普通人可通過相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品投資“專精特新”公司 圖/視覺中國

羊城晚報(bào)全媒體記者 戴曼曼

【資料圖】

金融扶持“專精特新”，銀行理財(cái)資金開始瞄準(zhǔn)高新技術(shù)企業(yè)，近期，多個(gè)“專精特新”主題理財(cái)嶄露頭角。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前銀行理財(cái)市場已發(fā)行17只“專精特新”主題銀行理財(cái)產(chǎn)品。那么，銀行理財(cái)資金是如何發(fā)力助力這些企業(yè)的，普通投資者借道投資“小巨人”又該注意什么？

市面已有17只“專精特新”理財(cái)

建立“專精特新”中小企業(yè)信貸產(chǎn)品目錄、加強(qiáng)“專精特新”中小企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù)、開展“專精特新”中小企業(yè)上市培育服務(wù)……“專精特新”企業(yè)，是指具備專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化特征的中小企業(yè)。在國家科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級的大背景下，一攬子針對“專精特新”企業(yè)的政策利好不斷出爐。與此同時(shí)，各地政策加碼扶持引導(dǎo)中小企業(yè)走專精特新之路，致力于培養(yǎng)一批“小巨人”一攬子金融支持政策正在不斷推出。羊城晚報(bào)記者注意到，“專精特新”主題的銀行理財(cái)應(yīng)運(yùn)而生。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年6月底，市場上包括中銀理財(cái)、交銀理財(cái)和招銀理財(cái)已推出17只相關(guān)產(chǎn)品。

這17只產(chǎn)品有何異同？記者梳理發(fā)現(xiàn)，從產(chǎn)品類型來看，中銀理財(cái)發(fā)行的15只均為混合類產(chǎn)品，公開信息顯示為“以專精特新企業(yè)的債券資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)為配置主線，靈活配置非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)等資產(chǎn)，同時(shí)適當(dāng)參與金融衍生品交易”。交銀理財(cái)發(fā)行的一只產(chǎn)品屬于固定收益類理財(cái)產(chǎn)品。招銀理財(cái)發(fā)行的產(chǎn)品是目前唯一一只權(quán)益型“專精特新”主題理財(cái)產(chǎn)品，說明書上顯示“權(quán)益類資產(chǎn)計(jì)劃配置比例為80%-95%，主要圍繞“專精特新”主題構(gòu)建投資組合，精選優(yōu)質(zhì)且估值合理的高成長性公司”。

“目前‘專精特新’主題銀行理財(cái)產(chǎn)品投資性質(zhì)仍以固收類為主。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究院羅唯尹表示，依托理財(cái)子公司在固收類資產(chǎn)配置領(lǐng)域的深耕優(yōu)勢，輔以“專精特新”領(lǐng)域權(quán)益類配置增厚部分的收益加持，可以拓寬投資集合的有效邊界，為投資者提供更優(yōu)的組合收益。

投貸兩面加大對企業(yè)支持

理財(cái)公司發(fā)行“專精特新”主題理財(cái)產(chǎn)品，會(huì)給企業(yè)帶來哪些金融支持？復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼認(rèn)為，銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)可以加強(qiáng)跟母行的聯(lián)動(dòng)，從投和貸兩個(gè)方面，加大對“專精特新”企業(yè)的支持。“銀行理財(cái)公司發(fā)行主題理財(cái)產(chǎn)品等來進(jìn)行直接投資，母銀行可以通過貸款支持對‘專精特新’企業(yè)進(jìn)行更好的服務(wù)，這也是銀行理財(cái)公司相比其他資管機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢。”董希淼表示。

在不少業(yè)內(nèi)人士看來，銀行通過理財(cái)子公司發(fā)行“專精特新”理財(cái)產(chǎn)品可謂雙贏。近年“專精特新”企業(yè)的營收增速領(lǐng)先于市場，成長性突出，盈利增速顯著，投資的潛在回報(bào)率較高，是投資者理財(cái)資金較好的標(biāo)的選擇。

羅唯尹認(rèn)為，通過投資于科創(chuàng)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)企業(yè)的債券、股權(quán)、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)等資產(chǎn)，可實(shí)現(xiàn)對“專精特新”企業(yè)的金融支持。以理財(cái)資金的引入助力“專精特新”企業(yè)在技術(shù)突破、產(chǎn)品研發(fā)、規(guī)模提升等全面孵化和成長，同時(shí)以企業(yè)發(fā)展帶來的投資收益為投資者提供更高的投資回報(bào)。

投資應(yīng)遵循“適合才是最好”

隨著“專精特新”企業(yè)知名度提升，此前已有不少私募股權(quán)等都已經(jīng)介入并且發(fā)行過相應(yīng)的定增理財(cái)計(jì)劃，銀行推出“專精特新”理財(cái)產(chǎn)品，無疑讓普通人有了投資這些公司的機(jī)會(huì)。

投資“專精特新”應(yīng)該遵循什么原則？“‘專精特新’企業(yè)具有高成長性，但也可能存在投資周期長、風(fēng)險(xiǎn)高等問題。”董希淼表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品對穩(wěn)健性要求會(huì)更高，因此，投資“專精特新”領(lǐng)域，要控制好倉位，掌握好比例，在不改變銀行理財(cái)產(chǎn)品穩(wěn)健性的前提下，對“專精特新”企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)投資。對于普通投資者而言，依然需要遵循投資者適當(dāng)原則，看好產(chǎn)品再下手，切勿跟風(fēng)。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平分析認(rèn)為，“專精特新”企業(yè)多為中小企業(yè)，很多都處于初創(chuàng)期，雖然潛在投資價(jià)值較高，但風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷，尤其是部分企業(yè)估值波動(dòng)較大，即使企業(yè)經(jīng)營良好，經(jīng)濟(jì)不景氣或是股市低迷期，公司股價(jià)也可能下跌，理財(cái)產(chǎn)品的收益波動(dòng)也會(huì)較大，目前部分“專精特新”理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)“破凈”現(xiàn)象。

“‘專精特新’理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻較低，普遍在1000元以內(nèi)，但是對投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求較高，在購買之前，要了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級、投資類型、投資方向等因素，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好，不購買超出自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的理財(cái)產(chǎn)品。”劉銀平建議。

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