來源：ETF進化論

A股許久沒有這么紅了！

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A股全線大反攻

今日，中國資產全線大漲，港股、臺股全線大反攻。

從消息面上看，主要有兩個來自外圍的利好，可能對全球市場形成了強刺激：

一是美國商務部長雷蒙多表示，美國的住房成本開始下降。美國政府改善供應鏈的行動正在奏效，這樣將降低物價成本。拜登將考慮一些針對性的關稅減免；

二是據路透社消息，四位消息人士稱，根據一個新的內部模型，歐洲央行工作人員認為需要加息以抑制通脹的次數比市場現在估計的要少。為使通脹率回到2％的目標，歐洲央行需要將其存款利率提高到2.25％——如果同時縮減資產負債表，甚至比這還要低。這遠低于市場預期的3％以上。

此外，醫療板塊一掃陰云，轉入進攻狀態，多個醫療ETF直接漲停板，其他眾多ETF漲幅也在9％以上。

分析人士認為本次醫療板塊爆發原因主要有兩點：一是由江西牽頭的22省區肝功能生化試劑集采方案征求意見稿傳出，預計后續IVD集采壓力要好于市場預期；二是10月12日，國家醫保局對全國人大代表、 恒瑞醫藥 董事長孫飄揚，全國人大代表、 榮昌生物 制藥董事長王威東提出的有關“談判藥品續約”的建議做出了回復。提出新增適應癥可簡易續約，無需重新談判。

當然，醫療板塊的爆發不僅僅是這兩點利好，主要也是醫療醫藥跌太久了，估值已經打到歷史最低的程度。站在當前節點，醫療醫藥板塊可能會迎來一波估值修復牛。

整個市場的多頭氛圍正逐漸聚集，市場漲勢只需外圍環境稍稍給力就能成形。而且，事實也證明，外資對于國內基本面的判斷也會出現偏差。在這種背景之下，無需過于考慮利空噪音，抓住機會，做好當下這波反彈可能才是正道。

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“四冠王”打閃電戰

近期，2020年公募冠軍趙詣在基金圈刷足了存在感。10月13日，趙詣加盟泉果基金后首只公募產品——泉果旭源三年持有期混合基金正式發售。

趙詣何許人也？2020年公募基金冠軍，其所管理產品包攬當年的行業前四，被冠以“四冠王”頭銜。

今年這只新發的產品設置了百億募集上線，截止至13日下午16:30，該產品認購已高達85億。在市場收盤后，泉果基金更是發布公告，將原定于10月21日募集截止日更改為10月14日，產品將采取末日比例配售。

在趙詣的眼里，投資一個行業的時候要注重這三點：一是“長坡”，即行業發展的持續周期要長；二是“厚雪”，即行業市場發展空間大，比如滲透率還有很大的提升空間；三是行業競爭格局要好，具體表現為行業增速良好且有序競爭。

談到當下市場，趙詣似乎并不對未來一階段的指數寄予過高期望，他認為近期市場波動比較劇烈，市場是下有底、上有頂的。其次，他預期未來場內更多的是結構性機會，不是板塊性機會。這句話蘊含的意思是，很多行業內的個股都有機會，但特別熱的賽道機會可能不多。

當然，現下大A指數已經跌到3000點以下，在基金發行低迷的情況下，公募圈十分的低調，也沒有什么重磅產品的出現。在這個時間點，泉果旭源三年持有期混合基金的發行可謂賺足天時地利，快狠準的打了一場“閃電戰”。

值得注意的是，這只基金是封閉式基金，買入后會有三年持有期限，三年的時間會發生什么誰也無法預測。

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千家私募出手自購

在今年A股震蕩走弱的大背景之下，權益類基金發行遇冷。

數據顯示，截至10月13日，按基金成立日來統計，今年以來，新發行基金有1102只，發行總規模達11371.75萬億元，權益基金合計總募集額度僅3698.3億元，占比32.52％，遠不及2020年和2021年的水平，當年權益基金發行占比一度超過80％。

值得一提的是，發行規模達到百億元量級的新基金有12只（含募集規模超99億），基本都是債券類產品，僅易方達品質動能三年持有是百億級主動權益基金。

在基金圈，帶較長鎖定期的產品發行難度一直都比普通基金高不少，而冠軍趙詣此番新發產品，是2022年以來第一只募集首日便突破80億元規模的主動權益類產品，放在弱勢的2022年實屬不易。

但這也意味著，在當下試點，市場的人氣已經慢慢起來了。公募圈熱鬧的同時，私募也不示弱。

近期，部分私募機構紛紛出手以自有資金申購旗下產品。據不完全統計，自9月份以來，近千家私募機構及其員工認購旗下私募產品，合計認購金額近50億元，其中自購金額超過2000萬元的私募機構近50家，更有一些私募機構自購過億元。

隨著政策持續發力，多家私募看好A股后市行情。

星石投資認為：一方面，從之前公布的社融數據來看，政策驅動和季末因素推動 信貸 投放超預期，企業端信貸表現較為突出，后續企業經營可能逐漸企穩回升。另一方面，海外市場波動對于國內股市的傳導效應階段性減弱。整體看，目前A股市場進入價值區間，前期情緒也已經進入歷史底部區域，后續資金情緒端的回暖對于股市的積極影響將逐漸放大。雖然短期股市情緒難以把握，但歷史上看股市進入價值區間后通常具備了不錯的中長期投資價值，此時忽略短期波動、選取優質公司可能是更佳的投資策略。

欽沐資產認為：近期市場的調整再次給予了機會，但是從震蕩市的角度看，機會已經跌出來了，尤其是高端制造和科技行業，這些板塊整體跌幅以及調整時間已經足夠，很可能已經處于調整尾聲。經過本周的大幅調整，國內的硬科技領域龍頭公司價值凸顯，疊加下跌的空間和時間都已經足夠，對此不悲觀，也許幾年之后看，這些競爭優勢極其突出的硬科技公司現在就是黃金坑，會保持足夠的耐心去跟蹤和挖掘。

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