安信國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告，予TCL電子(01070)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)5.8港元，較現(xiàn)價(jià)有42%的上漲空間。該行預(yù)計(jì)，2022年中小尺寸、智慧商顯、互聯(lián)網(wǎng)及創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面的增長(zhǎng)可以彌補(bǔ)大尺寸業(yè)務(wù)的下滑，光伏業(yè)務(wù)已經(jīng)正式運(yùn)營(yíng)，后續(xù)對(duì)收入的貢獻(xiàn)比例也會(huì)提升。

報(bào)告中稱，受益于北美市場(chǎng)產(chǎn)品升級(jí)和渠道深化，上半年中小尺寸收入同比增16.4%至70.6億港元。智慧商顯打入海外產(chǎn)業(yè)鏈，收入同比增71.2%至2.5億元。上半年TCL智屏銷量1015萬(wàn)臺(tái)，其中65寸及以上銷量同比增36.9%至153萬(wàn)臺(tái)，MiniLED智屏銷量同比增7.8%，高端化成效顯著。

此外，公司今年上半年互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入高速增長(zhǎng)，期內(nèi)同比增30.7%，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)(主要為雷鳥網(wǎng)絡(luò)中國(guó)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn))的變現(xiàn)能力和盈利能力提升，上半年收入同比大幅增長(zhǎng)35.7%至7.18億元;國(guó)際業(yè)務(wù)保持與Roku和Google的合作，收入同比增5.7%至1.28億港元。

該行提到，公司協(xié)同TCL中環(huán)(002129.SZ)快速切入光伏賽道，依托公司在中國(guó)區(qū)渠道滲透優(yōu)勢(shì)，加速分布式光伏B2B和B2C業(yè)務(wù)，通過融資租賃或經(jīng)營(yíng)租賃的方式為農(nóng)戶提供綠能電站從開發(fā)到運(yùn)維一站式服務(wù)，同時(shí)開拓工商光伏領(lǐng)域。光伏業(yè)務(wù)于2022年Q2正式運(yùn)營(yíng)，單季創(chuàng)收1.7億港元，實(shí)現(xiàn)單季量利雙手，后續(xù)有望成為收入爆發(fā)式增長(zhǎng)的板塊。

標(biāo)簽： 安信國(guó)際予TCL電子投資評(píng)級(jí) 光伏業(yè)務(wù) TCL電子目標(biāo)價(jià) MiniLED智屏銷量