超越J曲線

“用數據延伸你的閱讀”，本期超越J曲線帶來2022年4月VC/PE市場報告。VC/PE市場迎來寒潮，新基金數量大幅回落，上海、北京投資遇冷。更多詳情見下文：

核心發現

新設基金數量環比大幅回落，16%的機構設立多支基金

湘江基金小鎮發展迅速，長沙市新設基金數量尤為亮眼

疫情下投資市場持續降溫，上海市、北京市降幅尤為顯著

小規模投資案例占比超四成，較往期增加近兩成

區塊鏈項目最為火熱

第一部分

VC/PE市場募資分析

·新設基金數量環比回落 同比增幅超五成

2022年4月，中國VC/PE市場新成立基金數量共計821支，同比上升55.66%，環比下降42.63%。結合近年募資數據來看，新基金數量雖波動起伏較大，但整體趨勢向上，同比上升持續保持在兩成及以上。

2022年4月，共有656家機構參與設立基金，84%的機構成立1支基金，10%的機構完成2支基金新設，值得注意的是，本期6%的機構完成3支及以上基金新設，較往期增加一倍左右。

本月中天匯富、朝希資本、紅杉中國、朗瑪峰創投等機構募資較活躍，均新設基金3支及以上。

·長沙市新設基金數量增幅顯著

2022年4月，新設基金數量地區劃分斷層現象仍然顯著，其中浙江省、廣東省和山東省分別以新設基金數量234支、163支、93支位居全國前三位。

本月新設基金數量在細分市級地區下，顯然主要決定于基金小鎮的地理位置，嘉興市、深圳市、九江市持續領跑。

經過2021年3月長沙市出臺一系列支持基金小鎮發展的相關政策意見，湘江基金小鎮在短時間內飛速增長，本期新基金數量更是尤為亮眼，且在市場活躍度下降的態勢下，仍保持增長。

·產業投資大勢所趨 百億基金頻頻設立

自2022年年初起，地方財政正在積極釋放投資潛力，多個省市地區或出臺相關支持科技創新若干政策，或籌備政府引導基金撬動社會資本投資實業。在此前提下，本期有多支產業（引導）百億級基金登場。另外，預制菜產業在社會大趨勢下逐漸進入資本市場，本期山東省新設的規模10億元的山東濰坊預制菜產業基金初露頭角。

·重點完成募集案例

本期重點募集完成基金中以人民幣基金居多，但美元基金完成募集規模較大，TPG上善睿思氣候基金以73億美元的超募規模拔得頭籌。

第二部分

VC/PE市場投資分析

·疫情反復 投資市場再度降溫

2022年4月，投資案例數量469起，投資規模106.82億美元，近半年來，中國VC/PE投資市場起伏較大，而本期投資數量再度走低，市場規模更是降至冰點。究其原因，除市場周期性波動以外，與上海、北京等活躍地區的疫情反復有很大關系。

本月融資輪次細分下，A輪交易數量及規模分別占比45%、37%，占據市場主要地位，而早期投資數量占融資總數30%，較往期大幅提升。

·小規模投資案例占比超四成

2022年4月，共有436家機構參與VC/PE投資，其中32.8%機構出手次數在兩次以上（含），主要的活躍機構有紅杉中國、騰訊投資、毅達資本、紀源資本等。

細分交易區間下，交易區間小于500萬美元的融資案例超四成，主要由于市場整體降溫下資本出手謹慎，小規模案例數量有所增多，較往期占比多出10%-20%，涉及融資金額占市場總交易金額的3%；獲得1億美元以上的項目占比為7.2%，涉及案例金額占市場總交易金額的60%。

·區塊鏈項目最為火熱

2022年4月，IT及信息化項目融資數量仍居榜首，但不同以往的是，本期行業細分下，熱門行業投資差距明顯縮小；區塊鏈項目本期尤為火熱，獲投數量52起，位列行業投資細分第四位，規模同比增加313%。

本期交易規模最大的行業是互聯網行業，主要為SHEIN獲泛大西洋投資等注資涉及大額交易規模帶動了行業整體規模的攀升。另外，運輸物流行業交易均值最為突出，企業服務行業交易均值漲幅最大。

值得注意的是，IT及信息化、制造業、醫療健康三大熱門行業本期融資交易紛紛遇冷，除IT及信息化行業和制造業的案例數量以外，其余數據同比下降均在兩成以上。

·VC/PE市場活躍地區投資數量Top10

2022年4月，包括上海、北京在內的多數地區在疫情的反復影響下，VC/PE市場迎來寒潮。在省級活躍地區Top10中，上海市融資案例數量變化最為顯著，2021年4月上海市融資案例為108起，而本期僅為45起，同比下降58%，環比3月下降48%；北京市本月獲投項目為65起，去年同期為102起，同比下降36%，環比下降35%。

而縱觀整體數據，福建省、江蘇省、安徽省融資數量逆流而上，福建省同比、環比漲幅分別為63%、86%，最為突出。

·VC/PE市場活躍地區投資規模Top10

2022年4月中國VC/PE市場融資規模細分地區下，廣東省項目獲投規模最為突出，融資規模為31.7億美元，環比提升70%，但與去年同期相比減少近三成。受疫情影響較嚴重的上海市及北京市融資規模變化相比融資數量更為明顯，同比降幅均超一倍之多。除此之外，安徽省本期融資規模為3.2億美元，較往期大幅提升。

·重點融資案例Top10

數據說明

為方便讀者使用，現將報告中數據來源、統計口徑及匯率 換算進行說明

數據來源

本報告圖表數據來源均為CVSource投中數據

統計口徑

新成立基金：于統計期限內，新注冊成立的基金

完成募集基金：于統計期限內，宣布募集完成的基金

融資規模：統計市場公開披露的實際金額，對未公開具體數值的金額進行估計并納入統計

匯率換算

報告中所有涉及募資規模和投資規模均按募資或投資當日匯率，統一換算為美元進行統計

標簽： 投資市場迎來