2022.8.1

7月29日，銀保監會和人民銀行發布《關于開展特定養老儲蓄試點工作的通知》：明確由工、農、中、建四家大型銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島五個城市開展特定養老儲蓄試點，試點期限為一年。

(資料圖片)

今年國家出臺了諸多政策，推進養老第三支柱 - 即個人養老。今年起，每年有2000多萬人退休，而每年出生的新生兒1000萬出頭，快速進入超老齡化社會，國家的第一支柱養老金也面臨著巨大壓力，所以我們看到越來越多的政策鼓勵，鼓勵大家自己多準備養老錢（官話就是發展第三支柱）。

之前也跟緊政策，研究分析了最新試點的一些養老金融產品，可以點下文查看：

這次「特定養老儲蓄」又是什么東西，和大家來分析分析。

首先，具體產品細則官媒沒有給出，只有一個框架，讓試點銀行自己去研究發行，所以我們能看到的細則并不多。關鍵點主要是下圖中我框出來的幾條：

1、它的形態是銀行定期存款，但年限更長，符合“養老”定位。

現在的銀行定期存款，一般有3個月、6個月、1年、2年、3年、5年的，大額存單有1年半、2年、3年等選擇，沒有5年以上的定期存款。這次試點的特定養老儲蓄，本質上就是銀行定期存款，但有更長期的期限選擇，10年，15年，20年，也就更符合「養老錢」長期儲蓄的特點。

銀行存款的形態，也意味著受《存款保險條例》保護，能夠保障50萬元以內的投入本金。

2、利率略高于大型銀行五年定存掛牌利率。

利率多少，是大家最關心的問題。這次文件說了：產品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。

那目前定存利率是多少了，我剛在建行APP上查了下，目前3年和5年依然倒掛，5年期定存利率為2.75%。

也就是說，特定養老儲蓄的利率會在這個基礎上高一點點，不會太高。

3、產品類型：整存整取、零存整取、整存零取。

什么意思？

整存整取：整筆一次性存入，一次性支取本息。這種適合本來就有一筆錢的，類似傳統的理財或存款，直接買入。

零存整取：每次存一點，到期一次性取出。類似于定投，對于每個月領固定收入的，都或多或少存一些，積少成多，到一定期限時，

整存零取：同理如上，整筆一次性存入，但領取時可以分批，比如分一個月、三個月及半年一次。適合有一筆錢存入，換取未來源源不斷的現金流。類似現在的保險年金的結構。

基本跟銀行存款沒區別，能滿足大多數儲戶的需求。除此之外，我想未來應該也會增加一些人性化設置，為養老儲蓄產品增加一些臨時流動性支持措施，比如跟前不久試點的養老理財一樣，遇到大病等情況提供部分提前支取以及存單質押等服務，去滿足廣大用戶多元化需求。

4、什么時候可以買，在哪買？

在工、農、中、建四大行買，在合肥、廣州、成都、西安、青島五個城市試點，一個人上限為50萬元，預計2022年11月左右試行。

5、有吸引力嗎？聊聊我的看法

首先，相比于理財，這是銀行儲蓄，也意味著是保本保息，安全毋庸置疑。在資管新規，銀行破剛兌的大背景下， 安全是非常重要的，這年頭保本的投資都是香餑餑，尤其「養老錢」本就是定位長期的錢，更需要保證安全性，所以這類產品是非常契合「養老錢」的定位。

其次，這類產品有更長的久期選擇，也意味著低風險偏好用戶不用經常考慮“產品到期買什么”的問題。買定離手，相對也方便，同時，可以鎖定較長期的利率，最長20年。

但具體產品怎么樣，最終還是得落腳到個人需求。橘生淮南則為橘，生于淮北則為枳。

如果30-40歲，提前為自己規劃養老金，「特定養老儲蓄」適合一筆養老金的準備，退休時使用，但靈活度和功能性較弱，利率也并沒有吸引力，目前來看用增額終身壽險來做，靈活性更高，還有一些壽險功能。或者純養老年金，長期復利價值優勢明顯，活到老，領到老，是真正防范長壽風險的金融工具。

如果是已經退休或者臨近退休的，買養老年金沒有足夠的時間積累復利，而「特定養老儲蓄」也許會契合了他們需求。到一定年齡，對風險的辨別能力，尤其金融風險的辨別能力自然而然會變弱，因此安心、安全極為重要。

但這里又有一個問題，特定養老儲蓄的靈活性如何，是否能提前贖回？或大病需要用錢時如何規定？如果靈活性太差，對于年紀較大的儲戶反而沒有吸引力，因為正是他們用養老錢的時候。如果贖回設置人性化，將會增大吸引力。

無論如何，特定養老儲蓄無疑進一步豐富第三支柱養老金融產品的供給。

當然，目前只是一個官方通知，具體產品細則如何，等今年底首批產品上市之后，我們再來看看，皆時再為大家做相關解析，我們拭目以待。

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標簽： 特定養老儲蓄試點來了 有吸引力嗎