一、要聞速遞

1.首批北證50指數基金結募 增量資金將火速入場

(相關資料圖)

近日，首批8只北證50指數基金陸續宣布結束募集，其中廣發基金、易方達基金和匯添富基金的北證50指數基金均實現了超募，這在基金發行市場的寒冬下，實屬不易。

首批北證50指數基金正陸續入市，有望為市場引入長期增量資金，投資者也將參與分享北交所市場中小企業發展帶來的投資紅利。招商基金認為，首批北證50指數基金的推出將為廣大投資者通過指數一鍵布局北交所優質企業提供便捷的投資工具，同時引導資金支持中小企業創新發展。此外，還將對完善北交所投資參考體系、提升市場吸引力、豐富北交所產品類型、引入增量資金等具有積極意義。

2.私募把脈A股2023新年開局：看好“戴維斯雙擊”

12月以來A股市場先揚后抑，近期正陷入不斷反復的震蕩休整。展望2023年開局A股表現，多家金牛私募機構卻在“弱現實”(市場弱勢調整)之外，普遍做出了“強預期”。相關積極研判，不僅包括對疫情防控優化之后經濟基本面強勢反彈的樂觀期待，同樣還有對開年市場走勢的樂觀預期。從策略把握角度來看，多數機構均認為，修復行情將成為市場新年開局階段的投資焦點。

對于明年開年階段的策略把握，景領投資總經理鄒煒認為，在今年全年市場長時間震蕩盤整后，從“承上啟下”的角度來看，當前正是逢低布局的好時機。具體而言，今年以來市場中有相當部分優質領頭公司的股價經歷了長期下跌，從估值角度看已經進入合理區域。另一方面隨著疫情防控措施優化，過去受到疫情抑制的重點領域需求將回歸正常，相關板塊也因此具備了修復或困境反轉的可能。動態來看，該私募人士稱，將更多關注消費的數據，特別是春節前后的消費數據。

3.私募大佬調倉換股忙 備戰2023年行情

12月28日，恒立液壓發布的定增公告顯示，私募大佬馮柳的身影出現其中，“大手筆”出資4.3億元參與此次定增。

四季度以來，A股市場轉暖，一些百億私募三季度挖掘到的隱形重倉股，也在四季度“開花結果”。臨近年末，私募大佬動作頻頻，紛紛挖掘新標的或調倉換股以備戰2023年行情，高毅資產馮柳和鄧曉峰、景林資產等都有調倉動向曝光。其中，12月28日，恒立液壓發布的定增公告顯示，私募大佬馮柳的身影出現其中，“大手筆”出資4.3億元參與此次定增。

4.下半年以來超60億元資金流入國聯安半導體ETF

統計數據顯示，下半年以來，截至12月28日，全市場回撤幅度最高的行業指數型ETF均為半導體相關產品，然而就在這樣的情中，資金卻在悄然布局。下半年以來，超60億元資金流入國聯安半導體ETF(512480)，在全市場所有行業指數型ETF中排名前列。不僅如此，國聯安半導體ETF下半年日均成交額接近7億元，同樣在全市場行業指數型ETF中排名前列，活躍的交投也體現出投資者對于半導體行業的關注度。

聚焦到半導體行業本身，2022年，盡管國際關系緊張，全球能源價格大幅上漲，美國在高通脹壓力下，于3月開始本輪加息周期。疊加疫情管控等因素，整個資本市場遭遇“寒冬”，但中國半導體IPO領域卻是火熱異常。截至2022年12月21日，今年一共有46家半導體公司先后完成在A股上市，覆蓋了半導體產業鏈的各個環節，包括設計、制造、封測、設備、材料、IDM、分銷等細分領域。

5.知名基金經理把脈2023年：A股有望重回上行周期

2022年A股市場跌宕起伏，風格頻頻切換。截至12月28日，今年以來三大股指悉數下跌，煤炭行業走出獨立行情，電子、傳媒、計算機跌幅居前。仍有不少主動偏股型基金在震蕩市場中收獲較高收益。

行至年末，銀華基金業務副總經理李曉星、建信基金權益投資部執行總經理陶燦、諾德基金研究總監羅世鋒、平安基金基金經理神愛前等知名基金經理共同把脈新一年投資。他們認為，2023年宏觀經濟逐步修復，增速或將快于2022年；A股市場有望逐步進入風險偏好提升和盈利驅動的行情。投資聚焦安全可控、景氣成長和復蘇預期三大主線。

二、基金視點

1.鉅融資產馮俊：迎接高收益債投資機會

鉅融資產副總裁、基金經理馮俊認為，房地產和疫情防控政策調整帶來的短期影響已經基本反映，市場資金利率短期上行空間已經不大，后續短債也將有望表現出一定韌性，而長債品種收益率仍有進一步上行的可能。房地產行業整體的風險在逐步化解，但仍將有個體的信用風險和輿情事件影響。鉅融資產會依據企業的底層信用和資產狀況進行定價與判斷。馮俊還表示，鉅融資產看好高收益債券市場的投資機會，城投債券是“保持警惕的高性價比”資產，產業債券是需要“精細化管理”的資產。對比美國高收益債券市場來看，中國的高收益債必將發展成為固收投資中不可忽視的一類資產。其具有非常不同于權益的風險收益特征，長期存在可以充分挖掘的阿爾法收益。

2.廣發證券：線下消費有望復蘇 鹵制品業績彈性可期

廣發證券最新研報表示，疫情影響單店收入，鹵制品基本面持續承壓。參考海外：疫后修復階段，線下連鎖基本面彈性強。聚焦國內：疫后線下場景復蘇，鹵制品或率先受益。(1)收入端：預計鹵制品公司2023年單店客流量和收入表現有望在低基數基礎上同比回升。疫情以來絕味、周黑鴨、紫燕等鹵制品龍頭均逆勢加快開店速度，有望在疫后貢獻更多收入彈性。(2)成本端：2022年多項原材料漲幅較大。休閑鹵制品原材料以鴨副為主，2022年上漲較多主要系餐飲需求下滑的情況下供給偏緊，同時飼料、運費成本上行。佐餐鹵制品原材料較為分散，但重點原材料黃羽雞、進口牛肉牛雜和雞爪2022年也均有較大幅度上漲。展望未來，疫情對上游供給和運輸環節的影響有望逐步消除，同時飼料成本穩中有降，鹵制品整體成本壓力有望緩和。

3.天風證券：火電行業利好頻傳 重申沿海電廠盈利修復邏輯

天風證券最新研報表示，1、收益向上，成本向下，火電行業利好頻傳。12月22日廣東2023年年度交易結果出爐，年度長協均價接近成交上限。2、看好進口煤價松動，帶動沿海電廠盈利修復。1)全球資源品價格進入下降通道。2)中國進口煤炭供給放量：印度尼西亞上調2023年煤炭產量目標至6.94億噸。3)人民幣匯率或將走強：2023年中國經濟走出疫情沖擊緩回升、西方經濟受高利率影響停滯，人民幣匯率或將重拾升勢。展望2023年，在國際資源品價格下跌的大背景下，印尼上調2023年煤炭目標產量，同時中國經濟走出疫情沖擊后人民幣匯率有望走強，進口煤價有望松動，進而推動沿海電廠盈利修復。

4.中泰證券：預計明年政策向好 推動銀行股上行

中泰證券研報認為，銀行股核心邏輯是經濟，經濟結果是政策和市場主體行為的合力。預計明年政策放松的力度超預期：地產需求端的政策有望較全面放開；穩經濟增長的政策會大力推出。政策向好，推動銀行股上行。預計經濟主體的信心修復則需要較長時間。經濟韌性的程度和政策底層邏輯，決定市場主體信心的快慢和中長期加杠桿的意愿。“經濟底”節奏如果低于預期，銀行股較為震蕩。節奏上，上半年銀行驅動因素是政策，下半年驅動因素是基本面。

5.招商基金：中國經濟正站在一輪新的復蘇周期和信用擴張的起點

招商基金認為，中國經濟到了擴張內需的階段，正站在一輪新的復蘇周期和信用擴張的起點。從投資和企業去庫存行為的角度看，一輪上行的周期往往持續6個季度左右。同時，A股估值與信用、利潤結構高度相關。2023年風險偏好預計將在震蕩與反復中向上推進。總體來看，市場底部逐漸顯現，未來機會大于風險，2023年市場較大可能存在上行空間。

三、基金凈值

開放式基金凈值上漲TOP50:

開放式基金凈值下跌TOP50:

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