國家能源局新能源和可再生能源司司長李創軍27日透露，以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風光基地建設是“十四五”新能源發展的重中之重。目前，第一批裝機規模約1億千瓦的基地項目已全面開工建設;第二批基地項目清單已經印發并正在抓緊開展項目前期工作;第三批基地項目正在組織謀劃。廣發證券認為，需求確定性疊加結構升級，光伏呈現高景氣態勢;陸風經濟性+海風高景氣，下半年有望開啟風電裝機潮。原材料價格回落推動產業鏈盈利修復，核心零部件環節有望受益。

李創軍表示，到2025年，可再生能源消費量將達到10億噸標準煤左右，在一次能源消費增量中的占比將超過50%。同時，2025年可再生能源年發電量將達到3.3萬億千瓦時左右，即“十四五”期間，可再生能源發電量增量在全社會用電量增量中的占比要超過50%，其中風電和太陽能的發電量將在“十三五”末的基礎上實現翻番。

李創軍還透露，在山東半島、長三角、閩南、粵東和北部灣5個地方要規劃建設千萬千瓦級的海上風電基地，并推動一批百萬千瓦級的重點項目集中連片開發。預計到2025年，五大基地的新增并網海上風電將超過2000萬千瓦，新增開工規模將超過4000萬千瓦。

據悉，山東海上風電項目持續推進，國家電投山東半島南海上風電基地U場址一期450MW項目啟動風力發電機組設備(含塔筒)招標。一期建設裝機容量450MW，招標分為2個標段，容量分別為225MW，風機單機容量要求在8.5MW以上，同時配套建設一座220kV海上升壓站，計劃2023年10月31日前全容量并網。

十四五以來，山東省持續聚焦渤中、半島南、半島北三大片區，加快省管海域海上風電建設，計劃2022年海上風電開工5GW，建成2GW;預計到2025年，開工12GW，建成8GW;預計2030年將建成35GW。建議積極關注在山東地區產能布局或者供貨經驗的公司：中天科技(規劃東營基地)、漢纜股份(山東本土企業)以及亨通光電等。

今年入夏以來全國各省市電網負荷持續創新高。預期四季度冬季用電需求提升及經濟恢復，下半年整體用電量提速。2022年1-7月新增發電裝機容量共8443萬千瓦，同比增加1618萬千瓦。其中，風光裝機占新增總量的62.37%，同比增長72.60%。

光伏方面，從產業鏈供給來看，今年四季度多晶硅供應有望放量，上游原材料價格見頂信號明確，后續產業鏈價格下調預計將顯著刺激光伏投資需求，行業景氣度將持續;市場擔憂組件環節競爭格局惡化，未來會出現價格戰，競爭加劇將催化轉換效率更高、成本更低的新的電池技術導入，推動整個產業鏈降本增效，進而進入需求增長的正循環，頭部企業最先受益。重點關注：1)一體化組件：天合光能、晶澳科技、晶科能源、隆基綠能;2)電池組件：通威股份、愛旭股份;3)受益地面電站放量：中信博、陽光電源;4)輔材環節：明冠新材、鹿山新材、通靈股份、鑫鉑股份;5)硅片：TCL中環等。

風電方面，下半年旺季如期來臨，標量持續向好釋放，全年有望超預期。招標價企穩，行業盈利水平邊際改善。風電裝機持續增長，開發熱情依舊不減。政策加持下中長期看新增裝機量將保持快速增長，短期看成本預期下降，疊加疫情影響逐漸減弱，預計上游零部件企業出貨有望在下半年快速釋放，業績環比明顯改善。推薦東方電纜、新強聯、大金重工、天順風能、恒潤股份、明陽智能、金風科技等。

相關概念股：

中天科技(600522.SH)：中天科技與金風科技、招商重工聯合打造的新一代風電機組安裝平臺明年8月將投入運營。

明陽智能(601615.SH)：主要業務為大型風力發電機組及其核心部件的研發、生產、銷售;風電場及光伏電站開發、投資、建設和智能運營管理。

天順風能(002531.SZ)：主要從事風塔及零部件的生產和銷售,風電葉片及模具的生產和銷售,風電場項目的開發投資、建設和運營業務。公司業務覆蓋了風塔、風塔零部件、葉片、葉片模具制造以及風電場投資運營領域。

隆基綠能(601012.SH)：公司從光伏材料、光伏發電設備到太陽能電站系統,為光伏發電事業提供全方位的服務。

TCL中環(002129.SZ)：當前公司加快推進硅片產能建設，預計2022年末公司晶體產能將超過140GW(G12占比約90%);在切片產能方面，公司在天津、江蘇分別布局DW三期、DW四期建設，共55GW，促進公司G12硅片產能釋放。

太陽能(000591.SZ)：公司業務以太陽能光伏電站的投資運營為主。其中包括，光伏農業、光伏林業、光伏牧業、光伏漁業項目開發、組織建設與經營管理。

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