指數基金有個好處，長期向上。就這一點，就規避了個股踩雷的擇股風險。

所以，巴神不止一次告誡人們，最好的投資品種就是定投指數基金。

那么，定投是指無腦定投么？

(相關資料圖)

一個朋友跟我說，前幾年看了一些網絡大V的書，書上說，只要堅持定投，十年就可以翻十倍，實現財務自由，他信以為真，開啟了無腦定投之路，實踐了幾年下來，才發現完全不是那么一回事。

后來才悟出來，如果一直定投，市場低迷時買入是低位撿籌碼，但等到市場走強，節節上升時，繼續買入就成了無腦追高，拉高平均成本了。所以他總結了一點，定投要擇時。至于巴神為啥沒說這一點，他懷疑是美國股市指數常年慢牛，所以可以無腦定投，而A股是大幅波動的，低估時低到地下，高估時高到天上，所以A股需要擇時定投。

指數是波動向上的，漲漲跌跌，最終向上拓展新高。

于是，道理就很簡單了。

在走弱的時候，定投買入，積攢籌碼。

在走強的時候，停止定投，持有籌碼。

在市場瘋狂時，賣出籌碼，換回資金，等待下一次定投機會。

我跟他說，如何判斷當前是否低迷倒也不難，有時候越簡單的指標越是返璞歸真。

經過回測，他覺得的確好用。

這個指標，就是一年滾動回報率。

如果今天是2022年7月的話，那么站在今天回望去年的7月，近一年里基金凈值的漲跌幅。如果是負值，那么就堅持定投，如果是正值就停止定投。如果收益率大于30%那么就逢高分批賣出部分或全部籌碼。等待下一次近一年回報率為負的時候，接著開始新一輪定投。

以易方達滬深300指數基金為例。

藍線代表一年滾動值，小于1，則代表近一年指數回報為負，此時開啟定投，當藍線走到1以上時停止定投，藍線大于1.3時開始逢高減磅，回籠資金，等待下一次定投。

從藍線和紅線的關系可見，藍線在1以下時，都是在指數的低位買入的。這就是傳說中的：利用市場的波動，讓市場先生為我所用。

然后，我們來看美國股市，上圖是博時標普500ETF指數基金，美股慢牛態勢明顯，藍線在1以下的時間屈指可數，此時買入，的確也可以抄到指數的低迷區域，1.3以上出現的不多，一旦出現也可以減持在相對高位。這樣看來，美股的慢牛的確對擇時的要求沒那么高，難怪巴神沒有說要擇時。回到現實，本輪美股因美聯儲緊縮貨幣出現的回調已經進入了1.0以下的機會，此時應該在低迷區收集籌碼的好時候，一旦慢牛恢復，新高之日，也是水到渠成。

我們再看一個行業指數，匯添富中證消費ETF指數基金，

最近剛剛返回1以上，而在今年初的幾個月特別是今年1到6月，藍線一直在1以下，這段低迷期就是建倉中證消費的好時機。往前回溯，上一次連續幾個月的定投期，是在2016年上半年和2018年下半年，當時都對應著消費股的底部區域，從紅色的凈值走勢就可以明顯看出滾動一年回報率指標在指數基金擇時中的好用之處。

我們再看一個滬深300醫藥ETF，注意藍線小于1時，是不是機會大于風險的區域，如此看來現在正是定投的好時候呢。

我們再看一個主動管理型基金，由男神朱少醒掛帥的，歷史悠久的富國天惠，只要堅持在藍線1以下定投，在1以上持有，在1.3以上逢高減持或不減持，都沒有關系，因為長期看定投區域覆蓋了每輪調整的低迷區，那么只要堅持這個固化的策略，就可以用耐心戰勝市場。當然了，主動管理型基金和指數基金的邏輯略有不同，投指數是相信經濟或行業長期向好，主動型基金則需要相信基金經理的能力，更考慮識人的能力。中國A股波動比美股大得多，那也許是中國主動型基金跑贏市場概率大過美國的原因之一吧。

最后我們再來看中概互聯ETF。這個被稱為丐幫的指數基金，因無數追高者痛不欲生，但如果用一年滾動定投法來操作的話，藍線第一次低于1是在2021年7月，并至今一直在1以下。如果從2021年七月開始定投，我們假設每月定投1次，每次資金相同，截止今天，正好定投了13次，平均的持倉凈值為0.9585，如今該ETF的場外聯接基金凈值為0.8368，雖然依然套牢，但套牢幅度只有12%。之后如果堅持在低迷區定投，解套并盈利只是時間問題。等到藍線走到1.3以上分批減倉時，那畫面太美，好像也不難實現。。正所謂今天下海干活，來日會所嫩。。。嫩死空頭。。。

標簽： 一個很好的基金定投擇時大法 基金定投 指數基金