一、本周觀點(diǎn)

【資料圖】

我們知道美聯(lián)儲(chǔ)加息與縮表共振預(yù)期逐步重新成為影響黃金價(jià)格的主導(dǎo)因素。黃金通常被視為對(duì)沖通脹以及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的工具,但是加息導(dǎo)致國(guó)債收益率提高,而利率上升增加了持有非計(jì)息黃金的機(jī)會(huì)成本。通脹壓力以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不確定性有助于推動(dòng)避險(xiǎn)資金流入黃金市場(chǎng)。

美國(guó)國(guó)債收益率下跌對(duì)黃金價(jià)格利好,使得持有非計(jì)息黃金的機(jī)會(huì)成本降低。不過黃金走勢(shì)對(duì)于美國(guó)短期利率和債券收益率的上升很敏感,因?yàn)辄S金不計(jì)息。

隨著全球央行為了控制通脹加速加息,經(jīng)濟(jì)衰退的憂慮大增;高通脹,經(jīng)濟(jì)停滯,全球經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期令全球大宗商品市場(chǎng)彌漫著悲觀情緒,對(duì)大宗商品均形成強(qiáng)利空影響。第二季度黃金下跌7.4%,這也是2021年一季度以來的最大季度跌幅,結(jié)束了此前連連續(xù)兩個(gè)季度上漲的走勢(shì),因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)等西方主要央行積極加息。

本月至16日國(guó)際黃金下跌5.64%,今年迄今下跌6.85%。上周五收盤價(jià)格比去年同期下跌6.18%;作為對(duì)比,2021年黃金下跌3.51%,全年平均價(jià)格為1797.67美元/盎司。

剛剛過去的一周,國(guó)際黃金跌幅約2%,這也是金價(jià)連續(xù)第五周下跌,盤中刷新2021年8月13日當(dāng)周以來低點(diǎn)至1695美元。美國(guó)通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)爆表,市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)7月繼續(xù)大幅加息的預(yù)期抬升,提振了美元指數(shù)再創(chuàng)近20年新高,壓制大宗商品繼續(xù)下挫,打壓了當(dāng)周金價(jià)的整體走勢(shì),也帶動(dòng)金銀價(jià)格重心下移;與此同時(shí),投資者對(duì)黃金的購買需求進(jìn)一步降溫。

上周公布的高通脹數(shù)據(jù)引發(fā)了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能加息100基點(diǎn)的擔(dān)憂,但是美聯(lián)儲(chǔ)理事克里斯托夫 沃勒以及美聯(lián)儲(chǔ)圣路易斯分行行長(zhǎng)詹姆斯 布拉德周四都表示,他們支持在本月政策會(huì)議上再加75個(gè)基點(diǎn)。

黃金仍然是各國(guó)央行儲(chǔ)備資產(chǎn)的重要組成部分。在世界黃金協(xié)會(huì)最新發(fā)布的2022年央行黃金儲(chǔ)備調(diào)查報(bào)告中顯示,各國(guó)央行仍然對(duì)黃金充滿興趣,推動(dòng)這一興趣的潛在因素主要是以高通脹和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)為代表的日益波動(dòng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

綜合所述,對(duì)于貴金屬后市,小褚認(rèn)為關(guān)注下方支撐情況,下方面臨極強(qiáng)的支撐,還是建議逢低買入比較好,此時(shí)不買,還待何時(shí)!未來反彈上漲概率比較大,戰(zhàn)略性建倉!個(gè)人觀點(diǎn),投資有風(fēng)險(xiǎn),入市需謹(jǐn)慎,僅供大家參考！

二、行情回顧

上周國(guó)際金價(jià)開盤1741.5美元/盎司,盤中最高價(jià)1744.3美元/盎司,最低價(jià)1695美元/盎司,收盤價(jià)1705.6美元/盎司,下跌34.4美元,跌幅1.98%。國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng),上海黃金主力合約,開盤價(jià)377.62元/克,盤中最高價(jià)381.16元/克,最低價(jià)372.16元/克,收盤價(jià)373.38元/克,下跌5.048元/克,跌幅1.34%;白銀主力合約開盤價(jià)4220元/千克,盤中最高價(jià)4284元/千克,最低價(jià)4018元/千克,收盤價(jià)4021元/千克,跌幅5.01%

三、基本面動(dòng)態(tài)

1、周度消息：

周一,黃金期貨下跌,結(jié)束了此前兩個(gè)交易日的反彈走勢(shì),基準(zhǔn)合約收于9個(gè)月來的低點(diǎn),因?yàn)槊涝邉?shì)堅(jiān)挺,以及美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期,繼續(xù)對(duì)黃金構(gòu)成壓力。

周二黃金期貨下跌,創(chuàng)下9個(gè)月來的新低,因?yàn)槊涝^續(xù)走強(qiáng),利率上升的前景也削弱了投機(jī)資金對(duì)非計(jì)息資產(chǎn)的興趣。

周三,芝加哥商品交易所(COMEX)的黃金期貨上漲,從早盤的近一年低點(diǎn)反彈,結(jié)束了連續(xù)兩個(gè)交易日下跌的走勢(shì),主要因?yàn)槊涝谧畛醴磸椇蠡芈?有助于抵消美國(guó)將要大幅加息的前景所帶來的壓力。

周三美國(guó)勞工部的數(shù)據(jù)顯示,隨著汽油、食品和租金成本的上升,上個(gè)月的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)較上年同期上升9.1%,遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的8.8%,也是1981年以來的最高通脹增速,這一數(shù)據(jù)鞏固了美聯(lián)儲(chǔ)本月再次加息75基點(diǎn)的理由,促使交易員將本月加息75基點(diǎn)的預(yù)期提高到加息100個(gè)基點(diǎn)

不過美聯(lián)儲(chǔ)理事克里斯托弗?沃勒表示,市場(chǎng)對(duì)7月加息100個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期可能有點(diǎn)過頭。

周四黃金期貨下跌近2%,創(chuàng)下近一年來的新低,因?yàn)槊涝^續(xù)上漲,投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息的預(yù)期增強(qiáng)。

周四公布的周度首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)金人數(shù)連續(xù)第二周上升,達(dá)到24.4萬人,創(chuàng)下8個(gè)月來的高點(diǎn),表明勞動(dòng)力市場(chǎng)有所降溫。

美聯(lián)儲(chǔ)圣路易斯分行行長(zhǎng)詹姆斯?布拉德也傾向于在7月底的會(huì)議上將利率提高75個(gè)基點(diǎn)。周四布拉德在接受日經(jīng)新聞采訪時(shí)說,他希望在下一次美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議上提高75個(gè)基點(diǎn)。在美聯(lián)儲(chǔ)官員的評(píng)論之后,美國(guó)聯(lián)邦基金期貨顯示,本月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議上加息100個(gè)基點(diǎn)的幾率為42%,而周三時(shí)市場(chǎng)定價(jià)的幾率為86%。

巴里克黃金公司周四報(bào)告稱,第二季度黃金產(chǎn)量較上一季度增長(zhǎng)5.4%,主要因?yàn)槲挥趦?nèi)華達(dá)州的卡林(Carlin)和綠松石山(Turquoise Ridge)礦場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁。

周五,黃金期貨下跌,周線圖上連續(xù)第五周收出陰線。美聯(lián)儲(chǔ)加息前景提振美元升值,令黃金吸引力褪色。

周五公布的美國(guó)6月份零售額強(qiáng)勁反彈,因?yàn)槊绹?guó)人在通脹飆升的情況下仍然增加消費(fèi),這可能減輕了經(jīng)濟(jì)衰退即將到來的擔(dān)憂。不過美國(guó)第二季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依然乏力。

2、黃金ETF 和美元指數(shù)

【黃金ETF持倉】截止到7月15日,較前一日減少2.61噸,當(dāng)前持倉為1014.28噸。

上周美國(guó)通脹同比增幅創(chuàng)逾40年新高至9.1%,對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息提速的預(yù)期大幅提振了美元,上周美元指數(shù)漲幅約1.42%,刷新了自2002年第3季度以來近20年的高點(diǎn)至109.3032,連續(xù)第三周上漲。黃金跌幅明顯,COMEX期金連續(xù)第五周下跌,盤中刷新2021年8月13日當(dāng)周以來低點(diǎn)至1695美元。與此同時(shí),投機(jī)者對(duì)金市的看漲情緒持續(xù)降溫,COMEX期金凈多倉降幅達(dá)近90%。

據(jù)CFTC數(shù)據(jù)顯示,截至7月12日當(dāng)周,COMEX期金非商業(yè)多頭持倉減少16680手至251126手,非商業(yè)空頭持倉增加10859手至133005手,非商業(yè)凈多頭單減少27539手合約,至118121手合約。

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標(biāo)簽： 美國(guó)高通脹 美元新高 加息預(yù)期抬升 貴金屬下跌 未來還能