IPO申報前夕，曾經(jīng)的第一大股東卻一直在減持，這家公司怎么了?

近期，東莞怡合達(dá)自動化股份有限公司(下稱“怡合達(dá)”)提交了招股說明書，擬創(chuàng)業(yè)板上市，公開發(fā)行不超過4001萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%。

《國際金融報》記者發(fā)現(xiàn)，怡合達(dá)的子公司全部處于虧損狀態(tài)，公司還存在多起訴訟。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓迷霧

據(jù)了解，怡合達(dá)成立于2010年，由偉盈科技、 金立國、張紅、 章高宏、李錦良出資設(shè)立。

經(jīng)歷了近10年的發(fā)展，怡合達(dá)曾多次經(jīng)歷增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

2016年5月，偉盈科技將5%怡合達(dá)的股權(quán)以400萬元的價格轉(zhuǎn)讓給金立國，折合每注冊資本2.73元。2016年11月，眾慧達(dá)和眾志達(dá)入股怡合達(dá)，折合每注冊資本2.46元。需要指出的是，眾慧達(dá)和眾志達(dá)均是怡合達(dá)的員工持股平臺。

這起股權(quán)轉(zhuǎn)讓令人頗為不解，為何創(chuàng)始人之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格低于員工持股平臺的價格?

除此之外，在怡合達(dá)的股東名單中，不得不提的是公司創(chuàng)始人之一的偉盈科技。

據(jù)了解，自怡合達(dá)成立以來，偉盈科技始終是其第一大股東。直至2016年5月，偉盈科技將其持有的部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給金立國，才變?yōu)殁线_(dá)的第二大股東。

隨后，偉盈科技多次將其持有怡合達(dá)的部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓出去。2018年7月，偉盈科技合計轉(zhuǎn)讓了怡合達(dá)1%的股權(quán);2018年10月，偉盈科技合計轉(zhuǎn)讓了怡合達(dá)2%的股權(quán);2019年5月，偉盈科技合計轉(zhuǎn)讓了怡合達(dá)2.37%的股權(quán)。

截至招股說明書簽署日，偉盈科技持有怡合達(dá)的股權(quán)比例為15.357%，位列怡合達(dá)的第三大股東。

據(jù)了解，偉盈科技成立于2001年。天眼查顯示，偉盈發(fā)展(中國)有限公司(簡稱“偉盈發(fā)展”)持有偉盈科技100%的股權(quán)。不過，招股說明書顯示，偉盈科技的股東名單由偉盈發(fā)展和優(yōu)異有限公司構(gòu)成。

國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，2020年1月22日偉盈科技的股東名單發(fā)生過變更，在怡合達(dá)申報前夕將其持有的偉盈科技部分轉(zhuǎn)讓給優(yōu)異有限公司。

此外，天眼查顯示，名字叫作優(yōu)異有限公司的企業(yè)有兩家，一家是來自臺灣地區(qū)的企業(yè)，一家是來自香港地區(qū)的企業(yè)，但來自臺灣的優(yōu)異有限公司已經(jīng)廢止。

一般而言，公司如果能夠成功上市，那么持股股東的必定會獲得一筆不小的收益，為何偉盈發(fā)展要在申報前轉(zhuǎn)讓股份?優(yōu)異有限公司到底是何方神圣?

子公司全虧

據(jù)了解，怡合達(dá)是一家專業(yè)從事自動化零部件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，提供FA工廠自動化零部件一站式供應(yīng)。

2017年-2019年(下稱“報告期”)，怡合達(dá)分別實現(xiàn)營業(yè)收入37610.67萬元、62472.86萬元、76100.06萬元，凈利潤分別為6382.11萬元、9759.24萬元、14431.15萬元。

從產(chǎn)品上看，怡合達(dá)主要擁有FA工廠自動化零部件和工業(yè)自動化設(shè)備。報告期內(nèi)，F(xiàn)A工廠自動化零部件產(chǎn)生的銷售收入分別為33582.64萬元、56897.32萬元、71706.1萬元，分別占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的89.32%、91.15%、94.27%，為其主要的收入來源。

不少IPO公司時常會收購實控人自己控制的企業(yè)，從而做高IPO公司的財務(wù)數(shù)據(jù)。但怡合達(dá)卻有些不同。

截至2019年末，怡合達(dá)共有4家子公司，分別是深立得、浦樂豐、蘇州怡合達(dá)、怡合達(dá)智造。

2019年，深立得實現(xiàn)的凈利潤為-14.6萬元;浦樂豐實現(xiàn)的凈利潤為-7.85萬元;蘇州怡合達(dá)實現(xiàn)的凈利潤為-10.31萬元;怡合達(dá)智造實現(xiàn)的凈利潤為-0.06萬元，4家全資子公司全部都處于虧損的情況。

也就是說，報告期內(nèi)，怡合達(dá)凈利潤的年均復(fù)合增長率能達(dá)到50.37%主要是“依靠自己”，子公司反而在拖后腿。

訴訟風(fēng)波

據(jù)了解，怡合達(dá)位于東莞市虎門鎮(zhèn)北柵社區(qū)東坊工業(yè)區(qū)的生產(chǎn)經(jīng)營場所是向創(chuàng)富物業(yè)租賃取得，租賃面積合計17930平方米。而該廠房所在的土地性質(zhì)為國有用地，土地用途為工業(yè)用地。由于歷史遺留原因，上述生產(chǎn)經(jīng)營場所怡合達(dá)未能辦理房屋產(chǎn)權(quán)證書，產(chǎn)權(quán)存在瑕疵。

怡合達(dá)租賃中電熊貓位于東莞市虎門鎮(zhèn)駿馬路1號B區(qū)2號廠房和B區(qū)6號宿舍樓尚未取得房屋產(chǎn)權(quán)證，相關(guān)產(chǎn)權(quán)證書正在辦理過程中。對此，怡合達(dá)表示，盡管公司已取得相關(guān)主管部門的確認(rèn)函，但公司仍可能面臨因產(chǎn)權(quán)手續(xù)不完善或到期不能續(xù)租，從而存在因經(jīng)營場所搬遷導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營中斷的風(fēng)險。

此外，天眼查顯示，怡合達(dá)還有24起的法律訴訟案件，大部分為買賣合同糾紛，其中米思米(中國)精密機(jī)械貿(mào)易有限公司與怡合達(dá)、上海怡合達(dá)自動化設(shè)備有限公司(金立國前妻控制的企業(yè))著作權(quán)權(quán)屬、侵權(quán)糾紛，該案件發(fā)生在2013年。

那么，上述的著作權(quán)權(quán)屬、侵權(quán)糾紛到底是什么?是否對怡合達(dá)的經(jīng)營產(chǎn)生影響?同時，該案件目前是否已完結(jié)?