大家好，我是牛四哥，可以叫我牛哥，或四哥！大家有什么不懂的，可以直接留言或私信和我互動，歡迎歡迎。

【資料圖】

今天和大家聊聊市場、銅箔，大基建。

01

市場

昨天收了一個勉強合格的中陽后，指數早盤就開始下探，全體基本橫盤震蕩。指數看似沒問題，但今天情緒退潮依舊非常極端。

人氣高標上，繼續做集體下殺，情緒退潮主跌段進行中。集泰股份、松芝股份一字跌停基本驗證當下仍處于情緒退潮中，尤其酒店和旅游高標，大多昨天做加速的個股，早盤開盤就是悶殺，絕大多數基本不給考慮的時間，直接往跌停砸。

（同花順，華天酒店分時走勢圖）

昨天就在復盤中，特地特地的提醒，酒店旅游影院體量太小了，容不了大資金，基本短期當題材炒作，持續性不足！而且牛哥給的定性，也是說只為過渡性題材。一般渡性題材也就維持兩三天的時間。況且，這個旅游餐飲免稅方向，在周一的時候已經反復說了，經過幾天的發酵，周四昨天做加速，要是做超短，你沒有先手還去沖，這不相當于去送嗎？

而且昨日留言區也有朋友提及，酒店和旅游盤中情緒怎么看，提到首看風標華天酒店和麗江股份第二天的承接。短線的高位票決定題材的高度，而昨天漲停的華天酒店和麗江股份開盤就做殺，而華天酒店基本秒跌停，情緒老大哥都被市場資金拋棄了，后排的跟隨者幾乎都可以判定沒戲了。所以這么看，早盤開盤幾分鐘的時間，就可判定酒店旅游板塊只有撤離的份，今日任何的買點都是錯的。（大家多看留言，留言很多有黃金！另外，大家盡管在留言和我互動，知無不言）

今日表現最好的還是中報業績這條線，昨天都有提到，要重點關注。尤其是受益于漲價的上游品種，像鋰礦、磷礦和硅料等等，上半年賺得盆滿缽滿。雖然二板雪天鹽業沒走出來，但趨勢更扎實的機構票天華超凈、盛新鋰能漲超10%。這塊繼續關注，看隨著中報業績的預告披露，機構資金是做兌現，還是回流。

目前情緒退潮，指數震蕩尋支撐。情緒雖今日仍退潮，但有高位的巨輪、振邦做抵抗，下周二應該會有個弱修復。對于指數上，先看回踩3322位置的可能，如果回踩3322位置后的支撐再無力沖過3417，基本這波短高預期得到再次確定，則下一個大級別的買點要延后一段時間了，估計走完這段震蕩也是到7月中旬的事了，具體還得看市場怎么走，咱們再跟蹤。

02

銅箔

最近銅價降得厲害，前期受制于銅價上漲的銅箔，業績有較大的改善預期。

近期在美聯儲加息的抑制下，近期大宗商品價格有較明顯回落，大宗商品期貨價格出現普跌。今日，倫銅跌破8000美元/噸，為2021年2月來首次。滬銅主力連續自6月中旬以來持續下跌超過10%，逼近去年2月滬銅啟動上漲起點位置。

以銅線為主的直接材料是銅箔的主要生產成本，直接占到約80%。其次制造費用占比約15%，余下約5%為人工成本。銅價格的明顯回落將有助于銅箔毛利率以及凈利率的回升。

除了價下來以外，由于下游新能源汽車的動力電池需求旺盛，驅動鋰電銅箔需求持續快速增長。有機構預測，到2025年全球鋰電銅箔需求量將達142萬噸，2021-2025年四年CAGR為43%。其中動力電池領域的鋰電銅箔需求量占比高達83%。另外，銅箔行業屬于重資產行業，受限于2-3年的投產周期，預計未來鋰電銅箔市場仍持續供不應求局面。這里主要跟蹤諾德股份和嘉元科技。

03

大基建

最近關注的幾個大基建又開始有異動，不知道會不會起二波，跟蹤一下。

昨天，國常會確定開發性金融工具支持重大項目建設的舉措，通過發行金融債券等籌資3000億元，用于補充重大項目資本金或為專項債項目資本金搭橋。

簡單來講，就是得加大資金投入，促進項目落地。一方面，很多項目無法落地重要原因之一是資本金不足，無法進一步撬動銀行貸款；另一方面，按照資本金占比20%估算，有望撬動1.5萬億投資。

有機構數據顯示，上半年基建增速一般，5月基建累計增速僅為6.7%，要想完成全年5.5%的目標，下半年基建這塊要繼續發力。

盤后，上面又發布關于做好盤活存量資產擴大有效投資有關工作的通知，還是旨在能夠保障有效投資盡快落地。

這里就看山東路橋和四川路橋趨勢仍在的票能否帶動整個基建開啟二波，另外大型票中的中國交建、中國建筑等中字票得助攻，才能確定是否有行情。要不然，很難。

標簽： 牛四哥復盤 下半年大基建再來二波