為全面貫徹落實中央巡視整改要求，加強金融監管，規范金融活動，針對前期部分金融租賃公司開展融資租賃業務過程中，存在以融物為名變相開展“類信貸”業務、虛構或低值高買租賃物、變相新增地方政府隱性債務等問題，2022年2月，銀保監會印發了《中國銀保監會辦公廳關于加強金融租賃公司融資租賃業務合規監管有關問題的通知》（以下簡稱《通知》），進一步引導金融租賃公司找準市場定位、實現差異化發展。

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近日，中國銀保監會在官網再次發布了這一通知。文件有哪些要點值得關注，又將對汽車金融行業產生哪些影響？就此，《中國汽車報》記者專訪了汽車金融行業資深人士穆海龍。

《中國汽車報》：從汽車行業角度而言，《通知》有哪些重點內容、該如何解讀？

穆海龍：我們可以重點關注以下幾個方面：

1）要求金融公司注重融物能力提升，也就是要加強對于細分市場的認知，提升租賃物的管理能力。比如說，擴大汽車直租的比重，嚴格控制“售后回租”比例。特別是控制通過“類信貸”模式造成的以行融資租賃模式之名，實際做信貸業務的情況出現。這就對金融租賃公司的經營模式、經營產品和經營能力提出了全新的要求。

2）對于租賃物，也就是車輛適格性標準提出明確要求，要求可轉移、可處置、非公益性和具備經濟價值等前提條件。特別是要求融資租賃公司對于租賃物要具備可取回、可變現的能力。這也使得多年來由于涉及融資租賃業務車輛產權轉移登記較為繁瑣，而使用車輛抵押方式來進行風險控制的方法受到了挑戰。針對車輛或設備的確權，應該會有進一步的政策出臺。

3）開展為期三年的構筑物租賃業務壓降工作，同時對開展業務類型作出要求，其實就是進一步促進金融租賃公司聚焦服務實體行業。目前，大多數金融租賃公司干不了資產金融的業務，既然沒思路、缺人才、沒體系，那就趕緊抓緊時間培養。此舉會引導金融租賃公司進一步聚焦汽車融資租賃產業。

《中國汽車報》：回顧今年，您如何點評汽車融資租賃行業的發展情況？有哪些熱點、面臨哪些問題？

穆海龍：今年的汽車融資租賃行業可謂冰火兩重天。在商用車領域，融資租賃憑借產品靈活的特點，對以經營為主的商用車客戶產生了強大的吸引力，成為汽車金融業務的主流。

而在乘用車領域，融資租賃則更多陷入到“類信貸”的假回租漩渦中。為什么會出現這樣的問題？本質要看融資租賃業務的特點。融資成本比銀行按揭成本高，嚴格意義上來說不適用于乘用車領域的優質客戶，更適合有一定風險的次級客戶，所以，在乘用車領域，更多開展的是收益更高、同時風險也高的售后回租業務。但因不能實現車輛所有權的轉移，且不具備租賃物的管理能力，所以就和“類信貸”業務混為一談。

不難看出，融資租賃與銀行信貸業務之間最大的差別就是對于租賃物的管理能力。在融資成本較高、客戶資質相對較低、管理能力不足的大前提下，融資租賃出現的行業亂象也就可以理解了。歸根到底，融資租賃業務更適合于經營類車輛，而非消費類車輛。核心能力在于租賃物的管理，一是如何為客戶創造價值，二是如何使租賃物保值，三是有沒有租賃物快速處置的通道。

《中國汽車報》：在此背景下，明年汽車融資租賃行業有哪些機會？企業該如何把握？

穆海龍：在《通知》發布的大背景下，明年開始，汽車租賃市場有可能迎來新一波行情，重點會體現在新能源汽車領域、商用車細分市場領域。針對直租和回租，產品本身并沒有問題，但是直租是回租的基礎。融資租賃公司只有做好了直租業務，才有可能進一步涉足回租領域。

針對金融租賃公司，重點要從戰略規劃上開始進行調整。比如進入交通領域，要選擇好切入點和進階路徑，搭建團隊和系統，而最終的成敗體現在體系的搭建。體系搭建要圍繞租賃物管理來進行，也就是要搭建一套成熟的服務體系，核心仍舊是對于客戶的整體服務能力。這套體系的搭建過程，也就是對于細分市場的深入了解過程。整個服務體系最終又將決定市場定價，從而進入一個正向循環。

標簽： 銀保監會再發文 汽車金融2023年將迎一波利好行情