指數(shù)基金有個(gè)好處，長(zhǎng)期向上。就這一點(diǎn)，就規(guī)避了個(gè)股踩雷的擇股風(fēng)險(xiǎn)。

所以，巴神不止一次告誡人們，最好的投資品種就是定投指數(shù)基金。

那么，定投是指無腦定投么？

(相關(guān)資料圖)

一個(gè)朋友跟我說，前幾年看了一些網(wǎng)絡(luò)大V的書，書上說，只要堅(jiān)持定投，十年就可以翻十倍，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，他信以為真，開啟了無腦定投之路，實(shí)踐了幾年下來，才發(fā)現(xiàn)完全不是那么一回事。

后來才悟出來，如果一直定投，市場(chǎng)低迷時(shí)買入是低位撿籌碼，但等到市場(chǎng)走強(qiáng)，節(jié)節(jié)上升時(shí)，繼續(xù)買入就成了無腦追高，拉高平均成本了。所以他總結(jié)了一點(diǎn)，定投要擇時(shí)。至于巴神為啥沒說這一點(diǎn)，他懷疑是美國(guó)股市指數(shù)常年慢牛，所以可以無腦定投，而A股是大幅波動(dòng)的，低估時(shí)低到地下，高估時(shí)高到天上，所以A股需要擇時(shí)定投。

指數(shù)是波動(dòng)向上的，漲漲跌跌，最終向上拓展新高。

于是，道理就很簡(jiǎn)單了。

在走弱的時(shí)候，定投買入，積攢籌碼。

在走強(qiáng)的時(shí)候，停止定投，持有籌碼。

在市場(chǎng)瘋狂時(shí)，賣出籌碼，換回資金，等待下一次定投機(jī)會(huì)。

我跟他說，如何判斷當(dāng)前是否低迷倒也不難，有時(shí)候越簡(jiǎn)單的指標(biāo)越是返璞歸真。

經(jīng)過回測(cè)，他覺得的確好用。

這個(gè)指標(biāo)，就是一年滾動(dòng)回報(bào)率。

如果今天是2022年7月的話，那么站在今天回望去年的7月，近一年里基金凈值的漲跌幅。如果是負(fù)值，那么就堅(jiān)持定投，如果是正值就停止定投。如果收益率大于30%那么就逢高分批賣出部分或全部籌碼。等待下一次近一年回報(bào)率為負(fù)的時(shí)候，接著開始新一輪定投。

以易方達(dá)滬深300指數(shù)基金為例。

藍(lán)線代表一年滾動(dòng)值，小于1，則代表近一年指數(shù)回報(bào)為負(fù)，此時(shí)開啟定投，當(dāng)藍(lán)線走到1以上時(shí)停止定投，藍(lán)線大于1.3時(shí)開始逢高減磅，回籠資金，等待下一次定投。

從藍(lán)線和紅線的關(guān)系可見，藍(lán)線在1以下時(shí)，都是在指數(shù)的低位買入的。這就是傳說中的：利用市場(chǎng)的波動(dòng)，讓市場(chǎng)先生為我所用。

然后，我們來看美國(guó)股市，上圖是博時(shí)標(biāo)普500ETF指數(shù)基金，美股慢牛態(tài)勢(shì)明顯，藍(lán)線在1以下的時(shí)間屈指可數(shù)，此時(shí)買入，的確也可以抄到指數(shù)的低迷區(qū)域，1.3以上出現(xiàn)的不多，一旦出現(xiàn)也可以減持在相對(duì)高位。這樣看來，美股的慢牛的確對(duì)擇時(shí)的要求沒那么高，難怪巴神沒有說要擇時(shí)。回到現(xiàn)實(shí)，本輪美股因美聯(lián)儲(chǔ)緊縮貨幣出現(xiàn)的回調(diào)已經(jīng)進(jìn)入了1.0以下的機(jī)會(huì)，此時(shí)應(yīng)該在低迷區(qū)收集籌碼的好時(shí)候，一旦慢牛恢復(fù)，新高之日，也是水到渠成。

我們?cè)倏匆粋€(gè)行業(yè)指數(shù)，匯添富中證消費(fèi)ETF指數(shù)基金，

最近剛剛返回1以上，而在今年初的幾個(gè)月特別是今年1到6月，藍(lán)線一直在1以下，這段低迷期就是建倉(cāng)中證消費(fèi)的好時(shí)機(jī)。往前回溯，上一次連續(xù)幾個(gè)月的定投期，是在2016年上半年和2018年下半年，當(dāng)時(shí)都對(duì)應(yīng)著消費(fèi)股的底部區(qū)域，從紅色的凈值走勢(shì)就可以明顯看出滾動(dòng)一年回報(bào)率指標(biāo)在指數(shù)基金擇時(shí)中的好用之處。

我們?cè)倏匆粋€(gè)滬深300醫(yī)藥ETF，注意藍(lán)線小于1時(shí)，是不是機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)域，如此看來現(xiàn)在正是定投的好時(shí)候呢。

我們?cè)倏匆粋€(gè)主動(dòng)管理型基金，由男神朱少醒掛帥的，歷史悠久的富國(guó)天惠，只要堅(jiān)持在藍(lán)線1以下定投，在1以上持有，在1.3以上逢高減持或不減持，都沒有關(guān)系，因?yàn)殚L(zhǎng)期看定投區(qū)域覆蓋了每輪調(diào)整的低迷區(qū)，那么只要堅(jiān)持這個(gè)固化的策略，就可以用耐心戰(zhàn)勝市場(chǎng)。當(dāng)然了，主動(dòng)管理型基金和指數(shù)基金的邏輯略有不同，投指數(shù)是相信經(jīng)濟(jì)或行業(yè)長(zhǎng)期向好，主動(dòng)型基金則需要相信基金經(jīng)理的能力，更考慮識(shí)人的能力。中國(guó)A股波動(dòng)比美股大得多，那也許是中國(guó)主動(dòng)型基金跑贏市場(chǎng)概率大過美國(guó)的原因之一吧。

最后我們?cè)賮砜粗懈呕ヂ?lián)ETF。這個(gè)被稱為丐幫的指數(shù)基金，因無數(shù)追高者痛不欲生，但如果用一年滾動(dòng)定投法來操作的話，藍(lán)線第一次低于1是在2021年7月，并至今一直在1以下。如果從2021年七月開始定投，我們假設(shè)每月定投1次，每次資金相同，截止今天，正好定投了13次，平均的持倉(cāng)凈值為0.9585，如今該ETF的場(chǎng)外聯(lián)接基金凈值為0.8368，雖然依然套牢，但套牢幅度只有12%。之后如果堅(jiān)持在低迷區(qū)定投，解套并盈利只是時(shí)間問題。等到藍(lán)線走到1.3以上分批減倉(cāng)時(shí)，那畫面太美，好像也不難實(shí)現(xiàn)。。正所謂今天下海干活，來日會(huì)所嫩。。。嫩死空頭。。。

標(biāo)簽： 一個(gè)很好的基金定投擇時(shí)大法 基金定投 指數(shù)基金