前言

招商銀行可以說是目前財報中披露票據業務信息最全面、最清晰的銀行，沒有之一；而且招商銀行作為票據業務行業標桿，業務模式有很多借鑒之處，因此，分析招商銀行財報具有很高的業務參考價值。2022年上半年，招商銀行票據業務具體情況如何，又有哪些變化？

(資料圖)

一、票據業務數據一覽

在票據業務方面，招商銀行對票據結算、承兌、貼現、票據池、質押、轉貼現、再貼現等票據全產品實行一體化統籌管理。招商銀行除承兌業務外，其他業務規模依舊排名市場前二。各項業務數據如下：

銀票承兌方面，2022年6月末，招商銀行銀票承兌余額為5056億元，較年初大幅增長46.28%。

票據貼現方面，2022年上半年，招商銀行票據直貼業務量達到8439億元，同比增長20.29%，排名市場第二；2021年6月末，招商銀行票據貼現余額為5322億元，較年初增長24.03%。

票據轉貼現方面，2022年上半年，招商銀行轉貼現買斷業務量9122億元，同比增長27.50%，市場排名第二。

票據再貼現方面，2022年上半年，招商銀行再貼現業務量1003億元，同比增長6.38%。2021年6月末，招商銀行再貼現余額754億元，較上年末增長 15.20%，市場排名第一。

2022年上半年，招商銀行面對市場變化，憑借票據直貼和轉貼一體化優勢，從“重產品”轉向“重客戶”，實現從產品銷售向客戶綜合經營的轉型，同時持續通過線上化經營提升客戶體驗。

二、承兌規模大幅增長

2022年6月末，招商銀行銀票承兌余額為5056億元，同比增長54.2%，較年初增長46.3%。往年招商銀行銀票承兌業務上相對克制，承兌規模保持相對穩定，2022年上半年銀票承兌余額開始大幅增長。如果根據年初發布的《商業匯票承兌、貼現與再貼現管理辦法（征求意見稿）》中“承兌余額不得超過該承兌人總資產的15%”的規定，2022年6月末，招商銀行總資產為9.72萬億元，15%就是1.46萬億元，目前招商銀行銀票承兌余額仍有非常大的增長空間。

銀票承兌業務的風險在于當出票企業在票據到期日無力償還票款，銀行依然要對其承兌的銀票進行兌付。招商銀行將其承兌的銀票所處的狀態分為三個階段，階段一為正常狀態，當出票企業信用風險顯著增加時，資產進入階段二，確認減值時進入階段三。

2021年末、2022年上半年末，招商銀行承兌匯票數據如下：

單位：億元

從上表可以看出，2022年上半年，階段二承兌匯票余額有較大上升，銀票承兌業務風險有所加大，不過由于招商銀行銀票承兌規模大幅上升，階段二承兌匯票余額占比反而下降了。

三、貼現業務穩健，發力商票

2022年上半年，招商銀行票據客戶數11.02萬戶，同比增長5.14% ；票據直貼業務量8439億元，同比增長20.29%，其中，商票貼現業務量888億元，市場排名第一。在線貼現客戶數1.48萬戶，同比增長28.58%，其中，中小微企業客戶占比92.98% ；在線貼現業務量 2273億元，同比增長34.59%。

2021年6月末，招商銀行票據貼現余額為5322億元，同比增長26.78%，較年初增長24.03%；票據貼現在貸款中占比為9.11%，較年初提升1.37個百分點。與其他銀行類似，招商銀行自2018年以來，貼現余額每年都保持了較高速度的增長。

招商銀行財報一大特色就是公布了銀票和商票的貼現余額，2021年6月末，招商銀行銀票和商票的貼現余額分別為4000億元和1403億元，占比分別為74%和26%，商票貼現占比遠高于行業平均值8%。商票是招商銀行票據業務近兩年大力拓展的方向。

注：上表數據為集團口徑

2022年上半年，招商銀行票據貼現平均余額為4913億元，其中利息收入57.27億元，平均收益率為2.35%；除此之外，還有24.46億元的票據轉貼現買賣價差收益（較21年同期提升61%），實際收益率達到3.35%，如果考慮貸款質量，票據貼現并不比公司貸款的收益率遜色。票據交易收益越來越成為銀行票據業務收益的一個重要組成部分。

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標簽： 招商銀行2022年中報全解析 票據貼現 招商銀行