超越J曲線

“用數(shù)據(jù)延伸你的閱讀”，本期超越J曲線帶來2022年4月VC/PE市場(chǎng)報(bào)告。VC/PE市場(chǎng)迎來寒潮，新基金數(shù)量大幅回落，上海、北京投資遇冷。更多詳情見下文：

核心發(fā)現(xiàn)

新設(shè)基金數(shù)量環(huán)比大幅回落，16%的機(jī)構(gòu)設(shè)立多支基金

湘江基金小鎮(zhèn)發(fā)展迅速，長沙市新設(shè)基金數(shù)量尤為亮眼

疫情下投資市場(chǎng)持續(xù)降溫，上海市、北京市降幅尤為顯著

小規(guī)模投資案例占比超四成，較往期增加近兩成

區(qū)塊鏈項(xiàng)目最為火熱

第一部分

VC/PE市場(chǎng)募資分析

·新設(shè)基金數(shù)量環(huán)比回落 同比增幅超五成

2022年4月，中國VC/PE市場(chǎng)新成立基金數(shù)量共計(jì)821支，同比上升55.66%，環(huán)比下降42.63%。結(jié)合近年募資數(shù)據(jù)來看，新基金數(shù)量雖波動(dòng)起伏較大，但整體趨勢(shì)向上，同比上升持續(xù)保持在兩成及以上。

2022年4月，共有656家機(jī)構(gòu)參與設(shè)立基金，84%的機(jī)構(gòu)成立1支基金，10%的機(jī)構(gòu)完成2支基金新設(shè)，值得注意的是，本期6%的機(jī)構(gòu)完成3支及以上基金新設(shè)，較往期增加一倍左右。

本月中天匯富、朝希資本、紅杉中國、朗瑪峰創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)募資較活躍，均新設(shè)基金3支及以上。

·長沙市新設(shè)基金數(shù)量增幅顯著

2022年4月，新設(shè)基金數(shù)量地區(qū)劃分?jǐn)鄬蝇F(xiàn)象仍然顯著，其中浙江省、廣東省和山東省分別以新設(shè)基金數(shù)量234支、163支、93支位居全國前三位。

本月新設(shè)基金數(shù)量在細(xì)分市級(jí)地區(qū)下，顯然主要決定于基金小鎮(zhèn)的地理位置，嘉興市、深圳市、九江市持續(xù)領(lǐng)跑。

經(jīng)過2021年3月長沙市出臺(tái)一系列支持基金小鎮(zhèn)發(fā)展的相關(guān)政策意見，湘江基金小鎮(zhèn)在短時(shí)間內(nèi)飛速增長，本期新基金數(shù)量更是尤為亮眼，且在市場(chǎng)活躍度下降的態(tài)勢(shì)下，仍保持增長。

·產(chǎn)業(yè)投資大勢(shì)所趨 百億基金頻頻設(shè)立

自2022年年初起，地方財(cái)政正在積極釋放投資潛力，多個(gè)省市地區(qū)或出臺(tái)相關(guān)支持科技創(chuàng)新若干政策，或籌備政府引導(dǎo)基金撬動(dòng)社會(huì)資本投資實(shí)業(yè)。在此前提下，本期有多支產(chǎn)業(yè)（引導(dǎo)）百億級(jí)基金登場(chǎng)。另外，預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)在社會(huì)大趨勢(shì)下逐漸進(jìn)入資本市場(chǎng)，本期山東省新設(shè)的規(guī)模10億元的山東濰坊預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)基金初露頭角。

·重點(diǎn)完成募集案例

本期重點(diǎn)募集完成基金中以人民幣基金居多，但美元基金完成募集規(guī)模較大，TPG上善睿思?xì)夂蚧鹨?3億美元的超募規(guī)模拔得頭籌。

第二部分

VC/PE市場(chǎng)投資分析

·疫情反復(fù) 投資市場(chǎng)再度降溫

2022年4月，投資案例數(shù)量469起，投資規(guī)模106.82億美元，近半年來，中國VC/PE投資市場(chǎng)起伏較大，而本期投資數(shù)量再度走低，市場(chǎng)規(guī)模更是降至冰點(diǎn)。究其原因，除市場(chǎng)周期性波動(dòng)以外，與上海、北京等活躍地區(qū)的疫情反復(fù)有很大關(guān)系。

本月融資輪次細(xì)分下，A輪交易數(shù)量及規(guī)模分別占比45%、37%，占據(jù)市場(chǎng)主要地位，而早期投資數(shù)量占融資總數(shù)30%，較往期大幅提升。

·小規(guī)模投資案例占比超四成

2022年4月，共有436家機(jī)構(gòu)參與VC/PE投資，其中32.8%機(jī)構(gòu)出手次數(shù)在兩次以上（含），主要的活躍機(jī)構(gòu)有紅杉中國、騰訊投資、毅達(dá)資本、紀(jì)源資本等。

細(xì)分交易區(qū)間下，交易區(qū)間小于500萬美元的融資案例超四成，主要由于市場(chǎng)整體降溫下資本出手謹(jǐn)慎，小規(guī)模案例數(shù)量有所增多，較往期占比多出10%-20%，涉及融資金額占市場(chǎng)總交易金額的3%；獲得1億美元以上的項(xiàng)目占比為7.2%，涉及案例金額占市場(chǎng)總交易金額的60%。

·區(qū)塊鏈項(xiàng)目最為火熱

2022年4月，IT及信息化項(xiàng)目融資數(shù)量仍居榜首，但不同以往的是，本期行業(yè)細(xì)分下，熱門行業(yè)投資差距明顯縮小；區(qū)塊鏈項(xiàng)目本期尤為火熱，獲投數(shù)量52起，位列行業(yè)投資細(xì)分第四位，規(guī)模同比增加313%。

本期交易規(guī)模最大的行業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，主要為SHEIN獲泛大西洋投資等注資涉及大額交易規(guī)模帶動(dòng)了行業(yè)整體規(guī)模的攀升。另外，運(yùn)輸物流行業(yè)交易均值最為突出，企業(yè)服務(wù)行業(yè)交易均值漲幅最大。

值得注意的是，IT及信息化、制造業(yè)、醫(yī)療健康三大熱門行業(yè)本期融資交易紛紛遇冷，除IT及信息化行業(yè)和制造業(yè)的案例數(shù)量以外，其余數(shù)據(jù)同比下降均在兩成以上。

·VC/PE市場(chǎng)活躍地區(qū)投資數(shù)量Top10

2022年4月，包括上海、北京在內(nèi)的多數(shù)地區(qū)在疫情的反復(fù)影響下，VC/PE市場(chǎng)迎來寒潮。在省級(jí)活躍地區(qū)Top10中，上海市融資案例數(shù)量變化最為顯著，2021年4月上海市融資案例為108起，而本期僅為45起，同比下降58%，環(huán)比3月下降48%；北京市本月獲投項(xiàng)目為65起，去年同期為102起，同比下降36%，環(huán)比下降35%。

而縱觀整體數(shù)據(jù)，福建省、江蘇省、安徽省融資數(shù)量逆流而上，福建省同比、環(huán)比漲幅分別為63%、86%，最為突出。

·VC/PE市場(chǎng)活躍地區(qū)投資規(guī)模Top10

2022年4月中國VC/PE市場(chǎng)融資規(guī)模細(xì)分地區(qū)下，廣東省項(xiàng)目獲投規(guī)模最為突出，融資規(guī)模為31.7億美元，環(huán)比提升70%，但與去年同期相比減少近三成。受疫情影響較嚴(yán)重的上海市及北京市融資規(guī)模變化相比融資數(shù)量更為明顯，同比降幅均超一倍之多。除此之外，安徽省本期融資規(guī)模為3.2億美元，較往期大幅提升。

·重點(diǎn)融資案例Top10

數(shù)據(jù)說明

為方便讀者使用，現(xiàn)將報(bào)告中數(shù)據(jù)來源、統(tǒng)計(jì)口徑及匯率 換算進(jìn)行說明

數(shù)據(jù)來源

本報(bào)告圖表數(shù)據(jù)來源均為CVSource投中數(shù)據(jù)

統(tǒng)計(jì)口徑

新成立基金：于統(tǒng)計(jì)期限內(nèi)，新注冊(cè)成立的基金

完成募集基金：于統(tǒng)計(jì)期限內(nèi)，宣布募集完成的基金

融資規(guī)模：統(tǒng)計(jì)市場(chǎng)公開披露的實(shí)際金額，對(duì)未公開具體數(shù)值的金額進(jìn)行估計(jì)并納入統(tǒng)計(jì)

匯率換算

報(bào)告中所有涉及募資規(guī)模和投資規(guī)模均按募資或投資當(dāng)日匯率，統(tǒng)一換算為美元進(jìn)行統(tǒng)計(jì)

標(biāo)簽： 投資市場(chǎng)迎來