日前，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的意見》(本文以下稱“意見”)。可以看出，“嚴(yán)監(jiān)管”仍然是主基調(diào)。《意見》要求，堅(jiān)持以機(jī)構(gòu)退出為總體要求和主要工作方向，除部分嚴(yán)格合規(guī)的在營機(jī)構(gòu)外，其余機(jī)構(gòu)“能退盡退、應(yīng)關(guān)盡關(guān)”，繼續(xù)加大整治工作的力度和速度。同時(shí)，《意見》還根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)對機(jī)構(gòu)進(jìn)行了分類，并制定工作目標(biāo)和分類處置指引。

經(jīng)過兩年多的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治和專項(xiàng)排查，以及2018年7、8月份的P2P“爆雷潮”，各地互金機(jī)構(gòu)的底數(shù)和狀況基本摸清。這次《意見》中的分類處置將機(jī)構(gòu)分為已出險(xiǎn)機(jī)構(gòu)(包括已立案機(jī)構(gòu)、未立案機(jī)構(gòu)及主動公告退出的機(jī)構(gòu))和未出險(xiǎn)機(jī)構(gòu)(包括僵尸類機(jī)構(gòu)、規(guī)模較小機(jī)構(gòu)、規(guī)模較大機(jī)構(gòu))兩大類，其中，未出險(xiǎn)的規(guī)模較大機(jī)構(gòu)又分為高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和正常機(jī)構(gòu)。全部機(jī)構(gòu)中，除了正常合規(guī)機(jī)構(gòu)，其余機(jī)構(gòu)的基本處置原則是有序推進(jìn)市場出清，“能退盡退、應(yīng)關(guān)盡關(guān)”。因而，“風(fēng)險(xiǎn)處置”和“合規(guī)監(jiān)管”成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的兩大任務(wù)。

“中央規(guī)則，地方實(shí)施”的基本思路下，地方政府仍是監(jiān)管責(zé)任主體。中央層面一方面通過規(guī)則制定，部署安排專項(xiàng)整治的進(jìn)度、目標(biāo)和處置指引，并綜合反饋信息建立合規(guī)監(jiān)管框架，為互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)監(jiān)管提供規(guī)則支持。另一方面，通過打擊網(wǎng)絡(luò)借貸“老賴”和征信“黑名單” 等方式，保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的信用環(huán)境。地方層面，去年以來，地方金融辦加掛“地方金融監(jiān)督管理局”的改革紛紛落地，并且在專項(xiàng)整治進(jìn)程中，人員隊(duì)伍得到初步鍛煉，對機(jī)構(gòu)性質(zhì)特征、風(fēng)險(xiǎn)類型及處置有了基本的認(rèn)知和把握，積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，一支新型地方金融監(jiān)管力量雛形初現(xiàn)。

然而，專業(yè)力量不足仍然是地方金融監(jiān)管的基本狀況。地方實(shí)施的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，除了要充實(shí)自身力量，更要善于借助第三方力量，還要根據(jù)區(qū)域?qū)嶋H創(chuàng)新監(jiān)管思維，同步推進(jìn)監(jiān)管與發(fā)展。從互聯(lián)網(wǎng)金融較為發(fā)達(dá)的地區(qū)來看，地方金融監(jiān)管主要從四個(gè)方面充分借力。一是運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維，“以其人之道還治其人之身”，建立大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測平臺，如北京的“冒煙指數(shù)”、深圳的“海豚指數(shù)”等。二是推進(jìn)監(jiān)管平臺信息化建設(shè)，為今后信息披露制度和風(fēng)險(xiǎn)評估等提供技術(shù)和數(shù)據(jù)支撐。三是通過協(xié)會，強(qiáng)化行業(yè)自我約束。四是線上線下相結(jié)合，發(fā)動群眾線下監(jiān)督，提供線索，如北京的“首都金融安全衛(wèi)士APP”。總而言之，通過技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新擴(kuò)大信息源、數(shù)據(jù)源，是地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)提升監(jiān)管水平和能力的重要方式。

“存量優(yōu)化”是今后P2P監(jiān)管要同步考慮的重點(diǎn)問題。《意見》中提出，對于正常運(yùn)營機(jī)構(gòu)，既要堅(jiān)決清理違法違規(guī)業(yè)務(wù)，不留風(fēng)險(xiǎn)隱患，同時(shí)要積極引導(dǎo)部分機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機(jī)構(gòu)或?yàn)槌峙瀑Y產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)導(dǎo)流等。旨在通過引導(dǎo)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型使互聯(lián)網(wǎng)金融能夠“落地”，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)小微主體和“雙創(chuàng)”，使之回歸“普惠金融”的創(chuàng)新本源。只有積極探索和引導(dǎo)存量優(yōu)化，才能為“合規(guī)監(jiān)管”找到疏導(dǎo)出口，實(shí)現(xiàn)“監(jiān)管中服務(wù)，服務(wù)中監(jiān)管”，統(tǒng)籌金融創(chuàng)新和監(jiān)管，這也是不合規(guī)機(jī)構(gòu)“市場出清”后互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良性發(fā)展的關(guān)鍵所在。

進(jìn)一步而言，“市場出清”是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治的階段性任務(wù)，也是“存量優(yōu)化”的基本前提。通過“市場出清”舉措，將“劣幣”清出市場，建立嚴(yán)格的合規(guī)監(jiān)管框架，“存量優(yōu)化”才能更好地實(shí)施。地方金融辦在這項(xiàng)重要的監(jiān)管實(shí)踐探索進(jìn)程中，既要提高風(fēng)險(xiǎn)處置能力，也要進(jìn)一步建立合規(guī)監(jiān)管體系和平臺，同時(shí)要積極向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)小微主體、普惠金融領(lǐng)域疏導(dǎo)，疏堵結(jié)合，監(jiān)管與優(yōu)化統(tǒng)籌推進(jìn)。這也是提升地方金融治理能力和治理體系的核心所在。