(yǎng)老金融產(chǎn)品數(shù)量和質(zhì)量都急需提升，同時養(yǎng)老理財?shù)氖鼙娙巳阂哺嘣?/p>

“因為特定養(yǎng)老儲蓄的投資期限非常漫長，甚至設(shè)置了20年最高檔的投資期限，可見這個產(chǎn)品更傾向于養(yǎng)老性，或者更適合于風(fēng)險厭惡型的中青年人參與，為自己晚年生活增加更多的收入來源。”獨立財經(jīng)評論員郭施亮表示。

“站在大多數(shù)中青年人的角度出發(fā)，是時候要為自己的晚年生活做好儲備。除了繳納基本的社保醫(yī)保外，平時擁有一定閑置資金的中青年人，可以適度配置一些特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，通過長期的積累豐富自己晚年生活的收入來源，提升晚年的生活質(zhì)量水平。”郭施亮對《國際金融報》記者表示，特定養(yǎng)老儲蓄試點將于11月20日實施，這意味著拓寬居民的投資渠道，并豐富第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品的供給。從穩(wěn)健型乃至保守型的投資者角度出發(fā)，特定養(yǎng)老儲蓄的投資吸引力還是比較高的。但是，對積極型的投資者而言，特定養(yǎng)老儲蓄的吸引力相對較小。

記者 | 曹韻儀

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